西本要聞

[庫存看市場]庫存維持增勢,鋼價整體抗跌

2022年01月15日07:49   來源:西本資訊
摘要:期貨拉升,現貨被動,原料上行,需求下降,這是本周市場的主要特色;接下來,預計終端需求繼續下滑,投機需求高位觀望,資本市場還有起伏,現貨商家難有作為??梢钥吹?,當前鋼價趨向“休市”階段:供給回升,需求走低,廠家托舉,商家兩難。

本周(1月10日—1月14日),西本鋼材指數收在4980元/噸,周環比持平。西本資訊監測的數據顯示,截止1月14日,全國69個主要市場25mm規格三級螺紋鋼平均價格為4909元/噸,周環比上漲40元/噸;高線HPB300φ6.5mm為5118元/噸,周環比上漲31元/噸。                                                                                                                                                                  

本期,全國各地市場建筑鋼材價格繼續分化:其中,東北基本穩定,西北、華北鋼廠拉升;華東、華中、西南和華南市場震蕩運行,起伏不大。本周西本鋼材指數盤整,成本指數上行,表明鋼廠及時利潤空間被壓縮;本周螺紋鋼期貨一度拉升,對現貨市場有托舉作用。

期貨方面,本周黑色系主力合約相對強勢:鐵礦石沖高調整,焦炭高位震蕩,熱卷繼續上漲,螺紋有所突破。其中,熱卷2205合約周五夜盤收在4725元,較上周五夜盤上漲72元/噸;螺紋鋼RB2205合約周五夜盤收在4613元/噸,較上周五夜盤上漲107元/噸;從全周走勢情況看,原料端(鐵礦石和焦炭)漲勢難續,成材端(熱卷和螺紋)高位受阻。

回首本期,消息面比較平靜,原料價格上漲,螺紋現貨抗跌,當前行業面出現什么變化?后期鋼價走勢如何?一起看看西本資訊監控到的相關庫存數據,再具體分析。

一、上海市場分析

據西本資訊監測庫存數據顯示:截至1月13日,滬市螺紋鋼庫存總量為16.28萬噸,較上周增加0.43萬噸,增幅為2.71%;目前庫存量較上年同期(1月14日的23.95萬噸)減少7.67萬噸,減幅為32.02%。本周庫存增加,主要原因是供應穩步增加,需求維持下滑,但庫存增速依然較慢。

本期,西本資訊監測的滬市線螺周終端采購量為1.28萬噸,環比上周增加5.79%;本周終端采購量環比增加,主要原因是本周恢復五個工作日,如果平均到單日,環比仍有減少。從歷史數據看,本期終端采購量偏低,預計后期還會下滑。

本期西本鋼材指數波動很小,市場價格波動不大:周一,主流盤整,周二,小幅下調;周三,再次弱穩;周四,穩中有升;周五,上行乏力。當下上海市場現狀是:社會庫存增倉緩慢,終端需求繼續趨弱;期貨市場修復貼水,商家已有放假打算。目前市場行情處于“相持”狀態,預計下周西本鋼材指數波動有限。

二、庫存總結分析

本期全國35個主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為920.83萬噸,較上周增加28.25萬噸,增幅為3.16%。主要鋼材品種中,本期螺紋鋼庫存量為372.13萬噸,環比上周增加26.14萬噸,增幅為7.56%;線盤總庫存量為101.1萬噸,環比上周增加0.27萬噸,增幅為0.27%;熱軋卷板庫存量為219.62萬噸,環比上周減少1.19萬噸,減幅為0.54%;冷軋卷板庫存量為121.25萬噸,環比上周減少0.15萬噸,減幅為0.12%;中厚板庫存量為106.73噸,環比上周增加3.18萬噸,增幅為3.07%。

據西本資訊歷史數據,當前庫存總量較上年同期(2021年1月14日的949.77噸)減少28.94萬噸,減幅為3.05%。分品種看,本期螺紋、線材、中板庫存繼續增加,熱卷、冷卷庫存再次減少。

本周,華東區域建筑鋼價格有穩有漲,其中,山東、安徽等地漲幅較大,其它地區穩中抬升。目前,安徽市場價格最高,江蘇、上海、浙江市場價格接近,江西市場價格最低。截至周五,以各地西本優質品為參照物,華東市場螺紋鋼主流價格區間在4580-4840元/噸,環比上周五波動30-60元/噸。

