西本要聞

[庫存看市場] 庫存降速緩慢,期貨影響鋼價

2021年08月21日07:47   來源:西本資訊
摘要:期貨翻云覆雨,現貨再次下行,鋼廠無力托舉,需求釋放乏力,這是本周市場的主要特色;接下來,預計終端需求不會更差,中間需求保持理性,資本市場不甘寂寞,出廠價格易漲難跌。可以看到,當前鋼價處于檢驗“成本”階段

本周(8月16日—8月20日),西本鋼材指數收在5270元/噸,周環比下跌190元。西本資訊監測的數據顯示,截止8月20日,全國61個主要市場25mm規格三級螺紋鋼平均價格為5341元/噸,周環比下跌124元/噸;高線HPB300φ6.5mm為5653元/噸,周環比下跌124元/噸。

本期,全國各地市場建筑鋼材價格多有下行:其中,東北、西北、華北鋼廠跟跌,市場價格走低;華中、華東、華南、西南需求不一,期貨帶動走弱。本周西本鋼材指數下調,成本指數小跌,表明鋼廠利潤空間波動;本周螺紋鋼期貨一度重挫,成為現貨價格下跌的導火索。

期貨方面,本周黑色系多數下跌:鐵礦石大幅下挫,焦炭明顯回升,熱卷跌勢漸緩,螺紋一度破位。其中,熱卷2201合約周五夜盤收5483元,較上周五夜盤下跌259元/噸;螺紋鋼RB2201合約周五夜盤收在5152元/噸,較上周五夜盤收跌315元/噸;從全周走勢情況看,原料端(鐵礦和焦炭)有跌有漲,成材端(螺紋和熱卷)整體走低。

回首本期,消息面比較混亂,原料市場表現不一,螺紋現貨大跌后小漲,當前行業面出現什么變化?后期鋼價走勢如何?一起看看西本資訊監控到的相關庫存數據,再具體分析。

一、上海市場分析 

        

據西本資訊庫存監測數據顯示:截至8月19日,滬市螺紋鋼庫存總量為54.86萬噸,較上周增加0.78萬噸,增幅為1.44%,上海地區庫存連續三周回升;目前庫存量較上年同期(8月20日的45.4萬噸)增加9.46萬噸,增幅為20.84%。本周庫存回升,主要原因是價格下跌導致資源分流受阻。

本期,西本資訊監測的滬市線螺周終端采購量為1.53萬噸,環比上周減少4.97%;本周終端采購量再次回落,主要原因是市場價格一度大跌,終端減少主動囤貨。從歷史數據看,本期終端采購量處于低位,預計后期回升概率更大。

本期西本鋼材指數環比大跌,市場價格整體走低:周一,穩中探漲;周二,松動出貨;周三,掉頭下行;周四,跌幅擴大;周五,低位回漲。當下上海市場現狀是:社會庫存繼續增加,終端需求恢復緩慢;期貨走勢出人意料,商家選擇隨波逐流。目前市場行情處于“修復”狀態,預計下周西本鋼材指數止跌小漲。

二、庫存總結分析

本期全國35個主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為1506.39萬噸,較上周減少11萬噸,減幅為0.72%,全國樣本倉庫鋼材庫存總量連續第三周下降。主要鋼材品種中,本期螺紋鋼庫存量為804.36萬噸,環比上周減少12.42萬噸,減幅為1.52%;線盤總庫存量為158.5萬噸,環比上周增加1.17萬噸,增幅為0.74%;熱軋卷板庫存量為296.7萬噸,環比上周減少0.37萬噸,減幅為0.12%;冷軋卷板庫存量為118.98萬噸,環比上周增加0.57萬噸,增幅為0.48%;中厚板庫存量為127.85噸,環比上周增加0.05萬噸,增幅為0.04%。

據西本新干線歷史數據,當前庫存總量較上年同期(2020年8月20日的1549.2噸)減少42.81萬噸,減幅為2.76%。分品種看,本期五大品種庫存中,僅螺紋鋼、熱卷庫存減倉,線材、冷卷、中板庫存均為增加。

本周,華東區域建筑鋼價格全面下跌,其中,山東、安徽等高價區域跌幅更大。目前,安徽市場繼續高掛,江西市場價格最低,安徽與江西區域差價約380元/噸。截至周五,以各地西本優質品為參照物,華東市場螺紋鋼主流價格區間在4930-5300元/噸,環比上周下跌130-170元/噸。

本期,影響市場走勢的行業資訊主要有(以時間先后排序):

