庫存觀市
[庫存看市場] 庫存降幅不大,鋼價震蕩小漲
2021年08月14日07:00 來源:西本資訊
本周(8月9日—8月13日),西本鋼材指數收在5460元/噸,周環比上漲20元。西本資訊監測的數據顯示,截止8月13日,全國61個主要市場25mm規格三級螺紋鋼平均價格為5465元/噸,周環比上漲11元/噸;高線HPB300φ6.5mm為5777元/噸,周環比上漲18元/噸。
本期,全國各地市場建筑鋼材價格波動回升:其中,東北需求有限,市場主動回調;西北、華北鋼廠止跌回漲,市場小幅調高;華中、華東、華南、西南需求各異,市場穩中調整。本周西本鋼材指數小漲,成本指數繼續下降,表明鋼廠利潤空間進一步拓展;本周螺紋鋼期貨頻繁起伏,影響現貨市場漲跌節奏。
期貨方面,本周黑色系部分主力合約換月:鐵礦石跌后趨穩,焦炭保持強勢,熱卷波動收窄,螺紋區間起伏。其中,熱卷2110合約周五夜盤收5792元,較上周五夜盤上漲57元/噸;熱卷2201合約收5741元;螺紋鋼RB2110合約周五夜盤收在5419元/噸,較上周五夜盤收漲78元/噸;RB2201合約收5467元。從全周走勢情況看,原料端(鐵礦和焦炭)表現分化,成材端(螺紋和熱卷)止跌回升。
回首本期,消息面偏向中性,原料市場有漲有跌,螺紋現貨波動小漲,當前行業面出現什么變化?后期鋼價走勢如何?一起看看西本資訊監控到的相關庫存數據,再具體分析。
一、上海市場分析
據西本資訊庫存監測數據顯示:截至8月12日,滬市螺紋鋼庫存總量為54.08萬噸,較上周增加1.67萬噸,增幅為3.19%,上海地區庫存連續兩周增倉;目前庫存量較上年同期(8月13日的45.44萬噸)增加8.64萬噸,增幅為19.01%。本周庫存回升,主要原因是疫情導致廠提受到限制,周邊鋼廠船運到貨量增加。
本期,西本資訊監測的滬市線螺周終端采購量為1.61萬噸,環比上周增加9.52%;本周終端采購量小幅增加,主要原因是高溫天氣減少,終端消耗恢復。從歷史數據看,本期終端采購量處于較低水平,預計后期仍會回升。
本期西本鋼材指數環比上漲,市場價格上下震蕩:周一,持平觀望;周二,穩中見漲;周三,整體拉升;周四,盤整為主;周五,小幅回落。當下上海市場現狀是:社會庫存仍未轉向,終端需求略有回升;期貨走向趨勢不明,商家缺少拉漲動力。目前市場行情處于“休整”狀態,預計下周西本鋼材指數震蕩運行。
二、庫存總結分析
本期全國35個主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為1517.39萬噸,較上周減少12.21萬噸,減幅為0.8%,全國樣本倉庫鋼材庫存總量連續兩周下降,但降幅不大。主要鋼材品種中,本期螺紋鋼庫存量為816.78萬噸,環比上周減少10.17萬噸,減幅為1.23%;線盤總庫存量為157.33萬噸,環比上周減少1.08萬噸,減幅為0.68%;熱軋卷板庫存量為297.07萬噸,環比上周增加0.14萬噸,增幅為0.05%;冷軋卷板庫存量為118.41萬噸,環比上周增加0.07萬噸,減幅為0.06%;中厚板庫存量為127.8噸,環比上周減少1.17萬噸,減幅為0.91%。
據西本資訊統計的歷史數據,當前庫存總量較上年同期(2020年8月13日的1551.88噸)減少34.39萬噸,減幅為2.22%,但不同市場有增有降。分品種看,本期五大品種庫存中,熱卷、冷卷庫存小幅增加,螺紋、線材、中板庫存均為減倉。
本周,華東區域建筑鋼價格多數小漲,其中,山東市場震蕩走弱,其它省市環比回升。目前,安徽市場報價最高,江西市場價格最低,安徽與江西區域差價約400元/噸。截至周五,以各地西本優質品為參照物,華東市場螺紋鋼主流價格區間在5060-5470元/噸,環比上周上漲20-40元/噸。