本期,影響市場走勢的行業資訊主要有(以時間先后排序):

一季度新增地方債發行規模將超7000億元

2022年地方債發行大幕即將拉開。據梳理,截至1月9日,已有福建、陜西、山東、江蘇、浙江等15個地區披露了一季度地方債發行計劃,合計發行新增地方債7001.34億元,發行再融資債券712.5億元。

約2.25億噸鋼產能完成超低排放改造公示

1月10日,記者從中國鋼鐵工業協會第六屆會員大會三次會議上獲悉,截至2021年底,鋼鐵行業已有34家企業完成超低排放改造公示,合計約2.25億噸鋼產能。其中,23家完成全過程改造并公示,鋼產能約1.41億噸;11家企業完成部分超低排放改造和評估監測進展情況公示,鋼產能約8400萬噸。

國務院辦公廳:積極保障大宗商品國內供給

國務院辦公廳發布關于做好跨周期調節進一步穩外貿的意見,做好大宗商品進口工作,積極保障大宗商品國內供給。統籌保障大宗商品進口各環節穩定運行。加大對傳統外貿企業、跨境電商和物流企業等建設和使用海外倉的金融支持;積極保障大宗商品國內供給。統籌保障大宗商品進口各環節穩定運行。支持金融機構在依法合規、風險可控前提下,利用普惠性金融政策,向符合條件的小微外貿企業提供物流方面的普惠性金融支持。暫免征收加工貿易企業內銷稅款緩稅利息至2022年底,穩定加工貿易發展,減輕企業負擔。

中國經濟“開門穩”

2021年中國經濟年度“成績單”公布在即。專家預計,2021年我國GDP增速在8%左右,較好完成了預設增長任務。同時全年經濟增長呈現前高后低特征,新的下行壓力也在下半年顯現。著力穩定宏觀經濟大盤,保持經濟運行在合理區間,成為當前及今后一段時期經濟工作的突出任務。一系列著眼于“穩”的政策舉措日前相繼出臺。穩增長“組合拳”凝聚成力挺經濟的強大合力,必將推動2022年中國經濟平穩開局。

中國12月新增人民幣貸款11300億元

中國12月新增人民幣貸款11300億元,預估為12500億元,前值為12732億元。2021年全年人民幣貸款增加19.95萬億元,同比多增3150億元。12月貨幣供應量M2同比增加9%,預估為8.6%,前值為8.5%。12月社會融資規模增量2.37萬億元,預估為24008億元,前值為26141億元。

統計局:12月PPI同比上漲10.3%

2021年12月份,全國工業生產者出廠價格同比上漲10.3%,環比下降1.2%;工業生產者購進價格同比上漲14.2%,環比下降1.3%。2021年全年,工業生產者出廠價格比上年上漲8.1%,工業生產者購進價格上漲11.0%。

中汽協:2022年我國汽車新車銷量將達到2750萬輛

中國汽車工業協會預測表示,2022年,我國汽車新車銷量將達到2750萬輛,同比增長5%左右。其中乘用車銷量2300萬輛,同比增長7%;商用車銷量450萬輛,同比下降6%;新能源汽車銷量將達到500萬輛,同比增長42%,市場滲透率有望超過18%。

中國300城“賣地”收入6年來首降

中指研究院日前公布的數據顯示,2021年全年,全國300城市成交各類用地20.2億平方米,同比下降17.1%;出讓金總額為5.6萬億元,同比下滑9%。這是自2015年以來300城土地出讓收入首次同比下降。該機構數據顯示,自2015年以來,300城市土地出讓收入從2.18萬億元逐年上升至2020年的5.98萬億元。

多重信號釋放 鋼鐵行業兼并重組提速升級

從已經出爐的《“十四五”原材料工業發展規劃》到即將出臺的《關于促進鋼鐵工業高質量發展的指導意見》《鋼鐵行業碳達峰實施方案》,再到日前舉行的中央企業負責人會議,多個部門釋放的信號顯示,鋼鐵行業兼并重組將提速升級?!督洕鷧⒖紙蟆酚浾攉@悉,下一步鋼鐵行業將加強補齊鋼鐵行業技術短板,積極組織推進資源保障“基石計劃”,堅決打破市場分割,加大行業兼并重組力度,培育專業化領航企業。

