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《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者采訪西本新干線高級(jí)研究員邱躍成
2016年03月09日08:58 來(lái)源:西本新干線
“鋼鐵市場(chǎng)已經(jīng)好幾年沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)如此瘋狂的行情了。”這幾天,多位來(lái)自鋼廠、貿(mào)易商及業(yè)內(nèi)分析師都對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者發(fā)出了如此的感嘆,尤其是剛剛度過(guò)的這個(gè)周末。
上周五晚間,黑色系期貨集體漲停,周六華東鋼價(jià)普漲100~150元/噸,唐山的部分鋼坯周六周日兩天合計(jì)大漲240元/噸,這一波鋼價(jià)的反彈,可以用“瘋狂”來(lái)形容。
同樣大漲的還有鐵礦石等大宗商品的期、現(xiàn)貨價(jià)格,然而,這輪瘋狂還能延續(xù)多久,多名行業(yè)內(nèi)人士對(duì)本報(bào)記者分析,當(dāng)前的價(jià)格上漲更多是情緒推動(dòng),缺少終端需求的支撐,如果后期需求不能及時(shí)跟進(jìn),大漲后或?qū)⒚媾R大幅回落的風(fēng)險(xiǎn)。
值得注意的是,在3月8日上午各地螺紋鋼依舊暴漲200元/噸以上之后,一些市場(chǎng)的熱軋、螺紋鋼部分商家已經(jīng)開(kāi)始下調(diào)報(bào)價(jià),下午鋼坯廠家也開(kāi)始降價(jià)。8日普氏62%的鐵礦石指數(shù)在7日暴漲10.7美元/噸后,8日也下跌2.2美元/噸,不過(guò),鐵礦石、熱卷、螺紋鋼期貨依然漲停。
鋼價(jià)暴漲探究
剛剛過(guò)去的這個(gè)周末,房?jī)r(jià)已經(jīng)不是鋼鐵圈人士討論的重點(diǎn),瘋狂暴漲的鋼坯才是。
鋼鐵云商平臺(tái)的數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)顯示,3月5日和3月6日,鋼坯價(jià)格以每日120元(噸價(jià),下同)的價(jià)格飛漲,兩天時(shí)間漲了240元。7日早上,鋼坯價(jià)格再次上調(diào)80元,唐山、昌黎部分鋼坯出廠價(jià)已達(dá)2100元。
市場(chǎng)的瘋漲讓各方都有點(diǎn)目瞪口呆、找不著北。一名天津的鋼貿(mào)商甚至傳來(lái)了這樣一個(gè)段子:一業(yè)務(wù)員報(bào)價(jià),客戶:“來(lái)一車”,半小時(shí)后,業(yè)務(wù)員回:“漲50”。客戶:“不要了”。半小時(shí)后,客戶:“來(lái)一車吧!”業(yè)務(wù)員:“又漲50。”客戶:“又漲50?下吧,下吧!”半小時(shí)后,業(yè)務(wù)員回復(fù):“單子沒(méi)下去,沒(méi)貨了!”