本期,影響市場走勢的行業資訊主要有(以時間先后排序):
7月我國出口鋼材566.9萬噸
海關數據顯示,2021年7月我國出口鋼材566.9萬噸,同比增長35.6%,環比下降13.77%;1-7月我國累計出口鋼材4305.1萬噸,同比增長30.9%。7月我國進口鋼材104.9萬噸,同比下降51.4%;1-7月我國累計進口鋼材839.7萬噸,同比下降15.6%。7月我國進口鐵礦砂及其精礦8850.6萬噸,同比下降21.4%;1-7月我國累計進口鐵礦砂及其精礦64902.5萬噸,同比下降1.5%。
統計局:7月份PPI同比上漲9.0%
2021年7月份,全國工業生產者出廠價格同比上漲9.0%,環比上漲0.5%;工業生產者購進價格同比上漲13.1%,環比上漲0.9%。1—7月平均,工業生產者出廠價格比去年同期上漲5.7%,工業生產者購進價格上漲7.9%。
地方將預留部分專項債額度12月發行
記者從多位地方財政、地方債承銷行人士處獲悉,按照監管要求,地方將預留部分專項債額度在今年12月發行,這部分資金需在明年年初支出形成實物工作量。地方政府專項債券已成為地方政府建設項目的重要資金來源。近年來國家大幅增加地方政府債券發行規模,明年也將繼續保持較高水平。
央行官員:下半年貨幣政策要堅持穩健的基調
央行官員表示,下半年貨幣政策要堅持穩健的基調,保持流動性合理充裕,助力中小企業,困難行業持續恢復,更好支持實體經濟,為經濟高質量發展營造適宜的貨幣金融環境。
中鋼協:要堅決執行“去產能回頭看和壓減粗鋼產量”有關工作要求
日前,中國鋼鐵工業協會召開黨委常委(擴大)會,對近期協會工作提出要求。會議認為,要堅決執行“去產能回頭看和壓減粗鋼產量”有關工作要求。在落實粗鋼產量壓減任務的同時,密切跟蹤下游鋼鐵需求、鋼材進出口、鋼鐵產品和原料價格及庫存的變化,及時調整和完善應對措施,堅決抑制主要原材料價格的非理性上漲,堅決維護正常的市場秩序和產業鏈平穩安全。在落實“雙控”政策的同時,要高度重視市場主體經營環境的公平性問題,已明確的政策導向要在執行過程中得到真正體現。
2021年7月金融統計數據報告
7月新增人民幣貸款10800億元,預估為12000億元,前值為21200億元。7月社會融資規模增量10600億元,預估為17000億元,前值為36689億元,比上年同期少6362億元;7月末社會融資規模存量為302.49萬億元,同比增長10.7%。7月末,廣義貨幣(M2)余額230.22萬億元,同比增長8.3%,增速分別比上月末和上年同期低0.3個和2.4個百分點;狹義貨幣(M1)余額62.04萬億元,同比增長4.9%,增速分別比上月末和上年同期低0.6個和2個百分點。
多地發布交通運輸“十四五”規劃
近日,上海、海南、江西、湖南等地發布交通運輸“十四五”規劃,總投資規模超萬億元。“交通是興國之要、強國之基。”國家發展改革委綜合運輸研究所副所長李連成向記者表示,“十四五”開局以來,全國正加速織密交通運輸網,推動經濟快速發展,城鄉交通網絡不斷完善。
多地土拍遭喊停 房地產調控加碼“堵漏”
近日,房地產市場調控持續“井噴”,青島、天津、深圳等多地叫停集中土地競拍,北京、成都、杭州等多地持續出臺調控新政。接受采訪的專家表示,當前“打補丁、堵漏洞”成為房地產調控的主要方向,反映出下半年房地產市場調控繼續從嚴的取向。預計后續房地產市場調控將維持當前風格,更多瞄準房地產市場的新問題,進一步發力房地產金融風險管控。
2021年7月汽車產銷分別環比下降4.1%和7.5%
中汽協:2021年7月,汽車產銷分別完成186.3萬輛和186.4萬輛,環比下降4.1%和7.5%,同比下降15.5%和11.9%。2021年1-7月,汽車產銷分別完成1444萬輛和1475.6萬輛,同比增長17.2%和19.3%,增速比1-6月繼續回落。
