西本要聞
[庫存看市場]庫存繼續(xù)下降,鋼價(jià)低位震蕩
2021年11月27日07:15 來源:西本資訊
本周(11月22日—11月26日),西本鋼材指數(shù)收在5020元/噸,周環(huán)比上漲70元。西本資訊監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示,截止11月26日,全國61個(gè)主要市場25mm規(guī)格三級螺紋鋼平均價(jià)格為4948元/噸,周環(huán)比上漲115元/噸;高線HPB300φ6.5mm為5196元/噸,周環(huán)比上漲108元/噸。
本期,全國各地市場建筑鋼材價(jià)格震蕩回升,但不同區(qū)域漲幅差異較大:其中,東北、西北需求不多,穩(wěn)中抬升;華北鋼廠托舉,漲幅較大;華東、華中、西南和華南市場均有上行,幅度不一。本周西本鋼材指數(shù)上漲,成本指數(shù)小跌,表明鋼廠及時(shí)利潤有所提升;本周螺紋鋼期貨大幅反彈,對現(xiàn)貨市場帶來提振。
期貨方面,本周黑色系主力合約低位回漲:鐵礦石一度反彈,焦炭沖高調(diào)整,熱卷震蕩抬升,螺紋主力換月。其中,熱卷2201合約周五夜盤收4589元,較上周五夜盤上漲35元/噸,2205合約收在4335元/噸;螺紋鋼RB2201合約周五夜盤收在4379元/噸,較上周五夜盤上漲8元/噸,RB2205合約收在4100元/噸;從全周走勢情況看,原料端(鐵礦石和焦炭)繼續(xù)抗跌,成材端(熱卷和螺紋)跌后見漲。
回首本期,消息面相對中性,原料市場漲跌互現(xiàn),螺紋現(xiàn)貨震蕩回升,當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化?后期鋼價(jià)走勢如何?一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關(guān)庫存數(shù)據(jù),再具體分析。
一、上海市場分析
據(jù)西本資訊庫存監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示:截至11月25日,滬市螺紋鋼庫存總量為22.45萬噸,較上周減少1.41萬噸,減幅為5.91%,這是上海地區(qū)庫存回升后,再次出現(xiàn)減倉;目前庫存量較上年同期(11月26日的23.97萬噸)減少1.52萬噸,減幅為6.34%。本周庫存下降,主要原因是周邊資源以廠提為主,而北方資源到貨量不多。
本期,西本資訊監(jiān)測的滬市線螺周終端采購量為1.75萬噸,環(huán)比上周增加4.79%;本周終端采購量環(huán)比回升,主要原因是天氣持續(xù)晴好,工地消耗量增加,且上海價(jià)格偏低,資源分流周邊市場。從歷史數(shù)據(jù)看,本期終端采購量沒有大幅提升,預(yù)計(jì)后期變化不大。
本期西本鋼材指數(shù)上漲,市場價(jià)格調(diào)高:周一,大幅上行;周二,漲后盤整;周三,穩(wěn)中抬升;周四,先揚(yáng)后抑;周五,小幅回落。當(dāng)下上海市場現(xiàn)狀是:社會庫存再次下降,終端需求環(huán)比小增;期貨市場暫停下探,商家更加關(guān)注成交。目前市場行情處于“震蕩”狀態(tài),預(yù)計(jì)下周西本鋼材指數(shù)區(qū)間運(yùn)行。
二、庫存總結(jié)分析
本期全國35個(gè)主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為1039.54萬噸,較上周減少43.76萬噸,減幅為4.04%。主要鋼材品種中,本期螺紋鋼庫存量為445.53萬噸,環(huán)比上周減少30.62萬噸,減幅為6.43%;線盤總庫存量為130.26萬噸,環(huán)比上周減少6.15萬噸,減幅為4.51%;熱軋卷板庫存量為237.44萬噸,環(huán)比上周減少3.58萬噸,減幅為1.49%;冷軋卷板庫存量為122.55萬噸,環(huán)比上周減少0.60萬噸,減幅為0.49%;中厚板庫存量為103.76噸,環(huán)比上周減少2.81萬噸,減幅為2.64%。
據(jù)西本資訊歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫存總量較上年同期(2020年11月26日的998.63噸)增加40.91萬噸,增幅為4.1%。分品種看,本期五大品種庫存總量均為下降。
本周,華東區(qū)域建筑鋼價(jià)格集體回升,其中,福建市場漲幅較大,江西市場漲幅較小。目前,安徽和江蘇市場價(jià)格處于高位,江西市場價(jià)格依然最低,其它區(qū)域差距不大。截至周五,以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物,華東市場螺紋鋼主流價(jià)格區(qū)間在4500-4820元/噸,環(huán)比上周五上漲50-70元/噸。
本期,影響市場走勢的行業(yè)資訊主要有(以時(shí)間先后排序):
鋼鐵行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案將于近期發(fā)布