其實(shí)段子反映的也是真實(shí)的市場(chǎng)情況。7日的鋼材報(bào)價(jià)繼續(xù)全部暴力拉漲。鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,7日早間,北京中板價(jià)格上漲390元;上海中板上漲220~230元;武安中板在早間連續(xù)上調(diào)報(bào)價(jià),兩次報(bào)價(jià),累計(jì)上漲320元;邯鄲中板漲280元;天津熱卷部分報(bào)漲390~420元;河鋼螺紋鋼和盤(pán)螺上漲110~140元。
同樣大幅上漲的還有螺紋鋼、鐵礦石的期貨價(jià)格。早在2月29日央行宣布下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)后,鋼材期貨就開(kāi)始強(qiáng)力走高,截至3月4日,熱軋卷板期貨1605合約收2174元,較前一周漲115元,漲幅5.6%;螺紋鋼期貨1605合約報(bào)1987元,較前一周漲65元,漲幅3.3%。
對(duì)此,鋼鐵新聞中心分析師韓小琴認(rèn)為,即將召開(kāi)的唐山世紀(jì)園藝博覽會(huì)的限產(chǎn)消息,是此次價(jià)格暴漲的重要原因。“雖然目前還未出臺(tái)具體文件,但大家結(jié)合2014年APEC會(huì)議期間及2015年抗戰(zhàn)閱兵期間的限產(chǎn)停產(chǎn)措施,對(duì)世園會(huì)期間的限產(chǎn)減產(chǎn)政策已經(jīng)有了大致的預(yù)期。或許世園會(huì)召開(kāi)在即,3月10日便開(kāi)始首次試運(yùn)營(yíng),再加上世園會(huì)的活動(dòng)時(shí)間超長(zhǎng),從4月29日到10月16日近半年的時(shí)間,其間可能長(zhǎng)期處于限產(chǎn)狀態(tài),市場(chǎng)提前開(kāi)始‘暴動(dòng)’。”
《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者詢問(wèn)多家鋼廠的管理層,均表示鋼材市場(chǎng)供需情況的改善,也對(duì)價(jià)格的暴漲帶來(lái)了一定支撐。進(jìn)入3月份之后,隨著氣溫回升,工地陸續(xù)開(kāi)工,中間商在后市看漲的情況下也積極補(bǔ)充庫(kù)存,而當(dāng)前無(wú)論是市場(chǎng)庫(kù)存還是鋼廠庫(kù)存,均大幅低于去年同期,低庫(kù)存給鋼價(jià)上漲提供了有利條件。
與此同時(shí),去年陷入虧損的鋼廠陸續(xù)減產(chǎn)停產(chǎn),也為市場(chǎng)上的惜售帶來(lái)了支撐。中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2016年1月份,全國(guó)粗鋼日產(chǎn)量208萬(wàn)噸,同比下降5.5%;2016年1月份粗鋼日均產(chǎn)量204萬(wàn)噸,同比下降7.8%。這兩個(gè)粗鋼產(chǎn)量的絕對(duì)值均是2013年以來(lái)截至當(dāng)期的最低水平,降幅則是2009年以來(lái)截至當(dāng)期的最大水平。
而據(jù)對(duì)全國(guó)216家鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的調(diào)查數(shù)據(jù),2月份國(guó)內(nèi)鋼材產(chǎn)量繼續(xù)減少,實(shí)際產(chǎn)能利用率環(huán)比下降3.2%。
漲價(jià)持續(xù)多久
當(dāng)然,瘋狂上漲的不只是鋼價(jià),近期大宗商品市場(chǎng)均走強(qiáng)。2月初至3月4日,國(guó)內(nèi)主要期貨品種漲幅大多超3%,其中鐵礦石主力合約1605漲幅高達(dá)22.15%,黃金主力合約漲10.71%,天膠漲10.99%,滬鋅漲9.57%,LLDPE漲9.19%,動(dòng)力煤漲7.72%,PTA漲5.34%,上述商品同期對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨市場(chǎng)漲幅分別為:16.55%,11.28%,9.20%,10.09%,2.17%,2.94%,5.35%。而WTI國(guó)際原油從2月初至3月4日漲幅也高達(dá)16%。