確保減產、穩價保供兩手抓,下半年鋼鐵市場料將無憂
下半年全國鋼鐵行業減產已拉開帷幕,大宗商品穩價保供仍是各地的工作重點之一。在此背景下,部分市場觀點認為,鋼鐵行業減產會收縮鋼材供應量,或導致鋼材供給難以滿足需求,與穩價保供的要求相悖。對此,多位行業專家表示,鋼鐵行業有能力在“確保減產”和“穩價保供”間實現平衡,下半年鋼鐵市場料將無憂。
8月上旬重點鋼企粗鋼日產204.39萬噸
據中國鋼鐵工業協會,2021年8月上旬,重點統計鋼鐵企業共生產粗鋼2043.94萬噸、生鐵1832.61萬噸、鋼材1915.82萬噸。其中,粗鋼日產204.39萬噸,環比下降2.97%、同比下降4.40%;生鐵日產183.26萬噸,環比下降2.66%、同比下降5.09%;鋼材日產191.58萬噸,環比下降9.46%、同比下降4.16%。
本周,宏觀面利好和利空交織,主要表現在:1、原料成本居高不下,7月份PPI環比上漲;2、貨幣政策預期穩健,保持流動性合理充裕;3、為明年增長提前謀劃,地方預留部分專項債額度;4、經濟活動或有放緩,7月金融數據不及預期;5、推動城鄉交通網建設,多地發布交通運輸規劃;6、土地集中出讓延后,房地產調控加碼“堵漏”;7、芯片影響并未消除,7月汽車產銷量環比下降。
從行業面看,政策調控的路線基本明朗:在落實粗鋼產量壓減任務的同時,密切跟蹤下游鋼鐵需求、鋼材進出口、鋼鐵產品和原料價格及庫存的變化,及時調整和完善應對措施,堅決抑制主要原材料價格的非理性上漲;最終目的,是在“確保減產”和“穩價保供”間實現平衡,確保上下游行業的健康運行——根據政策定調不難看出,后期市場價格并不具備大漲大跌的基礎。另外,從相關數據看,政策引導的效果逐步顯現:據海關數據,2021年7月我國出口鋼材566.9萬噸,同比增長35.6%,環比下降13.77%;1-7月我國累計出口鋼材4305.1萬噸,同比增長30.9%;7月我國進口鐵礦砂及其精礦8850.6萬噸,同比下降21.4%;1-7月我國累計進口鐵礦砂及其精礦64902.5萬噸,同比下降1.5%。據中鋼協數據,8月上旬,重點統計鋼鐵企業日均粗鋼、生鐵、鋼材產量環比和同比呈現下降,這也是今年以來連續第二旬雙降。——在需求增速放緩的同時,繼續壓減鋼材出口,進而減少對進口鐵礦石的依存度,這條政策主線將貫穿全年。
回首本周,期貨區間起伏,現貨震蕩回升,鋼廠依舊強勢,成交走出低谷。從行情走勢看,全國各地表現基本同步:在北方,鋼廠漲多跌少,市場被動上行;在南方,期貨上上下下,現貨波動回升;南北市場相繼走出跌勢,資源就地消化為主。總體來看,北方鋼廠易漲難跌,需求增勢尚不明顯;南方市場震蕩走高,期貨影響愈發突出。本周黑色系期貨表現不一,現貨價格略有回升,原料市場有漲有落,終端需求不再低迷,商家操作依然謹慎。
期貨上上下下,現貨小步回漲,鋼廠集體托市,需求逐漸恢復,這是本周市場的主要特色;接下來,預計終端需求還有波動,中間需求難以沖動,資本市場仍會起伏,出廠價格延續強勢。可以看到,當前鋼價處于“整固”階段:炒作有所降溫,期貨波動收窄,商家隨機應變,需求有待提升。
對于上海地區而言,市場行情處于試探狀態:期貨拉升,積極跟漲;需求不濟,徘徊不前。當前的利好因素主要有:需求不會更差,鋼廠協力拉升,進貨成本偏高;利空因素主要是:廠區庫存增加,需求節奏不一,下游資金偏緊。筆者以為,本周鋼價震蕩回升,主要動力來自需求端的好轉,鋼廠托舉是助推因素,而期貨波動影響了上漲的節奏。預計下周上海市場延續這樣的態勢,期間需要關注的是:原料的變化,期貨的漲跌,需求的力度。[文]西本新干線特邀評論員希瑪拉亞峰
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