日前,中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會黨委書記、執(zhí)行會長何文波稱,中國鋼鐵行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案以及碳中和技術(shù)路線圖的制定工作已基本完成,近期將向社會公布,并全面開始實(shí)施。2021年3月,中鋼協(xié)在官方微信上發(fā)文指出,《鋼鐵行業(yè)碳達(dá)峰及降碳行動方案》正在修訂,提出初步目標(biāo)和五大路徑。行業(yè)碳達(dá)峰目標(biāo)初步定為:2025年前,鋼鐵行業(yè)實(shí)現(xiàn)碳排放達(dá)峰;到2030年,鋼鐵行業(yè)碳排放量較峰值降低30%,預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)碳減排量4.2億噸。實(shí)現(xiàn)目標(biāo)有五大路徑,分別是推動綠色布局、節(jié)能及提升能效、優(yōu)化用能及流程結(jié)構(gòu)、構(gòu)建循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈、應(yīng)用突破性低碳技術(shù)。
LPR均連續(xù)19個(gè)月維持不變
中國11月1年期貸款市場報(bào)價(jià)利率(LPR)為3.85%,預(yù)期為3.85%,上月為3.85%;5年期貸款市場報(bào)價(jià)利率(LPR)為4.65%,預(yù)期為4.65%,上月為4.65%。均為連續(xù)19個(gè)月不變。
2021年10月地方政府債券發(fā)行和債務(wù)余額情況
財(cái)政部:2021年10月,全國發(fā)行地方政府債券8761億元。其中,發(fā)行一般債券2320億元,發(fā)行專項(xiàng)債券6441億元;按用途劃分,發(fā)行新增債券6145億元,發(fā)行再融資債券2616億元。2021年1-10月,全國發(fā)行地方政府債券64916億元。截至2021年10月末,全國地方政府債務(wù)余額296549億元,控制在全國人大批準(zhǔn)的限額之內(nèi)。
今年地方債發(fā)行規(guī)模 將超7萬億創(chuàng)新高
截至11月21日,今年地方債合計(jì)發(fā)行6.75萬億,創(chuàng)出歷史新高。考慮到尚有數(shù)千億新增專項(xiàng)債額度未發(fā)行,今年地方債發(fā)行規(guī)模將超過7萬億。
中汽協(xié):2021年10月商用車產(chǎn)銷環(huán)比增長
2021年10月,商用車產(chǎn)銷分別完成34.2萬輛和32.6萬輛,環(huán)比分別增長10.0%和2.5%;同比分別下降26.9%和29.7%,降幅比9月分別收窄8.3和3.9個(gè)百分點(diǎn)。與2019年同期相比,商用車產(chǎn)銷同比下降4.3%和8.9%,其中產(chǎn)量降幅比9月縮小5.7個(gè)百分點(diǎn),銷量降幅比9月擴(kuò)大2個(gè)百分點(diǎn)。
世界鋼鐵協(xié)會:2021年10月全球粗鋼產(chǎn)量同比減少10.6%
據(jù)世界鋼鐵協(xié)會,10月全球粗鋼產(chǎn)量同比減少10.6%,至1.46億噸。中國10月的粗鋼產(chǎn)量為7160萬噸,同比下降了23.3%;印度產(chǎn)量為980萬噸,同比增長2.4%;日本產(chǎn)量為820萬噸,同比增長14.3%;美國產(chǎn)量為750萬噸,同比增長20.5%。
李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會議
李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會議,部署完善地方政府專項(xiàng)債券管理,優(yōu)化資金使用,嚴(yán)格資金監(jiān)管。會議指出,近幾年,貫徹黨中央、國務(wù)院部署,地方債務(wù)管理取得積極成效,隱性債務(wù)減少,政府總體杠桿率穩(wěn)中有降。今年以來,各地按照全國人大批準(zhǔn)的新增額度,合理發(fā)行運(yùn)用地方政府專項(xiàng)債,支持了重點(diǎn)項(xiàng)目和重大民生工程建設(shè)。會議指出,推進(jìn)基本醫(yī)??缡‘惖鼐歪t(yī)費(fèi)用直接結(jié)算,是完善醫(yī)保制度、解決群眾突出關(guān)切的重要惠民改革舉措。會議要求,面對新的經(jīng)濟(jì)下行壓力,要加強(qiáng)跨周期調(diào)節(jié),在繼續(xù)做好地方政府債務(wù)管理、防范化解風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)更好發(fā)揮專項(xiàng)債資金帶動社會資金作用,擴(kuò)大有效投資,以利擴(kuò)內(nèi)需、促消費(fèi)。
交通部:10月份港口貨物吞吐量同比降 0.5%
10月份全國港口貨物吞吐量132,137萬噸,同比下降0.5%;集裝箱吞吐量達(dá)2,452萬TEU,同比下降0.4%。1-10月,貨物吞吐量達(dá)1,286,974萬噸,同比增長7.8%;集裝箱吞吐量達(dá)23,548萬TEU,同比增長8.4%。
11月中旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量176.28萬噸
