西本要聞
[庫存看市場]庫存增速放緩,鋼價上下試探
2022年02月26日07:03 來源:西本資訊
本周(2月21日—2月25日),西本鋼材指數(shù)收在5010元/噸,周環(huán)比下跌40元。西本資訊監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示,截止2月25日,全國69個主要市場25mm規(guī)格三級螺紋鋼平均價格為4993元/噸,周環(huán)比下跌41元/噸;高線HPB300φ6.5mm為元5195/噸,周環(huán)比下跌39元/
噸。
本期,全國各地市場建筑鋼材價格整體調(diào)低:其中,東北剛需滯后,價格虛高;西北、華北成交稀少,鋼廠補(bǔ)跌;華東、華中、西南和華南市場需求不猛,震蕩下行。本周西本鋼材指數(shù)下跌,成本指數(shù)抬升,表明鋼廠動態(tài)利潤空間收窄;本周螺紋鋼期貨一度下探,對現(xiàn)貨市場有抑制作用。
期貨方面,本周黑色系主力合約多數(shù)走低:鐵礦石區(qū)間起落,焦炭高位回調(diào),熱卷震蕩調(diào)整,螺紋整體趨弱。其中,熱卷2205合約周五夜盤收在4822元,較上周五夜盤4943元下跌121元/噸;螺紋鋼RB2205合約周五夜盤收在4636元/噸,較上周五夜盤4811下跌175元/噸;從全周走勢情況看,原料端(鐵礦石和焦炭)受到抑制,成材端(熱卷和螺紋)跌后修復(fù)。
回首本期,消息面相對中性,原料價格偏強(qiáng),螺紋現(xiàn)貨下調(diào),當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化?后期鋼價走勢如何?一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關(guān)庫存數(shù)據(jù),再具體分析。
一、上海市場分析
據(jù)西本資訊監(jiān)測庫存數(shù)據(jù)顯示:截至2月24日,滬市螺紋鋼庫存總量為58.24萬噸,較上周增加9.37萬噸,增幅為19.17%;目前庫存量較上年同期(2月25日的68.95萬噸)減少10.71萬噸,減幅為15.53%。本周庫存繼續(xù)增加,但增幅環(huán)比放緩。
本期,西本資訊監(jiān)測的滬市線螺周終端采購量為0.97萬噸,環(huán)比上周增加84.38%;本周終端采購量環(huán)比繼續(xù)增加,顯示需求進(jìn)一步恢復(fù),但數(shù)值遠(yuǎn)未到正常水平。從歷史數(shù)據(jù)看,本期終端采購量偏少,預(yù)計后期還有提升空間。
本期西本鋼材指數(shù)先漲后落,市場價格同步運(yùn)行:周一,小幅拉升,周二,繼續(xù)上行;周三,主動回落;周四,盤中下行;周五,全面走低。當(dāng)下上海市場現(xiàn)狀是:社會庫存小幅增倉,終端需求復(fù)蘇較慢;期貨市場未能提振,商家預(yù)期比較迷茫。目前市場行情處于“試探”狀態(tài),預(yù)計下周西本鋼材指數(shù)區(qū)間波動。
二、庫存總結(jié)分析
本期全國35個主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為1770.67萬噸,較上周增加85.22萬噸,增幅為5.06%。主要鋼材品種中,本期螺紋鋼庫存量為963.35萬噸,環(huán)比上周增加80.24萬噸,增幅為9.09%;線盤總庫存量為243.09萬噸,環(huán)比上周增加13.45萬噸,增幅為5.86%;熱軋卷板庫存量為275.75萬噸,環(huán)比上周減少6.94萬噸,減幅為2.45%;冷軋卷板庫存量為147.12萬噸,環(huán)比上周增加1.98萬噸,增幅為1.36%;中厚板庫存量為141.36噸,環(huán)比上周減少3.51萬噸,減幅為2.42%。
據(jù)西本資訊歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫存總量較上年同期(2021年2月25日的2126.84噸)減少356.17萬噸,減幅為16.75%。分品種看,本期熱卷、中厚板庫存減少,螺紋、線盤、冷卷庫存繼續(xù)增加。
本周,華東區(qū)域建筑鋼價格整體下行,其中,山東、福建等地跌幅較小,其它地區(qū)跌幅接近。目前,安徽和浙江市場價格最高,江西市場價格最低。截至周五,以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物,華東市場螺紋鋼主流價格區(qū)間在4600-4800元/噸,環(huán)比上周五下跌100元/噸。
