西本要聞
[庫存看市場]供需依然雙弱,鋼價試探新低
2021年11月20日07:04 來源:西本資訊
本周(11月15日—11月19日),西本鋼材指數收在4950元/噸,周環比下跌140元。西本資訊監測的數據顯示,截止11月19日,全國61個主要市場25mm規格三級螺紋鋼平均價格為4832元/噸,周環比下跌142元/噸;高線HPB300φ6.5mm為5088元/噸,周環比下跌144元/噸。
本期,全國各地市場建筑鋼材價格繼續下跌,但部分區域跌幅環比收縮:其中,華北、東北、西北需求偏少,鋼廠挺價,跌幅縮??;華東、華中、西南和華南市場成交各異,情緒波動,震蕩下行。本周西本鋼材指數下跌,成本指數再跌,且后者幅度更大,表明鋼廠理論利潤得到修復;本周螺紋鋼期貨低位回升,對現貨市場影響偏向積極。
期貨方面,本周黑色系主力合約區間整理:鐵礦石跌后回漲,焦炭波動加劇,熱卷一度下探,螺紋低位反彈。其中,熱卷2201合約周五夜盤收4554元,較上周五夜盤下跌131元/噸;螺紋鋼RB2201合約周五夜盤收在4371元/噸,較上周五夜盤上漲159元/噸;從全周走勢情況看,原料端(鐵礦石和焦炭)遇到支撐,成材端(熱卷和螺紋)漲跌不一。
回首本期,消息面利空不多,原料市場跌幅擴大,螺紋現貨走勢不佳,當前行業面出現什么變化?后期鋼價走勢如何?一起看看西本資訊監控到的相關庫存數據,再具體分析。
一、上海市場分析
據西本資訊庫存監測數據顯示:截至11月18日,滬市螺紋鋼庫存總量為23.86萬噸,較上周增加1.68萬噸,增幅為7.57%,這是上海地區庫存繼上周減倉后,再次增倉;目前庫存量較上年同期(11月19日的25.28萬噸)減少1.42萬噸,減幅為5.49%。本周庫存回升,主要原因是外地資源集中到貨,加之需求環比沒有放大。
本期,西本資訊監測的滬市線螺周終端采購量為1.67萬噸,環比上周減少1.18%;本周終端采購量環比下降,主要原因是價格持續下跌,工地備貨積極性下降。從歷史數據看,本期終端采購量仍處于較低水平,預計后期略有波動。
本期西本鋼材指數下跌,市場價格向下:周一,整體下跌;周二,繼續走低;周三,跌后趨穩;周四,盤中松動;周五,跌后求穩。當下上海市場現狀是:社會庫存由降轉升,終端需求環比不增;期貨市場起落頻繁,商家加快出貨步伐。目前市場行情處于“修復”狀態,預計下周西本鋼材指數會有反復。
二、庫存總結分析
本期全國35個主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為1083.30萬噸,較上周減少37.52萬噸,減幅為3.35%。主要鋼材品種中,本期螺紋鋼庫存量為476.15萬噸,環比上周減少28.72萬噸,減幅為5.69%;線盤總庫存量為136.41萬噸,環比上周減少4.58萬噸,減幅為3.25%;熱軋卷板庫存量為241.02萬噸,環比上周減少3.75萬噸,減幅為1.53%;冷軋卷板庫存量為123.15萬噸,環比上周減少1.32萬噸,減幅為1.06%;中厚板庫存量為106.57噸,環比上周增加0.85萬噸,增幅為0.80%。
據西本資訊歷史數據,當前庫存總量較上年同期(2020年11月19日的1056.82噸)增加26.48萬噸,增幅為2.5%。分品種看,本期中厚板庫存小幅增加,螺紋、線材、熱卷、冷卷庫存減少。
本周,華東區域建筑鋼價格繼續下跌,區域價差維持,其中,山東、江西和福建市場跌幅不大,其他市場跌幅接近。目前,安徽和江蘇市場價格較高,江西市場價格最低,二者差距300元/噸。截至周五,以各地西本優質品為參照物,華東市場螺紋鋼主流價格區間在4450-4750元/噸,環比上周五下跌100-150元/噸。
本期,影響市場走勢的行業資訊主要有(以時間先后排序):
1—10月份全國固定資產投資增長6.1%
1—10月份,全國固定資產投資(不含農戶)445823億元,同比增長6.1%;比2019年1—10月份增長7.8%,兩年平均增長3.8%。其中,民間固定資產投資254462億元,同比增長8.5%。從環比看,10月份固定資產投資(不含農戶)增長0.15%。