兩會(huì)召開(kāi)后,市場(chǎng)繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)。3月7日,期貨市場(chǎng)早盤(pán)開(kāi)盤(pán),多品種再現(xiàn)暴漲,熱卷、螺紋鋼、鐵礦石、硅鐵、錳硅、焦炭、焦煤等商品繼續(xù)封漲停板,7個(gè)品種漲停。其中橡膠暴漲7.23%,橡膠、甲醇、動(dòng)力煤、PTA、玻璃盤(pán)中均觸及漲停。截至7日午盤(pán)收盤(pán),天然橡膠、瀝青主力合約漲幅分別達(dá)5.33%、5.22%;鐵礦石、螺紋鋼、熱軋卷、動(dòng)力煤、甲醇等主力合約漲幅均超4%。
“兩會(huì)已成近期大宗商品市場(chǎng)火爆行情的催化劑。”總編劉心田對(duì)本報(bào)記者稱,尤其是李克強(qiáng)總理做的政府工作報(bào)告結(jié)合“十三五”規(guī)劃振奮了市場(chǎng)信心,其中GDP6.5%~7%的區(qū)間增長(zhǎng)設(shè)計(jì)超乎此前外界預(yù)期。此外,鐵路、公路的萬(wàn)億級(jí)投資,政府減稅降費(fèi),加強(qiáng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等都是利好經(jīng)濟(jì)、利好市場(chǎng)的“干貨”。
當(dāng)然,對(duì)鋼廠來(lái)說(shuō),鐵礦石價(jià)格的隨之上漲,并不是一件好事。西本新干線高級(jí)研究員邱躍成對(duì)本報(bào)記者介紹,鐵礦石和鋼材的價(jià)格,從去年12月中旬就開(kāi)始觸底回升,“礦價(jià)和鋼價(jià)都是12月15日為歷史最低點(diǎn),之后震蕩回升,春節(jié)之后出現(xiàn)加速上漲,上周末開(kāi)始出現(xiàn)暴漲,普氏鐵礦石指數(shù)最低點(diǎn)是2015年12月15日的38.5美元/噸,春節(jié)前漲到45.5美元/噸,最新是64.2美元/噸,其中昨天一天就漲了10.7美元/噸。”
不過(guò),邱躍成也指出,由于鋼鐵企業(yè)的原材料都是提前備貨,大型鋼鐵企業(yè)原料庫(kù)存一般維持在一個(gè)月左右,所以現(xiàn)在鋼廠基本用的都是前期的低價(jià)原料庫(kù)存,在原料和鋼價(jià)同步上漲的過(guò)程中,鋼鐵企業(yè)目前的盈利是可以改善不少的。
本報(bào)記者咨詢多家鋼廠也發(fā)現(xiàn),已經(jīng)連續(xù)虧損數(shù)月的鋼廠,在本月開(kāi)始扭虧為盈,不過(guò)這也意味著,之前停產(chǎn)、減產(chǎn)的鋼廠,之后的復(fù)產(chǎn)也會(huì)加快。
本報(bào)記者獲得的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,3月份鋼廠五大品種計(jì)劃產(chǎn)能利用率整體上升5.7%,同比仍下降2.1%;其中建材鋼廠計(jì)劃日均產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)17.68%,同比增長(zhǎng)7.07%;板材計(jì)劃日均產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)1.44%,同比下降7.17%。
“從3月開(kāi)始,全國(guó)鋼鐵行業(yè)開(kāi)工率將出現(xiàn)6個(gè)月以來(lái)的首次環(huán)比改善,而且這個(gè)環(huán)比改善的幅度將可能是3年以來(lái)的最高水平。”光大證券鋼鐵分析師王招華告訴本報(bào)記者,“此次補(bǔ)庫(kù)發(fā)現(xiàn)缺貨,最終引發(fā)價(jià)格上漲是本輪鋼價(jià)上漲的導(dǎo)火索,但我們預(yù)期全社會(huì)流通環(huán)節(jié)的季節(jié)性補(bǔ)庫(kù)需求即將結(jié)束,而目前內(nèi)需復(fù)蘇并不明顯,出口量也大概率會(huì)環(huán)比走弱。
“這也是多家鋼廠人士的擔(dān)憂。“如果鋼鐵產(chǎn)能無(wú)法實(shí)質(zhì)減少,市場(chǎng)又缺乏房產(chǎn)、汽車等下游需求實(shí)質(zhì)好轉(zhuǎn)的支撐,鋼價(jià)的上漲因素推動(dòng)鋼廠復(fù)產(chǎn)而使供需再度失衡,而由于礦山企業(yè)的集中度高于鋼廠,未來(lái)礦價(jià)的上漲帶來(lái)的成本增加,也很可能超過(guò)鋼廠的價(jià)格上調(diào)。”一名國(guó)內(nèi)鋼鐵巨頭管理層人士對(duì)本報(bào)記者預(yù)計(jì)。
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