本期,影響市場走勢的行業(yè)資訊主要有(以時間先后排序):
全國多地項目年后陸續(xù)開工
年后,我國多地項目陸續(xù)開工。19日,上海自貿(mào)區(qū)臨港新片區(qū)舉行建設(shè)工程集中開工儀式。集中開工的14個項目總建筑面積108萬平方米,總投資187.42億元。此次開工項目涵蓋新能源汽車、生物醫(yī)藥、民用航空等前沿產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域和住宅、市政交通、生態(tài)環(huán)境等領(lǐng)域。日前,湖南省1428個重大項目陸續(xù)開工。甘肅省2022年一季度重大項目19日集中開工。
穩(wěn)投資促消費(fèi)政策措施陸續(xù)出臺
適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資,是當(dāng)前擴(kuò)內(nèi)需的重要舉措之一。去年以來,我國出臺了一系列穩(wěn)投資、促消費(fèi)的政策措施,消費(fèi)市場持續(xù)恢復(fù),投資保持增長態(tài)勢。國家發(fā)展改革委綜合司司長表示,“當(dāng)前,內(nèi)需依然是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要動力,我國將繼續(xù)堅定實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略,進(jìn)一步加固經(jīng)濟(jì)基本盤,增強(qiáng)發(fā)展內(nèi)生動力。”
新一期LPR報價出爐
中國2月1年期貸款市場報價利率(LPR)為3.7%,預(yù)期為3.7%,上月為3.7%。5年期LPR為4.6%,預(yù)期為4.6%,上月為4.6%。
統(tǒng)計局:1月份商品住宅銷售價格環(huán)比降勢減弱 同比漲幅總體回落
國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2022年1月份,70個大中城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格環(huán)比降勢減弱,同比漲幅總體回落。一線城市新建商品住宅銷售價格環(huán)比由上月下降0.1%轉(zhuǎn)為上漲0.6%,其中北京、上海、廣州和深圳分別上漲1.0%、0.6%、0.5%和0.5%;1月份,70個大中城市中,新建商品住宅和二手住宅銷售價格環(huán)比下降城市分別有39個和55個,比上月分別減少11個和8個。
中汽協(xié):1月汽車產(chǎn)銷形勢總體平穩(wěn)
中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示,2022年1月,汽車產(chǎn)銷形勢總體平穩(wěn),環(huán)比有所下降,同比保持小幅增長,其中新能源汽車表現(xiàn)依然突出,同比繼續(xù)保持快速增長勢頭。1月汽車產(chǎn)銷分別完成242.2萬輛和253.1萬輛,環(huán)比下降16.7%和9.2%,同比增長1.4%和0.9%。1月新能源汽車產(chǎn)銷環(huán)比有所下降,同比繼續(xù)保持高速增長,分別完成45.2萬輛和43.1萬輛,環(huán)比下降12.6%和18.6%,同比增長1.3倍和1.4倍。
1月份地方專項債完成發(fā)行4844億元
財政部部長劉昆今日在新聞發(fā)布會上表示,合理安排地方政府專項債券,去年底已提前下達(dá)了1.46萬億元,1月份完成發(fā)行4844億元,占提前下達(dá)限額的1/3,全部用于交通、市政、產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、保障性安居工程等重點(diǎn)領(lǐng)域。實(shí)際上地方政府發(fā)行專項債券的資金,去年底還有一部分資金留到今年用,各地有很多新的項目在開工,有相當(dāng)多的項目就是利用了地方政府專項債券的資金。
發(fā)改委、市場監(jiān)管總局聯(lián)合召開專題會議研究防范鐵礦石過度囤積工作