李克強主持召開國務院常務會議

會議指出,7月中下旬以來,我國多地發生極端天氣、造成嚴重洪澇災害,多省多點出現新冠肺炎疫情,大宗商品價格高位波動,國際經濟形勢錯綜復雜。各地區各部門要認真貫徹落實黨中央、國務院部署,有效應對新挑戰,加強跨周期調節,保持經濟運行在合理區間。會議要求,各地區各部門要密切跟蹤經濟走勢變化,優化政策組合。促進消費穩定恢復增長,用好地方政府專項債帶動擴大有效投資,以更有效的開放舉措穩定外貿外資,增強市場主體信心,保持經濟平穩運行。落實好減稅降費舉措。運用好降準資金等加強對中小微企業的金融服務。做好市場保供穩價。完善并落實重要原材料價格上漲應對方案。持續實施生活物資保障機制,保證市場供應充裕。

1—7月份全國固定資產投資增長10.3%

國家統計局消息,1—7月份,全國固定資產投資(不含農戶)302533億元,同比增長10.3%;比2019年1—7月份增長8.7%,兩年平均增長4.3%。其中,民間固定資產投資173473億元,同比增長13.4%。從環比看,7月份固定資產投資(不含農戶)增長0.18%。

中國7月工業增加值同比增長6.4%

中國7月工業增加值同比增長6.4%,預期增長7.9%,前值增長8.3%。從環比看,7月,規模以上工業增加值比上月增長0.30%。1—7月份,規模以上工業增加值同比增長14.4%,兩年平均增長6.7%。

1—7月份,全國房地產開發投資84895億元

統計局:1—7月份,全國房地產開發投資84895億元,同比增長12.7%;比2019年1—7月份增長16.5%,兩年平均增長8.0%。其中,住宅投資63980億元,增長14.9%。1-7月份,全國商品房銷售面積101648萬平方米,同比增長21.5%;商品房銷售額106430億元,同比增長30.7%。

7月各線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格環比漲幅回落或轉降

據測算,7月份,一線城市新建商品住宅銷售價格環比上漲0.4%,漲幅比上月回落0.3個百分點。其中,北京、上海和廣州環比分別上漲0.8%、0.4%和0.2%,漲幅比上月分別回落0.1、0.1和0.8個百分點;深圳上漲0.5%,漲幅與上月相同。一線城市二手住宅銷售價格環比上漲0.4%,漲幅比上月回落0.3個百分點。其中,北京和上海環比均上漲0.7%,漲幅比上月分別回落0.6和0.3個百分點;廣州上漲0.6%,漲幅與上月相同;深圳下降0.4%。

統計局:近兩個月PPI明顯上漲的態勢開始趨穩

統計局:今年以來,由于經濟持續恢復,國際大宗商品價格上漲對國內輸入性壓力加大。近兩個月PPI明顯上漲的態勢開始趨穩。5月份、6月份、7月份PPI同比分別上漲9%、8.8%、9%,所以價格漲勢在趨穩,說明在面對國際大宗商品價格輸入性壓力下,國內保供穩價不斷發力,價格開始走穩。

7月我國粗鋼產量環比、同比均下降

7月份我國粗鋼、生鐵和鋼材產量分別為8679萬噸、7285萬噸和11100萬噸,同比分別下降8.4%、8.9%和6.6%。7月份粗鋼、生鐵和鋼材日均產量分別為279.97萬噸,235萬噸和358.06萬噸,環比6月分別回落10.53%、6.97%和11.02%。1—7月粗鋼產量為64933萬噸,同比增長8.0%;1—7月鋼材產量為80902萬噸,同比增長10.5%。

發改委:7月共審批核準固定資產投資項目8個

國家發展改革委新聞發言人孟瑋在新聞發布會上介紹,7月份,發展改革委共審批核準固定資產投資項目8個,總投資582億元,主要集中在交通、能源等領域。

前七月全國預算收入同比增20% 支出增3.3%

國家財政部公布,1-7月累計,全國一般公共預算收入137716億元,同比增長20%。其中,中央一般公共預算收入64658億元,同比增長20.7%;地方一般公共預算本級收入73058億元,同比增長19.5%。支出方面,1-7月累計,全國一般公共預算支出137928億元,同比增長3.3%。

前7月鐵路固定資產投資累計完成3628.30億元

在鐵路貨運增幅放緩的同時,鐵路投資也在收緊。2021年前7月鐵路固定資產投資累計完成3628.30億元,同比下降7.7%,其中7月完成639億元,同比減少4.77%。2021年,鐵路投資與貨運量均顯示出高開低走的態勢。一季度鐵路投資高歌猛進,同比增長29.3%,是9年來一季度鐵路固定資產投資最高峰;二季度以來,鐵路投資開始呈現收窄,5月,鐵路投資增速由正轉負,一路下滑至當前的-7.7%,以單月投資額看,二季度各月增速全部為負增長,分別為-16.81%、-40.43%和-8.70%。

