西本要聞
[庫存看市場] 庫存繼續回落,鋼價頑強向上
2021年03月27日06:49 來源:西本資訊
本周(3月22日—3月26日),西本鋼材指數收在4980元/噸,較上周上漲10元。西本新干線現貨交易平臺監測的數據顯示,截止3月26日,全國61個主要市場25mm規格三級螺紋鋼平均價格為4919元/噸,周環比上漲65元/噸;高線HPB300φ6.5mm為5063元/噸,周環比上漲65元/噸。
本期,全國主要市場建筑鋼材價格震蕩回升:其中,東北、西北和華北鋼廠強勢,價格推高;華東、華中、華南和西南等地需求提升,漲幅不一。本周西本鋼材指數震蕩回升,成本指數繼續下跌,表明鋼廠利潤空間再次拓展;本周螺紋鋼期貨大幅推高,對現貨市場引導作用明顯。
期貨方面,本周黑色系主力合約全面上攻:鐵礦石重振雄風,焦炭低位反彈,熱卷和螺紋鋼突破前高。其中,熱卷2105合約周五夜盤收5298元,較上周五夜盤上漲131元/噸;螺紋鋼RB2105合約周五夜盤收在4993元/噸,較上周五夜盤上漲133元/噸。從全周走勢情況看,原料端(鐵礦和焦炭)止跌回漲,成材端(螺紋和熱卷)繼續向上。
回首本期,宏觀面缺少利空,現貨原料穩中有跌,螺紋現貨易漲難跌,當前行業面出現什么變化?后期鋼價走勢如何?一起看看西本新干線現貨交易平臺所監控到的相關庫存數據,再具體分析。
一、上海市場分析
據西本新干線綜合庫存監測數據顯示:截至3月25日,滬市螺紋鋼庫存總量為75.71萬噸,較上周減少2.51萬噸,減幅為3.21%,這是上海地區庫存連續兩周下降;目前庫存量較上年同期(3月26日的53.63萬噸)增加22.12萬噸,增幅為41.25%。本期,終端需求繼續回升,外地資源補充較少,庫存回落速度加快。
本期,西本新干線監測的滬市線螺周終端采購量為2.25萬噸,環比上周增加20.32%,終端需求穩步增加,增幅環比也有加快。從歷史數據看,本期終端采購量約為正常水平的八成,顯示需求端進一步向好。
本期西本鋼材指數波動頻繁,市場價格劇烈震蕩:周一,大幅拉漲;周二,小幅回落;周三,繼續下探;周四,先漲后穩;周五,先穩后漲。當下上海市場現狀是:社會庫存延續下降,終端需求趨向常態;螺紋期貨勢頭較猛,商家操作依然被動。目前市場行情處于“興奮”階段,預計下周西本鋼材指數沖高。
二、庫存總結分析
本期全國35個主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為2081.83萬噸,較上周減少92.21萬噸,減幅為4.24%,這是全國樣本倉庫鋼材庫存總量連續第三周回落。主要鋼材品種中,本期螺紋鋼庫存量為1231.08萬噸,環比上周減少50.98萬噸,減幅為3.98%;線盤總庫存量為306.95萬噸,環比上周減少21.42萬噸,減幅為6.52%;熱軋卷板庫存量為282.66萬噸,環比上周減少17.18萬噸,減幅為5.73%;冷軋卷板庫存量為123.58萬噸,環比上周減少1.07萬噸,減幅為0.86%;中厚板庫存量為137.56噸,環比上周減少1.56萬噸,減幅為1.12%。
據西本新干線歷史數據,當前庫存總量較上年同期(2020年3月26日的2439.64噸)減少357.81萬噸,減幅為14.67%。分品種看,本期五大品種庫存總量繼續下降,其中,線盤和熱卷降幅較大。
本周,華東區域價格全面上漲,區域價差進一步縮小。截至周五,山東和福建市場漲幅最明顯,安徽市場漲幅較小,以螺紋鋼為例,杭州和福州市場價格最高(4850元),江西市場價格最低(4700元),其它區域多在4800元左右。以各地西本優質品為參照物,目前華東市場螺紋鋼主流價格區間在4700-4850元/噸,周環比上漲90-120元。
