庫(kù)存觀市
[庫(kù)存看市場(chǎng)] 庫(kù)存消化放緩,鋼價(jià)拉高回調(diào)
2020年12月26日07:29 來(lái)源:西本資訊
本周(12月21日—12月25日),西本鋼材指數(shù)收在4730元/噸,周環(huán)比上漲170元。西本新干線現(xiàn)貨交易平臺(tái)監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示,截止12月25日,全國(guó)61個(gè)主要市場(chǎng)25mm規(guī)格三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為4547元/噸,周環(huán)比上漲226元/噸;高線HPB300φ6.5mm為4719元/噸,周環(huán)比上漲208元/噸。本周,西本鋼材指數(shù)漲幅小于全國(guó)均值,表明不同市場(chǎng)漲幅差異拉大。
本期,全國(guó)主要市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格暴漲后調(diào)整,其中,東北、西北等地漲幅較小,華北、華東、華中、華南和西南等地漲幅較大。本期西本鋼材指數(shù)再漲,成本指數(shù)也有抬升,表明鋼廠利潤(rùn)空間維持;本周螺紋鋼期貨起落頻繁,帶動(dòng)現(xiàn)貨市場(chǎng)劇烈波動(dòng)。
期貨方面,本期黑色系主力合約劇烈波動(dòng):鐵礦石創(chuàng)新高后休整,焦炭回落后拉高,熱卷和螺紋鋼大漲后回調(diào)。其中,熱卷2105合約周五夜盤收4593元,較上周五夜盤下跌13元/噸;螺紋鋼RB2105合約周五夜盤收在4366元/噸,較上周五夜盤收漲77元/噸。從全周走勢(shì)情況看,原料端(鐵礦和焦炭)強(qiáng)勢(shì)依舊,成材端(螺紋和熱卷)底氣不足。
回首本期,宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏暖,原料價(jià)格繼續(xù)上行,螺紋現(xiàn)貨大漲大跌,當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化?后期鋼價(jià)走勢(shì)如何?一起看看西本新干線現(xiàn)貨交易平臺(tái)所監(jiān)控到的相關(guān)庫(kù)存數(shù)據(jù),再具體分析。
一、上海市場(chǎng)分析
據(jù)西本新干線綜合庫(kù)存監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示:截至12月24日,滬市螺紋鋼庫(kù)存總量為19.28萬(wàn)噸,較上周減少1.43萬(wàn)噸,減幅為6.9%,這是上海地區(qū)庫(kù)存繼連續(xù)兩周回落,環(huán)比降幅收窄;目前庫(kù)存量較上年同期(12月26日的15.07萬(wàn)噸)增加4.24萬(wàn)噸,增幅為27.93%。本期,市場(chǎng)價(jià)格先漲后落,需求釋放力度減弱,但資源補(bǔ)充有限,所以庫(kù)存繼續(xù)下降。
本期,西本新干線監(jiān)測(cè)的滬市線螺周終端采購(gòu)量為2.56萬(wàn)噸,環(huán)比上周減少10.18%,終端采購(gòu)量環(huán)比再次下降,主要原因是本周市場(chǎng)價(jià)格震蕩頻繁,工地采購(gòu)謹(jǐn)慎。從歷史數(shù)據(jù)看,本期終端采購(gòu)量低于年度均值,預(yù)計(jì)后期還有波動(dòng)。
本期西本鋼材指數(shù)先漲后跌,市場(chǎng)價(jià)格同步波動(dòng):周一,全線暴漲;周二,慣性上行;周三,大幅回調(diào);周四,繼續(xù)走低;周五,跌后回穩(wěn)。當(dāng)下上海市場(chǎng)現(xiàn)狀是:社會(huì)庫(kù)存尚未累積,終端需求緩慢下降;期貨市場(chǎng)漲跌頻繁,廠商情緒比較極端。目前市場(chǎng)行情處于調(diào)整階段,預(yù)計(jì)下周西本鋼材指數(shù)回歸常態(tài)。
二、庫(kù)存總結(jié)分析
本期全國(guó)35個(gè)主要市場(chǎng)樣本倉(cāng)庫(kù)鋼材總庫(kù)存量為831.32萬(wàn)噸,較上周減少17.35萬(wàn)噸,減幅為2.04%。這是全國(guó)樣本倉(cāng)庫(kù)鋼材庫(kù)存總量連續(xù)第11周回落,降速環(huán)比放緩。
主要鋼材品種中,本期螺紋鋼庫(kù)存量為364.75萬(wàn)噸,環(huán)比上周減少9.86萬(wàn)噸,減幅為2.63%;線盤總庫(kù)存量為77.64萬(wàn)噸,環(huán)比上周減少1.92萬(wàn)噸,減幅為2.41%;熱軋卷板庫(kù)存量為189.3萬(wàn)噸,環(huán)比上周減少1.79萬(wàn)噸,減幅為0.94%;冷軋卷板庫(kù)存量為98.19萬(wàn)噸,環(huán)比上周減少1.35萬(wàn)噸,減幅為1.36%;中厚板庫(kù)存量為101.44噸,環(huán)比上周減少2.43萬(wàn)噸,減幅為2.34%。