1—10月全國房地產開發投資同比增長7.2%
1—10月份,全國房地產開發投資124934億元,同比增長7.2%;比2019年1—10月份增長14.0%,兩年平均增長6.8%。其中,住宅投資94327億元,增長9.3%。
10月各線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格同比漲幅繼續回落
據測算,10月份,一線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格同比分別上漲5.0%和6.7%,漲幅比上月分別回落0.3和1.0個百分點。二線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格同比分別上漲3.7%和2.5%,漲幅比上月分別回落0.4和0.5個百分點。三線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格同比分別上漲1.8%和1.0%,漲幅比上月分別回落0.5和0.4個百分點。
統計局:10月我國粗鋼產量為7158萬噸
10月我國鋼材產量為10174萬噸,同比減少14.9%;1—10月產量為112235萬噸,同比增長2.8%。10月我國粗鋼產量為7158萬噸,同比減少23.3%;1—10月產量為87705萬噸,同比減少0.7%。10月我國生鐵產量為6303萬噸,同比減少19.4%;1—10月產量為73407萬噸,同比減少3.2%。1-10月我國粗鋼、生鐵和鋼材產量分別為87705萬噸、73407萬噸和112235萬噸,分別同比下降0.7%、下降3.2%和增長2.8%。
11月上旬重點鋼企粗鋼日均產量179.95萬噸
據中國鋼鐵工業協會統計數據顯示,2021年11月上旬重點鋼企粗鋼日均產量179.95萬噸,旬環比增加6.42萬噸,增長3.70%,同比下降16.15%。2021年11月上旬重點鋼鐵企業鋼材庫存量為1350.68萬噸,旬環比增加66.19萬噸,上升5.15%;比上月底增加66.19萬噸,上升5.15%;比年初增加188.58萬噸,上升16.23%;比去年同期增加65.95萬噸,上升5.13%。
發改委:1-10月共審批核準固定資產投資項目70個
國家發改委新聞發言人孟瑋表示,1―10月,國家發展改革委共審批核準固定資產投資項目70個,總投資4954億元,其中審批52個項目,核準18個項目。
11月份以來新增專項債發行速度低于預期
中國財政學會績效管理專委會副主任委員張依群表示,11月份上半月新增專項債券發行速度明顯放緩,發行進度和前幾個月相比形成較大反差。原因有四個方面:一是受季節性因素影響,我國北方大部分地區進入冬季,項目施工進度減緩或停滯;二是專項債券項目儲備不足;三是受項目調整影響,部分專項債券項目較前期有所變化,導致部分債務資金未能按進度使用;四是全年專項債券發行任務也要根據項目需求,而非必須完成。
李克強:堅持不搞“大水漫灌”
李克強出席世界經濟論壇全球企業家特別對話會。李克強表示,中國作為世界最大發展中國家,經濟長期向好的基本面沒有改變。中國的市場主體已經增長到1.5億,帶動了7億多人就業,這是中國經濟的韌性和活力所在,也有力支撐了就業的基本盤。我們將穩定宏觀經濟運行,堅持不搞“大水漫灌”,繼續面向市場主體需求制定實施宏觀政策,適時出臺實施更大力度的組合式減稅降費舉措,深化放管服改革,更大激發市場主體活力和發展內生動力,幫助市場主體特別是量大面廣的中小微企業渡過難關。
乘聯會:11月第二周的總體狹義乘用車市場零售同比下降23%
乘聯會:11月第一周總體狹義乘用車市場零售達到日均3.9萬輛,同比下降18%,相對今年10月的第一周降6%。11月第二周的總體狹義乘用車市場零售達到日均4.6萬輛,同比下降23%,相對今年10月的第二周基本持平,表現相對平穩。由于10月的生產改善明顯,11月的零售回升應該較明顯,但目前的回升速度還是不快,但與2019年的狀態相近,也是較好的表現。