本期,影響市場走勢的行業資訊主要有(以時間先后排序):
易綱:我國依然擁有較大的貨幣政策調控空間
3月20日,人民銀行行長易綱出席中國發展高層論壇圓桌會,會上,易綱就貨幣政策操作空間和推動綠色金融發展發表最新看法。易綱強調,我國有較大的貨幣政策調控空間。中國貨幣政策始終保持在正常區間,工具手段充足,利率水平適中。我們需要珍惜和用好正常的貨幣政策空間,保持政策的連續性、穩定性和可持續性。
工信部今年將制定出臺更加嚴格的鋼鐵行業產能置換實施辦法
生態環境部應對氣候變化司司長李高近日表示,鋼鐵行業作為我國經濟發展重要支撐產業和碳排放重點行業,應強化對碳減排共識,將挑戰轉化為自身高質量發展動力。記者了解到,工信部今年將制定出臺更加嚴格的鋼鐵行業產能置換實施辦法,完善產能信息預警發布機制,實施產能產量雙控,組織開展鋼鐵去產能回頭看,逐步研究建立以碳排放、污染物排放、能耗總量等為依據的產量約束機制。目前,我國鋼鐵行業在制造業31個門類中碳排放量最大,粗鋼產量占全球粗鋼產量一半以上。
今年1-2月鋼鐵行業各指標繼續保持增長態勢
中國鋼鐵工業協會駱鐵軍副會長出席2021(第十二屆)中國鋼鐵發展論壇指出,在剛剛過去的2020年,我國鋼鐵行業生產、消費、效益均保持增長,今年1-2月繼續保持增長態勢??傮w看,我國鋼鐵行業運行穩中有進,高于預期,同時也面臨一些問題。對此,鋼協進行了研究,將“控產能不增,保有效供給;推鐵礦投資,改定價機制;抓超低排放,尋低碳路徑;行對標挖潛,穩企業效益”作為今年的重點工作。
今年新增地方債發行即將開閘
湖北省財政廳于3月25日招標發行150億元新增專項債和100億元新增一般債,主要投向醫療衛生、軌道交通、棚改等基礎設施領域。中國財政預算績效專委會副主任委員張依群表示,隨著今年新增地方債發行的啟動,二季度發行速度有望加快,預計三季度迎來發行高峰。
1-2月各地新增PPP項目46個
根據全國PPP項目信息監測服務平臺數據,今年1-2月各地新增PPP項目46個。分地區看,遼寧省、山西省、福建省新增項目較多。分行業看,農林水利新增項目最多,為14個;城市基礎設施、環保、社會事業、交通運輸等行業新增項目數較多。從前期工作情況看,新增項目中已通過項目審批、核準或備案,以及可行性論證、實施方案審查的重點推進項目17個。從落地實施情況看,新增46個項目中已簽約項目13個。
水利部安排部署2021年中央水利投資計劃執行工作
水利部副部長魏山忠要求,各地要咬定年度目標,早部署、早安排,抓好年初的各項工作。一是緊盯開工目標,加快推進重大水利工程建設。150項重大水利工程中尚未開工的項目,要依據前期工作進展情況,逐個項目制定年度實施方案,明確開工目標,強化督導檢查,成熟一項、開工一項,力爭早開。二是創新融資手段,多管齊下積極籌措水利建設資金。
前兩個月房企銷售均價漲幅明顯
2021年以來,多數房企銷售均價相比2020年提升較明顯。究其原因,一方面,隨著疫情影響轉淡,房企降價促銷意愿變低;另一方面,房企積極布局熱點城市,高房價的城市銷售占比較高,房價較低的三四線城市銷售受阻,整體拉高了房企銷售均價。
中鋼協:3月中旬鋼材社會庫存1728萬噸
中國鋼鐵工業協會消息,3月中旬,20個城市5大品種鋼材社會庫存1728萬噸,環比減少49萬噸,下降2.8%,今年以來首次出現環比下降;比年初增加998萬噸,上升136.7%;比去年同期減少272萬噸,下降13.6%。
國務院召開常務會議