據(jù)西本新干線歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫(kù)存總量較上年同期(2019年12月26日的780.07噸)增加51.25萬(wàn)噸,增幅為6.56%,增幅已不明顯;分品種看,本期五大品種都有降庫(kù)。本期,全國(guó)主要樣本倉(cāng)庫(kù)中,庫(kù)存變化略有差異,其中,東北、西北資源分流,本地庫(kù)存變化不大;華北需求放緩,庫(kù)存增減不一;華中、華東、華南和西南需求下降,庫(kù)存降速放慢。單從庫(kù)存變化情況看,短期內(nèi)建筑鋼價(jià)很難大跌。
本周,華東區(qū)域價(jià)格先漲后跌:各地前期漲幅驚人,后期調(diào)整幅度也很大。截至周五,以螺紋鋼為例,江蘇和浙江市場(chǎng)價(jià)格最高(4500元),山東市場(chǎng)價(jià)格最低(4120元),其它區(qū)域多在4400元上下。以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物,目前華東市場(chǎng)螺紋鋼主流價(jià)格區(qū)間在4120-4500元/噸,周環(huán)比反彈50-90元/噸。
本期,影響市場(chǎng)走勢(shì)的行業(yè)資訊主要有(以時(shí)間先后排序):
央行:明年穩(wěn)健的貨幣政策靈活精準(zhǔn)、合理適度
央行:明年穩(wěn)健的貨幣政策靈活精準(zhǔn)、合理適度。要完善貨幣供應(yīng)調(diào)控機(jī)制,保持宏觀杠桿率基本穩(wěn)定,處理好恢復(fù)經(jīng)濟(jì)和防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。鞏固拓展防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)成果,健全金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、預(yù)警、處置、問(wèn)責(zé)制度體系,壓實(shí)中小銀行風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任。支持金融科技依法規(guī)范發(fā)展,堅(jiān)決反對(duì)壟斷和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為,防止資本無(wú)序擴(kuò)張。
50大城市賣地3.95萬(wàn)億同比漲18.7%
據(jù)中原地產(chǎn)研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至2020年12月21日,50大城市賣地3.95萬(wàn)億,同比上漲18.7%,累計(jì)已有上海、杭州、廣州、南京4個(gè)2000億城市,另外還有北京、南京等9個(gè)千億賣地城市,全國(guó)累計(jì)已有超過(guò)31個(gè)城市賣地超500億,均刷新歷史記錄。
機(jī)構(gòu):2020年中國(guó)鋼材消費(fèi)將創(chuàng)歷史新高
冶金工業(yè)規(guī)劃研究院21日發(fā)布的《2021年中國(guó)鋼鐵需求預(yù)測(cè)成果》報(bào)告顯示,今年中國(guó)鋼鐵行業(yè)的需求量與生產(chǎn)量將雙雙創(chuàng)下歷史新高,預(yù)計(jì)2021年中國(guó)鋼材需求量為9.91億噸,同比增長(zhǎng)1.0%。今年11月以來(lái),鐵礦石價(jià)格屢創(chuàng)新高。
2021年全球經(jīng)濟(jì)有望實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁復(fù)蘇
在經(jīng)歷了一年的震蕩和自大蕭條以來(lái)最嚴(yán)重的衰退之后,2021年全球各國(guó)政府仍面臨控制住新冠疫情,并重振經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長(zhǎng)這一嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。而分析師警告稱,真正的復(fù)蘇要到2021年年中才會(huì)開(kāi)始。雖然如此,分析師對(duì)于2021年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)度卻總體上依舊樂(lè)觀,但也仍提醒投資者及民眾應(yīng)注意通脹、疫苗接種速度及就業(yè)情況等方面的風(fēng)險(xiǎn)。
2021積極財(cái)政新注解:更可持續(xù)