針對近期鐵礦石市場供需總體穩(wěn)定、港口庫存持續(xù)上升至多年高位,但價格大幅上漲的異常情況,近日國家發(fā)改委價格司、市場監(jiān)管總局價監(jiān)競爭局聯(lián)合組織港口協(xié)會及部分港口企業(yè)召開專題會議,研究大幅縮短貿(mào)易企業(yè)鐵礦石免費(fèi)堆存期、提高港口囤積成本,防范過度囤積等相關(guān)工作,指導(dǎo)港口企業(yè)敦促鐵礦石貿(mào)易企業(yè)釋放過高庫存,盡快恢復(fù)至合理水平。國家發(fā)展改革委、市場監(jiān)管總局高度關(guān)注鐵礦石價格變化,將會同有關(guān)部門進(jìn)一步加大市場監(jiān)管力度,堅決嚴(yán)厲懲處捏造散布漲價信息、囤積居奇、哄抬價格等違法違規(guī)行為,切實(shí)維護(hù)市場正常秩序,保障鐵礦石價格平穩(wěn)運(yùn)行。
乘聯(lián)會:2月狹義乘用車零售預(yù)計130萬輛
乘聯(lián)會消息,初步推算2月狹義乘用車零售市場在130.0萬輛左右,同比增長11.2%。受春節(jié)影響,主要廠商零售第一、二周的日均同比分別為-55%、13%,累計同比下降33%,第三周同比增長67%,節(jié)后恢復(fù)效應(yīng)明顯。預(yù)計第四周市場將持續(xù)回升,同比在30%左右。
今年將實(shí)施更大規(guī)模減稅降費(fèi)
財政部部長劉昆在新聞發(fā)布會上表示,實(shí)施更大力度減稅降費(fèi),在去年1.1萬億元基礎(chǔ)上,今年將實(shí)施更大規(guī)模減稅降費(fèi),市場主體會有更多獲得感。保持適當(dāng)支出強(qiáng)度,重點(diǎn)支持科技攻關(guān)、生態(tài)環(huán)保、基本民生、區(qū)域重大戰(zhàn)略、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和國家“十四五”規(guī)劃重大項目,提高支出精準(zhǔn)度,不撒“胡椒面”。
住建部:努力穩(wěn)地價、穩(wěn)房價、穩(wěn)預(yù)期
住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部部長王蒙徽24日在新聞發(fā)布會上表示,保持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)運(yùn)行。保持調(diào)控政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性,增強(qiáng)調(diào)控政策的精準(zhǔn)性協(xié)調(diào)性。繼續(xù)穩(wěn)妥實(shí)施房地產(chǎn)長效機(jī)制,保障住房的剛需,同時滿足合理的改善性需求,促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)和健康發(fā)展,努力穩(wěn)地價、穩(wěn)房價、穩(wěn)預(yù)期。
中鋼協(xié):2月中旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)189.89萬噸
據(jù)中鋼協(xié)最新數(shù)據(jù),2022年2月中旬,重點(diǎn)統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼1898.90萬噸、生鐵1683.58萬噸、鋼材1809.02萬噸。其中,粗鋼日產(chǎn)189.89萬噸,環(huán)比下降1.28%;生鐵日產(chǎn)168.36萬噸,環(huán)比下降2.09%;鋼材日產(chǎn)180.90萬噸,環(huán)比下降0.06%。鋼材庫存量1690.35萬噸,比上一旬增加4.95萬噸,增長0.29%。
央行本周實(shí)現(xiàn)凈投放7600億元
本周,中國央行進(jìn)行8100億元逆回購操作,因本周有500億元逆回購到期,本周實(shí)現(xiàn)凈投放7600億元。
政治局:要加大宏觀政策實(shí)施力度