會議指出,要按照黨中央國務院部署,發揮企業創新主體作用,運用市場化、公平、普惠激勵政策,撬動企業和全社會增加研發投入,增強經濟發展后勁,促進經濟結構優化。會議指出,去年以來實施的對地方法人銀行辦理普惠小微企業貸款延期還本付息給予激勵,對其發放小微信用貸款提供優惠資金支持,兩項直達貨幣政策工具,在幫助小微企業渡難關、保就業、保民生,穩住經濟基本盤等方面發揮了重要作用。
乘聯會:3月一至三周的乘用車零售銷量同比2019年增長基本持平
乘聯會:今年3月一至三周的乘用車零售銷量同比2019年增長基本持平,但環比1月的前三周走勢相對偏弱。3月前兩周的零售走勢相對分化,大部分廠商的零售表現并不強。
今年1至2月完成交通固定資產投資3032億元
今年1至2月,交通運輸主要指標與去年同期相比,投資、貨運量、港口貨物吞吐量呈現大幅增長的特點。今年1至2月,完成交通固定資產投資3032億元,比2020年同期增長71.7%,營業性客運量12.4億人,比2020年同期下降15.0%,營業性貨運量67.6億噸,比2020年同期增長48.3%,港口貨物吞吐量23.0億噸,比2020年同期增長20.3%。
本周,宏觀面偏暖,主要體現在:1、國務院召開常務會議,強調增強經濟發展后勁;2、央行行長再次表態,貨幣政策調控仍有空間;3、基礎建設保持韌性,前兩月交通固定資產投資提速;4、水利部安排投資計劃,加快推進重大水利工程建設;5、地方經濟恢復迅速,新增PPP項目得以推進;6、新增地方債發行啟動,二季度發行速度有望加快;7、房企積極布局熱點城市,房屋銷售均價漲幅明顯;8、下游需求尚未放緩,乘用車零售銷量恢復正常水平。
從行業面看,政策因素對供應端的釋放會有壓制,比如,實施產能和產量雙控,制定出臺更加嚴格的鋼鐵行業產能置換實施辦法,建立以碳排放、污染物排放、能耗總量等為依據的產量約束機制,調整鋼材出口退稅政策,擴大坯料、廢鋼進口等,都會對產業形成長期利好。據中鋼協消息,2020年我國鋼鐵行業生產、消費、效益均保持增長,今年1-2月繼續保持良好的增長態勢,進入3月后,鋼材社會庫存出現拐點,原料成本重心下移,鋼廠繼續漲價,噸鋼利潤得到進一步提升。目前,市場的主要矛盾是:鋼鐵企業利潤越來越高,下游承受能力遇到挑戰——若想改變現狀,需要政策和市場進行合理的調節。否則,還將會引起新的動蕩。
回首本周,期貨不甘寂寞,現貨整體上揚,需求穩步回升,市場波動加劇。從行情走勢看,全國各地以期貨唯馬首是瞻,相互呼應,共同進退:北方品種價差拉大,以強帶弱;南方出貨情況良好,鋼廠托舉;不同市場表現相似,價格重現協力推高。總體來看,北方需求逐步恢復,廠家庫存開始轉移;南方需求總體提升,社會庫存順利消化。南北市場各自發力,資源難以跨區域流動。從實際交易情況看,終端需求總體提升,中間需求低買高賣,供需雙方頻繁試探。期貨興風作浪,現貨積極跟漲,鋼廠繼續強勢,需求被動跟進,這是本周市場的主要特色;接下來,預計終端需求穩步釋放,中間需求伺機而動,資本市場還有反復,商家心態不會平和。在期貨市場的影響下,在區域鋼廠的托舉下,在需求回暖的引導下,預計市場價格高位運行。
對于上海地區而言,市場行情處于“摸高”階段:期貨不甘示弱,現貨震蕩趨高,廠家不肯讓利,客戶見機行事。當前的利好因素主要有:需求仍在回升,庫存正常消化,鋼廠繼續挺價;利空因素主要是:期貨存在變數,終端壓力加大,商家情緒不穩。筆者以為,本周鋼價震蕩回漲,是需方被迫讓步的結果,期貨市場起到推波助瀾作用,而其它鋼材品種的高價又帶來了示范,預計下周上海市場仍有推高的動力。期間需要關注的是:期貨市場的高度,主導鋼廠的態度,終端接受的程度。[文]西本新干線特邀評論員?,斃瓉喎?/span>
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