西本要聞
[庫存看市場] 庫存小幅增加,鋼價波動不大
2020年08月01日07:27 來源:西本資訊
本周(7月27日—7月31日),西本鋼材指數周五收在3890元/噸,環比上周下跌10元/噸。西本新干線現貨交易平臺監測的數據顯示,截止7月31日,全國61個主要市場25mm規格三級螺紋鋼平均價格為3938元/噸,周環比下跌14元/噸;高線HPB300φ6.5mm為4064元/噸,周環比下跌6元/噸。
本期,全國主要市場建筑鋼材價格穩中微調,其中,東北、西北、華北地區基本穩定,西南、華東、華中和華南市場漲跌互現。本期西本鋼材指數小幅震蕩,成本指數也很平穩,表明鋼廠利潤空間有限;本周螺紋鋼期貨跌后回升,給現貨市場帶來支撐。
期貨方面,本期黑色系表現不一:鐵礦石高位震蕩,焦炭波動不大,熱卷強勢拉升,螺紋鋼區間盤整。其中,熱卷2010合約周五夜盤收3862元,較上周五夜盤上漲71元/噸;螺紋鋼RB2010合約周五夜盤收在3776元/噸,較上周五夜盤下跌1元/噸。從全周走勢情況看,原料端(鐵礦和焦炭)依然強勢,成材端(螺紋和熱卷)呈現分化,期貨市場風云變幻。
回首本期,宏觀面消息偏暖,原料市場有穩有升,螺紋現貨局部調整。當前行業面出現什么變化?后期鋼價走勢如何?一起看看西本新干線現貨交易平臺所監控到的相關庫存數據,再具體分析。
二、上海市場分析
據西本新干線綜合庫存監測數據顯示:截至7月30日,滬市螺紋鋼庫存總量為44.1萬噸,較上周增加0.93萬噸,增幅2.15%,這是上海地區庫存連續第六周上升;目前庫存量較上年同期(8月1日的38.20萬噸)增加5.9萬噸,增幅為15.45%。本期,上海地區價格震蕩調整,下游需求環比下滑,但沒有集中到貨,所以社會庫存增倉放緩。
本期,西本新干線監測的滬市線螺周終端采購量為2.38萬噸,環比上周下降14.88%,終端采購量環比再降,主要原因是梅雨過后是高溫,終端消耗量沒有提升。從歷史數據看,本期終端采購量處于偏低水平,預計后期或有回升。
本期西本鋼材指數小跌,市場價格變化很?。褐芤?,平盤為主;周二,下跌促銷;周三,跌后回穩;周四,低位回升;周五,主流穩定。當下上海市場現狀是:社會庫存增速放緩,終端需求總體偏淡;原料價格不弱,期貨市場逞強。目前市場價格上下都有阻力,預計下周西本鋼材指數小幅波動。
二、庫存總結分析
本期全國35個主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為1572.89萬噸,較上周增加13.03萬噸,增幅為0.84%。這是全國樣本倉庫鋼材庫存總量連續第六周回升,增幅環比變化不大,主要原因是供應量沒有進一步提升,而需求總體沒有提振,供需處于弱平衡狀態。對比西本新干線歷史數據,當前庫存處于慣性增倉階段,預計后期增幅會進一步放緩。
主要鋼材品種中,本期螺紋鋼庫存量為863.59萬噸,環比上周增加5.88萬噸,增幅為0.69%;線盤總庫存量為206.24萬噸,環比上周增加1.70萬噸,增幅為0.83%;熱軋卷板庫存量為279.58萬噸,環比上周增加3.97萬噸,增幅為1.44%;冷軋卷板庫存量為115.61萬噸,環比上周增加0.86萬噸,增幅為0.75%;中厚板庫存量為107.87萬噸,環比上周增加0.62萬噸,增幅為0.58%。
據西本新干線歷史數據,當前庫存總量較上年同期(2019年8月1日的1289.99萬噸)增加282.9萬噸,增幅為21.93%,分品種看,本期五大鋼材品種庫存均為增加。本期,全國主要樣本倉庫中,多數庫存增減不多,其中,東北、西北、華北庫存下降為主,華南市場降幅放緩,西南、華中和華東區域有升有降。單從庫存變化情況看,行情不具備反彈基礎。