會議指出,今年工作要堅持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)。要加大宏觀政策實(shí)施力度,穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)大盤。堅定不移深化改革,激發(fā)市場主體活力。深入實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略。堅定實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略,推進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展和新型城鎮(zhèn)化。大力抓好農(nóng)業(yè)生產(chǎn),促進(jìn)鄉(xiāng)村全面振興。擴(kuò)大高水平對外開放,推動外貿(mào)外資平穩(wěn)發(fā)展。持續(xù)改善生態(tài)環(huán)境,推動綠色低碳發(fā)展。防范化解金融風(fēng)險,守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。切實(shí)保障和改善民生,加強(qiáng)和創(chuàng)新社會治理。加強(qiáng)政府自身建設(shè),力戒形式主義、官僚主義,努力完成全年經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展目標(biāo)任務(wù)。
本周,宏觀面消息相對中性,主要表現(xiàn)在:1、高層召開會議,強(qiáng)調(diào)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)大盤;2、助力新的項目,地方專項債發(fā)行加速;3、增強(qiáng)發(fā)展內(nèi)生動力,穩(wěn)投資措施陸續(xù)出臺;4、LPR保持平穩(wěn),央行本周持續(xù)凈投放;5、提升市場主體活力,更大規(guī)模減稅降費(fèi);6、政策暖風(fēng)頻吹,房價降勢減弱;7、汽車產(chǎn)銷形勢平穩(wěn),節(jié)后恢復(fù)效應(yīng)顯現(xiàn)。
從行業(yè)面看,政策端的擾動沒有停止:針對近期鐵礦石市場異動,發(fā)改委和市場監(jiān)管總局聯(lián)合組織港口協(xié)會及部分港口企業(yè)召開專題會議,研究提高港口囤積成本,敦促鐵礦石貿(mào)易商釋放過高庫存,對捏造散布漲價信息、囤積居奇、哄抬價格等違法違規(guī)行為將予以嚴(yán)懲。針對近期煤炭期貨品種的狂熱,發(fā)改委通知并設(shè)定了重點(diǎn)地區(qū)煤炭出礦環(huán)節(jié)中長期交易價格合理區(qū)間,自五月一日開始執(zhí)行。由此可以看出,相關(guān)部門對大宗商品的監(jiān)管力度不會減弱,價格持續(xù)炒作會受到壓制。另外,據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù),2月上旬和中旬,重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量持續(xù)下降,這也為后期產(chǎn)量“復(fù)蘇”創(chuàng)造了條件。目前來看,投機(jī)的空間受到限制,粗鋼產(chǎn)量有回升的基礎(chǔ),后期決定價格走勢的更多是需求強(qiáng)度。
回首本周,期貨震蕩走低,現(xiàn)貨先揚(yáng)后抑,情緒波動明顯,需求恢復(fù)緩慢。從行情走勢看,全國各地都有聯(lián)動:在北方,需求尚未恢復(fù),鋼廠調(diào)低價格;在南方,期貨劇烈起伏,價格主動下行;南北市場節(jié)奏不同,區(qū)域價差倒掛。總體來看,北方成交受限,高價需要檢驗;南方跟隨期貨,價格區(qū)間漲跌。本周黑色系期貨漲少跌多,現(xiàn)貨市場起起落落,原料價格遇到支撐,終端需求沒有放大,貿(mào)易商沒有明確方向。
期貨拉升,現(xiàn)貨推漲,期貨回調(diào),降價成交,這是本周市場的主要特色;接下來,預(yù)計終端需求繼續(xù)恢復(fù),投機(jī)需求相對平靜,資本市場不甘寂寞,現(xiàn)貨價格或有分化??梢钥吹?,當(dāng)前鋼價處于“修正”階段:期貨上下,頻繁試探;需求反復(fù),期待放量。
對于上海地區(qū)而言,市場行情仍未走穩(wěn):情緒升溫,價格推高;期貨調(diào)整,成交轉(zhuǎn)弱。當(dāng)前的利好因素主要有:庫存增速放緩,鋼廠維持強(qiáng)勢,剛需預(yù)期向好;利空因素主要是:供給穩(wěn)步增加,廠家出貨不暢,各地需求分化。筆者以為,本周鋼價前高后低,既是受到期貨市場的帶動,也是成交情況的實(shí)時反饋。預(yù)計下周上海市場仍將區(qū)間整理,需要關(guān)注的是:期貨的變化,鋼廠的態(tài)度,需求的強(qiáng)度。[文]西本新干線特邀評論員希瑪拉亞峰
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