乘聯會:8月狹義乘用車零售預計同比下降約9%

據調研顯示,今年8月主要廠商零售目標同比減少14.4%,約占總體市場74%的樣本量,初步推算本月狹義乘用車零售市場在155.0萬輛左右,同比下降約9.0%。

中鋼協發布鋼鐵行業出口自律倡議書

在當前雙碳目標、雙控政策、大宗商品保供穩價等多重目標的要求下,國家連續兩次調整鋼材出口退稅及關稅政策,顯示了對鋼材進出口問題的政策導向。中國鋼鐵供應協會對行業內出口企業發出倡議:一、提高認識,自覺控制出口總量;二、優化結構,減少普通產品出口;三、提質增效,促進高端產品出口;四、加強管理,控制內貿轉出口;五、共同行動,維護出口市場秩序。

8月LPR連續第16個月維持不變

8月20日,央行最新公布,中國8月1年期貸款市場報價利率(LPR)為3.85%,7月為3.85%。5年期貸款市場報價利率(LPR)為4.65%,7月為4.65%。均為連續第16個月維持不變。

本周,宏觀面偏中性,主要表現在:1、高層繼續表態,保持經濟運行合理區間;2、7月經濟數據出籠,固定資產投資增速放慢;3、生產壓力有所加大,工業增長低于預期;4、LPR連續16個月不變,實際貸款利率穩中有降;5、前7月全國預算收入同比大增,但支出同比明顯收縮;6、房地產行業受到壓制,核心指標后勁不足;7、鐵路投資高開低走,二季度各月增速轉負;8、不利因素并未消除,8月乘用車零售預計同比下降。

從行業面看,政策調控的效果相當明顯:據國家統計局數據,7月份我國粗鋼、生鐵和鋼材產量同比和環比均呈現回落,一舉扭轉了上半年持續增長的局面,為后期產量削減打下了良好基礎。更為難得的是,在國內鋼鐵產量下降的同時,進口鐵礦石價格應聲下跌,緩解了廠家的成本壓力,也為成材降價預留了空間。在雙控政策、大宗商品保供穩價等多重目標的要求下,政策導向非常清晰:優先保證國內供給,繼續減少鋼材出口數量,為了減少政策導致的“傷害”,中鋼協發布了鋼鐵行業出口自律倡議書。

回首本周,期貨加速下行,現貨大幅跟跌,鋼廠被迫讓步,成交未能放大。從行情走勢看,全國各地表現基本一致:在北方,鋼廠被動跟跌,市場價格走弱;在南方,期貨打壓士氣,現貨一度殺跌;南北市場相繼回落,庫存消化進度放緩。總體來看,北方鋼廠不再強勢,中間需求表現不佳;南方市場跟隨期貨,銷量未能持續增長。本周黑色系期貨多數下跌,現貨價格整體走低,原料市場漲跌不一,終端需求力度欠缺,商家恐慌情緒釋放。

期貨翻云覆雨,現貨再次下行,鋼廠無力托舉,需求釋放乏力,這是本周市場的主要特色;接下來,預計終端需求不會更差,中間需求保持理性,資本市場不甘寂寞,出廠價格易漲難跌。可以看到,當前鋼價處于檢驗“成本”階段:鐵礦跌幅擴大,期貨主動回歸,市場跟跌促銷,期待需求放量。

對于上海地區而言,市場行情處于跟隨狀態:鋼廠助力,價格高掛;期貨下探,現貨普跌。當前的利好因素主要有:限產成為常態,天氣適合施工,消耗有望增加;利空因素主要是:庫存消化緩慢,資金回籠滯后,中間需求謹慎。筆者以為,本周鋼價再次下跌,主要原因是鐵礦石價格“崩塌”,而期貨市場走出了成本下降的邏輯,終端需求偏淡又破壞了商家心態。預計下周上海市場會在波動中尋求平衡,期間需要關注的是:原料的走勢,期貨的起落,需求的發揮。[文]西本新干線特邀評論員希瑪拉亞峰

免責聲明:西本資訊網站刊登本圖文出于傳遞更多信息的目的,旨在為滿足廣大用戶的信息需求而采集提供,并非廣告服務性信息。頁面所載圖文不代表本網站之觀點或意見,僅供用戶參考和借鑒,不構成投資建議,如有侵權,請聯系刪除。投資者據此操作,風險自擔。

法律提示:本內容系www.tapabj.com編輯、整理,轉載需經授權,若需授權必須與西本資訊與作者本人取得聯系并獲得書面認可,并注明來源。如果私自轉載,西本資訊保留一切追訴的權力,直至追究私自轉載者的法律責任。

全國主要城市行情地圖