本周,華東區域價格漲跌互現,各地波動幅度均在30元以內;截至周五,以螺紋鋼為例,福建市場價格最高(3780元),江西市場最低(3580元),其他區域掛在3650元左右。以各地西本優質品為參照物,目前華東市場螺紋鋼主流價格區間在3580-3780元/噸,周環比波動0-30元/噸。
本期,影響市場走勢的行業資訊主要有(以時間先后排序):
2020年1-6月份全國規模以上工業企業利潤下降12.8%
1-6月份,全國規模以上工業企業實現利潤總額25114.9億元,同比下降12.8%(按可比口徑計算),降幅比1—5月份收窄6.5個百分點。6月份,全國規模以上工業企業實現利潤總額6665.5億元,同比增長11.5%,增速比5月份加快5.5個百分點。上半年工業企業利潤增速呈現“前低后高、由降轉升”走勢,二季度超九成行業利潤增速回暖。
中汽協:2020年上半年汽車制造業實現利潤同比降幅超過20%
據中國汽車工業協會整理的國家統計局公布的最新數據顯示,2020年1-6月,汽車制造業實現利潤1904.2億元,同比下降20.7%,降幅比1-5月收窄12.8個百分點,比去年同期收窄4.2個百分點,占規模以上工業企業實現利潤總額的7.6%,比1-5月高出1.1個百分點,但仍低于同期。
發改委:鋼鐵行業2020年1-6月運行情況
一、鋼鐵產量穩步增長;二、鋼材出口持續下降,進口大幅增長;三、鋼材價格持續回升;四、企業效益同比下降;五、鋼材庫存持續下降;六、進口礦價持續上漲。
發改委經濟運行調節局組織召開經濟運行分析視頻會
近期,發改委經濟運行調節局組織有關部門、行業協會和重點企業召開視頻會議,對當前經濟運行情況和下半年走勢進行了分析研判。參與分析座談的單位認為,當前宏觀經濟明顯恢復,用電量、貨運量等實物量指標持續加快,工業生產、投資、進出口等主要指標繼續企穩向好,隨著各項政策落實效果進一步顯現,下半年經濟將進一步恢復。
國務院常務會議部署進一步擴大開放穩外貿穩外資
國務院總理李克強7月29日主持召開國務院常務會議,部署進一步擴大開放穩外貿穩外資,決定深化服務貿易創新發展試點;推出支持農民工就業創業新舉措,助力保就業保民生;為保障統籌防疫和發展,安排進一步加強核酸檢測能力建設。
財政部:關于加快地方政府專項債券發行使用有關工作的通知
通知要求,對近期下達及后續擬下達的新增專項債券,與抗疫特別國債、一般債券統籌把握發行節奏,妥善做好穩投資穩增長和維護債券市場穩定工作,確保專項債券有序穩妥發行,力爭在10月底前發行完畢。優化新增專項債券資金投向,重點用于國務院常務會議確定的交通基礎設施、能源項目、農林水利、生態環保項目、民生服務、冷鏈物流設施、市政和產業園區基礎設施等七大領域。積極支持“兩新一重”、公共衛生設施建設中符合條件的項目,可根據需要及時用于加強防災減災建設。
中共中央政治局會議:要確保宏觀政策落地見效
會議指出,財政政策要更加積極有為、注重實效。要保障重大項目建設資金,注重質量和效益。貨幣政策要更加靈活適度、精準導向。要保持貨幣供應量和社會融資規模合理增長,推動綜合融資成本明顯下降。要確保新增融資重點流向制造業、中小微企業。宏觀經濟政策要加強協調配合,促進財政、貨幣政策同就業、產業、區域等政策形成集成效應。
工信部:今年上半年鋼鐵行業逐漸擺脫疫情影響