10月份16省份粗鋼產量環比下降
國家統計局數據顯示,2021年10月全國粗鋼產量7158.35萬噸,其中,有16省份粗鋼產量環比下降。分省份數據來看,10月河北省粗鋼產量仍居全國第一,為1515.66萬噸,同比降27.67%,環比降9.51%;江蘇省次之,粗鋼產量為903.01萬噸,同比降17.44%,環比增15.43%;山西省粗鋼產量位列全國第三,為556.24萬噸,同比降4.39%,環比增6.57%。
央行:目前房地產市場風險總體可控
央行發布2021年第三季度中國貨幣政策執行報告。報告指出,目前房地產市場風險總體可控,房地產市場健康發展的整體態勢不會改變。堅持不將房地產作為短期刺激經濟的手段,堅持穩地價、穩房價、穩預期,保持房地產金融政策的連續性、一致性、穩定性,實施好房地產金融審慎管理制度,加大住房租賃金融支持力度,配合相關部門和地方政府共同維護房地產市場的平穩健康發展,維護住房消費者的合法權益。
銀保監會:房地產合理貸款需求得到滿足
銀保監會稱,房地產合理貸款需求得到滿足。10月末,銀行業金融機構房地產貸款同比增長8.2%,整體保持穩定。個人住房貸款中90%以上用于支持首套房,投向住房租賃市場的貸款同比增長61.5%。
本周,宏觀面消息多空交織,主要表現在:1、總理再次表態,堅持不搞“大水漫灌”;2、前10月經濟運行平穩,固定資產投資增速放緩;3、房地產行業受到壓制,核心指標環比下降;4、各線城市樓市需求趨緩,房價同比漲幅繼續回落;5、專項債券項目儲備不足,11月上半月新增專項債券發行速度放緩;6、乘用車市場不溫不火,11月前兩周銷量同步下降;7、貨幣政策把握適度,房地產合理貸款需求得到滿足。
從行業面看,政策調節取得了預期效果:據國家統計局數據,10月我國粗鋼產量為7158萬噸,同比減少23.3%;1-10月產量為87705萬噸,同比減少0.7%。10月我國生鐵產量為6303萬噸,同比減少19.4%;1-10月產量為73407萬噸,同比減少3.2%。對比歷史數據,粗鋼月度產量已經連續5個月下降,并創下2019年2月份以來新低,粗鋼日均產量則創下2017年12月以來最低。持續減產效應發酵后,前10月份粗鋼累計產量已經實現同比下降,當月有16省份粗鋼產量環比減少——只要保持這樣的生產節奏,就能完成年初高層錨定的粗鋼壓減任務。不過,在供應量縮減的同時,中鋼協統計的11月上旬重點鋼鐵企業鋼材庫存量環比和同比均呈現增勢,表明鋼廠產銷不再那么順暢,仍然需要警惕原料價格下行之后,一些廠家的擴產沖動。
回首本周,期貨低位整理,現貨震蕩下行,鋼廠無力托舉,市場預期謹慎。從行情走勢看,全國各地均有下跌:在北方,市場繼續下調,鋼廠被動調低;在南方,期貨起伏頻繁,價格整體走弱;南北市場相互影響,資源跨區域流動加快??傮w來看,北方需求更弱,鋼廠壓力增加;南方供應平緩,部分廠庫增倉。本周黑色系期貨表現各異,現貨市場跌跌歇歇,原料價格仍有走低,中間需求觀望為主,商家心態亟待恢復。
期貨幾度上下,現貨降價出貨,廠家跌勢放緩,需求難以放大,這是本周市場的主要特色;接下來,預計終端需求維持現狀,投機需求見機行事,資本市場還有反復,鋼廠“托舉”意愿更強??梢钥吹?,當前鋼價處于“尋底”階段,供給受到抑制,原料價格走低,成交各地分化,廠商博弈加劇。
對于上海地區而言,市場仍未明確方向:期貨下行,現貨更弱;期貨回升,現貨支撐。當前的利好因素主要有:商家被動跌價,廠家有意托市,剛需尚未大降;利空因素主要是:外地資源流入,期貨深度貼水,生產成本下移。筆者以為,本周鋼價震蕩走低,更多是受到資本市場的引導,原料價格下行是助推因素。預計下周上海市場價格低位探漲,需要關注的是:供應的強度,期貨的變化,需求的韌性。[文]西本新干線特邀評論員希瑪拉亞峰
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