中鋼協(xié):2021年11月中旬,重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼1762.84萬噸、生鐵1606.48萬噸、鋼材1745.65萬噸。其中,粗鋼日產(chǎn)176.28萬噸,環(huán)比下降2.04%;生鐵日產(chǎn)160.65萬噸,環(huán)比增長0.13%;鋼材日產(chǎn)174.57萬噸,環(huán)比下降0.22%。11月下旬重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量為1392.72萬噸,旬環(huán)比增加42.04萬噸,上升3.11%;比上月底增加108.23萬噸,上升8.43%;比年初增加230.62萬噸,上升19.84%;比去年同期增加135.74萬噸,上升10.80%。
專家:明年新增額度或達(dá)3.2萬億元
受訪專家預(yù)測,明年新增專項(xiàng)債額度將達(dá)3.2萬億元,或較今年有所下調(diào);明年部分專項(xiàng)債額度有望在今年12月份提前下達(dá)。中國社科院財(cái)經(jīng)戰(zhàn)略研究院財(cái)政研究室主任何代欣表示,統(tǒng)籌做好今明兩年專項(xiàng)債管理政策銜接,是發(fā)揮專項(xiàng)債穩(wěn)投資、穩(wěn)增長作用的基礎(chǔ)性工作。
本周,宏觀面消息偏中性,主要表現(xiàn)在:1、國務(wù)院召開常務(wù)會議,重申加強(qiáng)跨周期調(diào)節(jié);2、貸款利率保持穩(wěn)定,LPR連續(xù)19個(gè)月不變;3、地方政府債券加快發(fā)行,全年規(guī)模創(chuàng)出新高;4、部分專項(xiàng)債額度提前下達(dá),明年規(guī)?;蜉^今年下調(diào);5、經(jīng)濟(jì)增長動能減弱,10月份港口貨物吞吐量同比下降;6、下游需求降幅收窄,10月商用車產(chǎn)銷環(huán)比增長。
從行業(yè)面看,頂層調(diào)控將是常態(tài)化,據(jù)中鋼協(xié)透露,中國鋼鐵行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案以及碳中和技術(shù)路線圖的制定工作已基本完成,近期將向社會公布,并全面開始實(shí)施——此舉將規(guī)范國內(nèi)鋼鐵行業(yè)發(fā)展,并對產(chǎn)能釋放形成高壓態(tài)勢。另據(jù)中鋼協(xié)旬報(bào),11月中旬,重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量176.28萬噸,環(huán)比下降2.04%;生鐵日均產(chǎn)量160.65萬噸,環(huán)比增長0.13%;鋼材日均產(chǎn)量174.57萬噸,環(huán)比下降0.22%。對比歷史數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn),重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量僅次于10月下旬,為今年以來次低;與此同時(shí),重點(diǎn)鋼企庫存量卻創(chuàng)下8月中旬以來的最高?!a(chǎn)量處于低位,廠庫不斷提升,預(yù)示著鋼廠銷售存在壓力。在這種現(xiàn)狀下,如果后期產(chǎn)量集中釋放,將對鋼價(jià)形成新的壓制。
回首本周,期貨低位反彈,現(xiàn)貨震蕩回漲,鋼廠止跌推高,市場心態(tài)搖擺。從行情走勢看,全國各地均有上漲,但漲幅差異較大:在北方,市場震蕩回升,鋼廠大幅拉漲;在南方,期貨跌后反彈,現(xiàn)貨小幅跟漲;南北市場均有上行,但縮小的價(jià)差不利于資源跨區(qū)域流動??傮w來看,北方需求有限,鋼廠強(qiáng)拉硬拽;南方成交尚可,價(jià)格低位反彈。本周黑色系期貨一度走強(qiáng),現(xiàn)貨市場受到鼓舞,原料價(jià)格漲跌不一,終端需求環(huán)比增加,商家信心得到修復(fù)。
期貨引領(lǐng)預(yù)期,現(xiàn)貨低位見漲,廠家趁勢抬高,需求尚有韌性,這是本周市場的主要特色;接下來,預(yù)計(jì)終端需求波動不大,投機(jī)需求力度有限,資本市場還會起伏,鋼廠不會輕易讓步??梢钥吹剑?dāng)前鋼價(jià)處于“修復(fù)”階段:供給未見增長,原料跌勢趨緩,需求冷熱不均,商家見機(jī)行事。
對于上海地區(qū)而言,市場行情仍有反復(fù):期貨起落,現(xiàn)貨跟進(jìn);稍有風(fēng)吹,就見草動。當(dāng)前的利好因素主要有:天氣持續(xù)晴好,原料下跌受阻,廠家集體托舉;利空因素主要是:期貨合約轉(zhuǎn)換,北方需求更弱,部分產(chǎn)能恢復(fù)。筆者以為,本周鋼價(jià)震蕩回升,首先是受到資本市場的提振,其次是得到鋼廠的助力,需求端也有一定配合。預(yù)計(jì)下周上海市場價(jià)格震蕩加劇,需要關(guān)注的是:政策的風(fēng)向,期貨的漲跌,供應(yīng)的變化。[文]西本新干線特邀評論員?,斃瓉喎?/span>
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