日前召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議釋放明確信號(hào):“繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策”,“保持適當(dāng)?shù)闹С鰪?qiáng)度”。與此同時(shí),在去年年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出的“提質(zhì)增效”的基礎(chǔ)上,特別增加了“更可持續(xù)”的表述。對(duì)此,多位業(yè)內(nèi)專家指出,“提質(zhì)增效”和“更可持續(xù)”成為2021年財(cái)政政策的兩大關(guān)鍵詞。預(yù)計(jì)明年將統(tǒng)籌考慮財(cái)政發(fā)展和財(cái)政安全問(wèn)題。
中汽協(xié):12月上中旬乘用車產(chǎn)量同比下降2.5%
中汽協(xié)根據(jù)行業(yè)內(nèi)11家重點(diǎn)企業(yè)上報(bào)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,2020年12月上中旬,11家重點(diǎn)企業(yè)汽車產(chǎn)量完成154.2萬(wàn)輛,同比下降3%。其中:乘用車產(chǎn)量完成131.7萬(wàn)輛,同比下降2.5%,商用車產(chǎn)量完成了22.5萬(wàn)輛,同比下降5.5%。
生態(tài)部:中國(guó)鋼鐵、煤炭等提前完成“十三五”去產(chǎn)能目標(biāo)
生態(tài)環(huán)境部22日在國(guó)新辦舉辦新聞發(fā)布會(huì)。據(jù)發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)資料顯示,近年來(lái),中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)綠色化水平顯著提升。2016-2018年,鋼鐵和煤炭分別壓減淘汰落后產(chǎn)能1.5億噸和8.1億噸,煤電淘汰關(guān)停落后機(jī)組2000萬(wàn)千瓦以上,均提前完成“十三五”去產(chǎn)能目標(biāo)。
財(cái)政部:截至11月末全國(guó)地方債務(wù)余額255595億
財(cái)政部網(wǎng)站23日披露數(shù)據(jù)顯示,截至2020年11月末,全國(guó)地方政府債務(wù)余額255595億元,控制在全國(guó)人大批準(zhǔn)的限額之內(nèi)。數(shù)據(jù)顯示,11月,全國(guó)發(fā)行地方政府債券1384億元。其中,發(fā)行一般債券893億元,發(fā)行專項(xiàng)債券491億元;按用途劃分,未發(fā)行新增債券,發(fā)行再融資債券1384億元。
中國(guó)寶武年產(chǎn)鋼突破億噸
中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)23日在滬宣布,其實(shí)現(xiàn)了年產(chǎn)鋼超1億噸的歷史性突破。中國(guó)寶武吸納了寶鋼、武鋼、馬鋼、八鋼、韶鋼、重鋼、鄂鋼、太鋼等企業(yè),形成了中國(guó)“鋼鐵航母編隊(duì)”,在最新公布的《財(cái)富》世界500強(qiáng)中排名第111位,位列全球鋼鐵企業(yè)首位。
2020年12月中旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量220.16萬(wàn)噸
據(jù)中鋼協(xié)公布的數(shù)據(jù),2020年12月中旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量220.16萬(wàn)噸,環(huán)比減少0.09萬(wàn)噸,降幅為0.04%;截至本旬末,重點(diǎn)鋼企庫(kù)存1305.05萬(wàn)噸,環(huán)比增加37.08萬(wàn)噸,增幅為2.92%;比年初增加351.80萬(wàn)噸,增長(zhǎng)36.91%;比去年同期增加204.14萬(wàn)噸,增長(zhǎng)18.54%。
2020年全國(guó)交通固定資產(chǎn)投資預(yù)計(jì)完成3.4萬(wàn)億
記者24日從2021年全國(guó)交通運(yùn)輸工作會(huì)上獲悉,2020年全國(guó)交通固定資產(chǎn)投資預(yù)計(jì)完成34247億元,其中鐵路7780億元、公路水路25417億元、民航1050億元。交通部表示,預(yù)計(jì)明年全年完成交通固定資產(chǎn)投資2.4萬(wàn)億元左右。
11月我國(guó)鋼鐵棒材出口45萬(wàn)噸