工信部發布2020年上半年鋼鐵行業運行情況。上半年,鋼鐵行業逐漸擺脫疫情影響,復工復產有序推進,生產經營保持平穩運行態勢。1-6月份,全國生鐵、粗鋼、鋼材產量分別為4.33億噸、4.99億噸和6.06億噸,同比分別增長2.2%、1.4%和2.7%。
2020年7月中國采購經理指數運行情況
7月份,中國制造業采購經理指數(PMI)為51.1%,比上月上升0.2個百分點,連續5個月位于臨界點以上;7月份,非制造業商務活動指數為54.2%,比上月回落0.2個百分點,繼續保持在臨界點以上。
7月鋼鐵PMI顯示: 鋼材市場平穩運行
從中物聯鋼鐵物流專業委員會調查、發布的鋼鐵行業PMI來看,7月份為49.2%,較上月下降0.1個百分點,鋼鐵行業保持相對穩定。分項指數顯示,鋼鐵生產增速有所回落,市場需求仍相對偏緊,原材料價格保持上升趨勢,企業采購活動也有所下降,但企業對未來預期向好。預計8月份,市場需求可能有所釋放,鋼廠生產保持上升,鋼材價格可能震蕩上升。
本周,國內宏觀面消息偏向積極,主要表現在:1、政治局會議再次定調,確保宏觀政策落地見效;2、國務院召開常務會議,部署擴大開放助力保就業保民生;3、財政部下發通知,加快地方政府專項債券發行;4、各項政策落實效果顯現,下半年經濟將進一步恢復;5、上半年工業企業利潤降幅收窄,單月利潤同比持續增長;6、7月PMI環比回升,連續5個月位于臨界點以上;7、前6月汽車制造業利潤同比下降,但降幅已不明顯。
從行業面看,發改委和工信部相繼公布了上半年鋼鐵業運行情況:產銷擺脫疫情影響,國內供需呈現兩旺;出口持續下降,進口大幅增長。與此同時,行業面臨的問題也很清晰:企業效益同比下降,進口礦價居高不下。另外,從中物聯鋼鐵物流專業委員會調查、發布的鋼鐵行業PMI來看,7月份為49.2%,較上月下降0.1個百分點。主要分項指數中,生產指數為54.5%,較上月下降3.0個百分點,結束連續4個月環比上升勢頭;新訂單指數為47.7%,仍處于50%以下;鋼材新出口訂單指數為42.8%,較上月上升11.6個百分點,結束連續4個月運行在40%以下的走勢;原材料庫存指數為43.2%,較上月下降1個百分點。總體來看,在國內經濟“趕進度”的大趨勢下,行業運行仍將處于“亞健康”的狀態。
回首本周,現貨市場處于震蕩微調態勢:期貨易漲難跌,現貨左右為難;高溫成為常態,需求環比下滑。從行情走勢看,全國各地市場表現大同小異:漲,是應聲而起;跌,是不情不愿——在漲跌轉換過程中,資本市場的引導作用越發明顯。從主要市場的實際交易情況看,價格起伏與銷量下滑形成了聯動,這也是市場漲跌都不“痛快”的根源所在。期貨左右著情緒,現貨受制于成交,接下來,在宏觀面“穩增長”預期的支撐下,在資本市場頻繁波動的牽制下,在原料成本沒有下降之前,只要終端需求相對平緩的現狀沒有改變,鋼價仍會維持區間震蕩走勢。
對于上海地區而言,市場上下空間都有限:漲跌均遲疑,成交不給力。當前的利好因素是,原料價格偏強,鋼廠繼續挺價,期貨仍未示弱;利空是,庫存穩步回升,剛需環比下滑,商家壓力不減。筆者以為,本周鋼價小幅波動,主要原因還是“理想”與“現實”在博弈:上漲是受到期貨市場的刺激,回調是實際成交情況不及預期。接下來,預計這樣的“格局”不會輕易被打破,所以下周現貨市場仍然難以走出單邊“突破”行情。期間需要關注:期貨的幅度,鋼廠的態度,需求的力度。[文]西本新干線特邀評論員希瑪拉亞峰
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