一線城市新年房貸調查

走訪北京地區多家銀行支行網點發現,在房貸利率方面,北京地區各銀行的房貸利率保持不變,首套在LPR基礎上上浮55個基點,即5.2%;二套上浮105個基點,即5.7%。在額度方面,銀行個貸部門工作人員均表示,目前房貸額度充足,去年存量的按揭貸款已陸續放款。目前,廣州房貸利率已經進入“5”時代,與北京、上海保持一致。

1月上旬重點鋼企粗鋼日均產量下降

據中國鋼鐵工業協會統計數據顯示,2022年1月上旬重點鋼企生鐵日均產量175萬噸,旬環比下降7.22%;重點鋼企粗鋼日均產量196.66萬噸,旬環比下降6%;重點鋼企鋼材日均產量188.70萬噸,旬環比下降3.76%。2022年1月上旬重點鋼鐵企業鋼材庫存量為1292.24萬噸,旬環比增加162.55萬噸,增幅14.39%;比上月同旬減少42.01萬噸,減幅3.15%;比去年同期減少10.46萬噸,降幅0.80%。

2021年我國鋼材累計出口量為6689.5萬噸

據海關總署統計:2021年12月份國內鋼材出口量502.6萬噸,同比增長3.6%,環比增長15.2%;1-12月國內鋼材累計出口量為6689.5萬噸,同比增長24.60%。2021年12月份國內鋼材進口量100.1萬噸,同比下降26.93%,環比下降29.71%;1-12月國內鋼材累計進口量為1426.8萬噸,同比下降29.50%。2021年12月份國內鐵礦砂及其精礦進口量8607.4萬噸,同比下降11.03%,環比下降17.99%;1-12月累計進口量112431.5萬噸,同比下降3.90%。

本周,宏觀面消息相對中性,主要表現在:1、政策托底措施頻出,中國經濟預計“開門穩”;2、地方債發行大幕拉開,一季度規模將超7000億;3、12月新增貸款環比減少,全年貸款投放量創新高;4、工業經濟運行增速放緩,12月PPI環比降速;5、300城土地出讓減少,賣地收入6年來首降;6、一線城市調查,新年房貸額度充足。

從行業面看,政策基調很明確:近期,國務院辦公廳發布關于做好跨周期調節進一步穩外貿的意見,強調積極保障大宗商品國內供給,統籌保障大宗商品進口各環節穩定運行——表明大宗商品的供應會得到保障。具體措施方面,工信部即將出臺《關于促進鋼鐵工業高質量發展的指導意見》和《鋼鐵行業碳達峰實施方案》,加大行業兼并重組力度,積極組織推進資源保障“基石計劃”。另外,從中鋼協數據看,1月上旬重點鋼企粗鋼日均產量沒有延續去年12月下旬的激增態勢,環比再次下降;海關數據顯示,2021年度我國鋼材進出口數量同比一增一減——預計后期鋼鐵產量受抑制的同時,進出口政策還有調整的空間。

回首本周,期貨頑強回升,現貨表現不一,鋼廠推波助瀾,商家被動而為。從行情走勢看,全國各地走勢分化:在北方,冬儲基本落地,鋼廠繼續推高;在南方,需求保持頹勢,市場跟漲乏力;南北市場有穩有漲,區域價差不增反降??傮w來看,北方剛需退場,鋼廠拉升價格;南方供強需弱,無意大幅空漲。本周黑色系期貨沖高調整,現貨市場反應遲鈍,原料價格延續強勢,終端需求處于低位,貿易商持消極態度。

期貨拉升,現貨被動,原料上行,需求下降,這是本周市場的主要特色;接下來,預計終端需求繼續下滑,投機需求高位觀望,資本市場還有起伏,現貨市場難有作為??梢钥吹?,當前鋼價趨向“休市”階段:供給回升,需求走低,廠家托舉,商家猶豫。

對于上海地區而言,市場行情波動收窄:期貨拉高,現貨試探;需求不濟,無力大漲。當前的利好因素主要有:原料價格更高,鋼廠不改強勢,庫存尚未泛濫;利空因素主要是:多數工程收尾,需求處于低位,投機氣氛不佳。筆者以為,本周鋼價整體抗跌,更多是受到期貨市場的帶動,疊加廠家的推動,已經失去成交量的配合。預計下周上海市場繼續區間整理,需要關注的是:政策的擾動,期貨的變動,庫存的增速。[文]西本新干線特邀評論員?,斃瓉喎?/span>

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