據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)顯示:2020年11月,我國(guó)鋼鐵板材出口280萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)4.60%;1-11月累計(jì)出口2970萬(wàn)噸,同比 下降17.00%.11月我國(guó)鋼鐵棒材出口45萬(wàn)噸,同比下降24.80%;1-11月累計(jì)出口627萬(wàn)噸,同比下降30.60%。11月我國(guó)鋼鐵線材出口19萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)14.50%;1-11月累計(jì)出口183萬(wàn)噸,同比下降2.20%。
本周,宏觀面消息偏中性,主要體現(xiàn)在:1、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議釋放信號(hào),后期保持適當(dāng)?shù)闹С鰪?qiáng)度;2、財(cái)政部部署明年工作,保持宏觀杠桿率基本穩(wěn)定;3、全球經(jīng)濟(jì)有望強(qiáng)勁復(fù)蘇,但面臨的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視;4、財(cái)政支出壓力較大,地方債務(wù)余額不斷增長(zhǎng);5、交通固定資產(chǎn)投資額創(chuàng)紀(jì)錄,預(yù)計(jì)明年會(huì)有明顯回調(diào);6、下游行業(yè)高增長(zhǎng)放緩,12月上中旬乘用車產(chǎn)量同比下降;7、房地產(chǎn)行業(yè)韌性較強(qiáng),50大城市賣地收入創(chuàng)新高。
從行業(yè)面看,供給側(cè)改革的效果得到顯現(xiàn),據(jù)生態(tài)環(huán)境部資料:近年來(lái),中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)綠色化水平顯著提升,壓減淘汰鋼鐵落后產(chǎn)能1.5億噸,提前完成“十三五”目標(biāo)。而今年供需形勢(shì)更是遠(yuǎn)超預(yù)期:據(jù)冶金工業(yè)規(guī)劃研究院的報(bào)告,今年鋼鐵行業(yè)的需求量與生產(chǎn)量將雙雙創(chuàng)下歷史新高。在產(chǎn)銷兩旺的同時(shí),重組兼并提升了行業(yè)集中度,使得一些鋼企體量更大,對(duì)價(jià)格的掌控能力更強(qiáng),導(dǎo)致市場(chǎng)化調(diào)節(jié)的作用被弱化。需求強(qiáng)度支撐高產(chǎn)量,高產(chǎn)量支撐原料價(jià)格,“后疫情”期,政策面的風(fēng)怎么吹,下游行業(yè)的消化能力如何,這將是鋼價(jià)走向的決定因素。
回首本周,現(xiàn)貨價(jià)格暴漲大跌,期貨市場(chǎng)沖高回調(diào),需求環(huán)比繼續(xù)下降,鋼廠漲跌隨心所欲。從行情走勢(shì)看,全國(guó)各地再現(xiàn)聯(lián)動(dòng):東北、西北供需失衡,價(jià)格拉漲;華北鋼廠任性,大起大落;其它區(qū)域跟風(fēng)炒作,先揚(yáng)后抑。總體來(lái)看,北方市場(chǎng)鋼廠主導(dǎo),南方市場(chǎng)期貨引導(dǎo),南北市場(chǎng)相互呼應(yīng),炒作情緒先升溫后降溫;從實(shí)際交易情況看,終端需求繼續(xù)下滑,中間需求曇花一現(xiàn),部分廠家起到助漲殺跌的作用。期貨反復(fù)無(wú)常,現(xiàn)貨跌宕起伏,鋼廠興風(fēng)作浪,需求并未放量,這是本周市場(chǎng)的主要特色;接下來(lái),預(yù)計(jì)終端需求力度有限,中間需求很難跟進(jìn),資本市場(chǎng)波動(dòng)頻繁,而原料價(jià)格還將維持高位,鋼廠有意轉(zhuǎn)嫁成本,但貿(mào)易商的操作會(huì)謹(jǐn)慎,市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)空間或收縮。
對(duì)于上海地區(qū)而言,市場(chǎng)行情處于“修復(fù)”階段:期貨起起落落,現(xiàn)貨高位受挫,廠家翻云覆雨,商家措手不及。當(dāng)前的利好因素主要有:資金維持寬松,原料價(jià)格更高,庫(kù)存仍在消化;利空因素主要是:市場(chǎng)漲跌變換,需求并未放量,廠商高位套現(xiàn)。筆者以為,本周鋼價(jià)暴漲后回調(diào),是炒作情緒釋放的結(jié)果,期貨起起落落和鋼廠隨意調(diào)價(jià)起到不良示范作用,預(yù)計(jì)下周上海市場(chǎng)價(jià)格區(qū)間調(diào)整。期間需要關(guān)注的是:政策的風(fēng)聲,期貨的方向,需求的力度。 [文]西本新干線特邀評(píng)論員希瑪拉亞峰
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