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金融界記者采訪西本新干線高級(jí)研究員邱躍成

2016年12月23日08:38   來(lái)源:西本新干線
摘要:西北新干線高級(jí)分析師邱躍成對(duì)金融界網(wǎng)站記者表示,上周中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議公報(bào)出來(lái)后,市場(chǎng)就已經(jīng)基本確認(rèn)轉(zhuǎn)勢(shì)了,上周下半周開(kāi)始市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)面環(huán)保政策利好反應(yīng)已經(jīng)不敏感,這類題材已經(jīng)沒(méi)有炒作的空間,市場(chǎng)開(kāi)始轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)降溫以及貨幣政策收緊的預(yù)期。

金融界網(wǎng)站12月22日訊 商品跌勢(shì)延續(xù),黑色系跌幅不斷擴(kuò)大,下方支撐一個(gè)個(gè)被打破,其他商品跟隨下挫,跌勢(shì)仍沒(méi)有緩解的跡象。

夜盤(pán), 焦炭下跌3.94%,焦煤下跌3.21%,熱卷下跌2.85%,螺紋下跌3.15%,橡膠下跌2.65%,滬鋅下跌1.45%。

西北新干線高級(jí)分析師邱躍成對(duì)金融界網(wǎng)站記者表示,上周中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議公報(bào)出來(lái)后,市場(chǎng)就已經(jīng)基本確認(rèn)轉(zhuǎn)勢(shì)了,上周下半周開(kāi)始市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)面環(huán)保政策利好反應(yīng)已經(jīng)不敏感,這類題材已經(jīng)沒(méi)有炒作的空間,市場(chǎng)開(kāi)始轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)降溫以及貨幣政策收緊的預(yù)期。

12月14日至16日,中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議在北京舉行,其中關(guān)于貨幣政策,會(huì)議指出,貨幣政策要保持穩(wěn)健中性。據(jù)中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞,業(yè)內(nèi)專家看來(lái),防范金融風(fēng)險(xiǎn)成為重點(diǎn)之一后去杠桿是必然的,本來(lái)應(yīng)理解為偏緊的貨幣政策。不過(guò)沈陽(yáng)師范大學(xué)金融學(xué)教授田文斌對(duì)強(qiáng)調(diào):“因?yàn)榭紤]到市場(chǎng)的理解會(huì)趨緊,所以用中性一詞來(lái)疏緩緊張的神經(jīng),來(lái)保持必要的流動(dòng)性。”

對(duì)于房地產(chǎn)方面,2017年房地產(chǎn)調(diào)控方面提出“分類調(diào)控”和“因城施策”,一、二線城市重申“房子是用來(lái)住的、不是用來(lái)炒的”,同時(shí),強(qiáng)調(diào)“重點(diǎn)解決三四線城市房地產(chǎn)庫(kù)存過(guò)多問(wèn)題”。 顯示2017年國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)的態(tài)度仍將延續(xù)2016年10月以來(lái)的加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)城市進(jìn)行收緊的總思路,2017年地產(chǎn)銷售和投資都將面臨下行壓力。

鋼材分析師徐溫捷認(rèn)為,房地產(chǎn)去杠桿的堅(jiān)決執(zhí)行,直接影響就是使得流入樓市的資金會(huì)大量減少,房地產(chǎn)市場(chǎng)的積極性受到打壓。這將直接沖擊國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)。2016年房地產(chǎn)業(yè)用鋼占比再54.22%左右,預(yù)計(jì)明年建筑行業(yè)用鋼占比將縮減1.67%,其實(shí)不僅是占比減少,明年建筑行業(yè)用鋼量也會(huì)萎縮,將比今年減少大約1474萬(wàn)噸左右,是一個(gè)不小的數(shù)目。根據(jù)目前的政策,預(yù)計(jì)明年鋼市受此影響在預(yù)期上將較今年有趨弱表現(xiàn)。具體還要跟隨政策變化,以及市場(chǎng)需求。

美豆回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)暗增

氣候方面,雖然12月初以來(lái)阿根廷天氣有明顯改善,對(duì)播種較為有利,但目前阿根廷大豆58%的播種進(jìn)度仍落后于同期64%的平均水平。12月中旬阿根廷產(chǎn)區(qū)短期天氣模型顯示氣候?qū)⒃俣茸兊酶稍铮@對(duì)農(nóng)民來(lái)說(shuō)喜憂參半。好的方面,如前期土壤水分充足,農(nóng)民可借機(jī)加快播種。但對(duì)于墑情堪憂的地區(qū),沒(méi)有足夠的降雨無(wú)疑雪上加霜,這種情況在大豆輪作方面更為明顯。通常95%的阿根廷豆都會(huì)在1月第一、二周之前完播,但今年尚無(wú)定論。

美豆方面,近期出口需求持續(xù)強(qiáng)勁,為豆價(jià)提供了有力支撐,農(nóng)民銷售熱情也明顯提高。美國(guó)中西部地區(qū)大豆現(xiàn)貨價(jià)近日已達(dá)每蒲式耳10美元以上,對(duì)豆農(nóng)頗具吸引力。目前中國(guó)買(mǎi)家已采購(gòu)2724.8萬(wàn)噸美豆,而去年僅2023.9萬(wàn)噸。有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì),整個(gè)2016/2017市場(chǎng)年度中國(guó)采購(gòu)美豆將從3000萬(wàn)噸增長(zhǎng)至3200萬(wàn)噸。

盡管美豆需求火爆,美聯(lián)儲(chǔ)加息還是對(duì)包括美豆在內(nèi)的大宗商品形成壓力。加息令美元大幅走高,勢(shì)必打壓美豆出口勢(shì)頭。

美國(guó)農(nóng)業(yè)部在其12月最新供需報(bào)告中維持2016/2017年度美豆出口預(yù)期20.5億蒲式耳不變。雖然該出口量高于2015年同期,但南美大豆豐產(chǎn)預(yù)期較強(qiáng),且預(yù)售搶跑,將會(huì)令美豆面臨更加嚴(yán)峻的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì),一定程度壓制美豆出口預(yù)期。

中國(guó)國(guó)內(nèi)大豆市場(chǎng)目前雖供需兩旺,但巴西大豆增量預(yù)期進(jìn)一步加強(qiáng)、阿根廷產(chǎn)區(qū)天氣改善、美元進(jìn)一步走強(qiáng)都會(huì)增加美豆承壓下跌的風(fēng)險(xiǎn),從而影響國(guó)內(nèi)豆類商品的進(jìn)口成本和價(jià)格走勢(shì)。

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