西本要聞

[庫存看市場]需求不及預期,鋼價頻繁起落

2022年06月11日07:52   來源:西本資訊
摘要:期貨漲跌兩難,現貨回升受挫,需求未能放量,商家隨波逐流,這是本周市場的主要特色;接下來,預計終端需求仍有反復,投機需求趨向謹慎,資本市場暫難突破,現貨價格起伏不定。

本周(66日—6月10日),西本鋼材指數收在5040元/噸,周環比上漲20元。西本資訊監測的數據顯示,截止6月10日,全國69個主要市場25mm規格三級螺紋鋼平均價格為5087元/噸,周環比上漲8元/噸;高線HPB300φ6.5mm為4951元/噸,周環比上漲9元/噸。

                              

本期,全國各地市場建筑鋼材價格震蕩運行:其中,北方交易降溫,鋼廠價格松動;南方成交放緩,報價反彈受阻。本周西本鋼材指數上漲,成本指數抬高,表明鋼廠動態利潤空間收縮;本周螺紋鋼期貨區間起伏,對現貨市場有示范作用

期貨方面,本周黑色系主力合約波動加劇:鐵礦石沖高回調,焦炭上下亂竄,熱卷和螺紋區間震蕩。其中,熱卷2210合約周五夜盤收在4821元,較上周四4879元,下跌58元/噸;螺紋鋼2210合約周五夜盤收在4735元/噸,較上周四4788元,下跌53元/噸;從全周走勢情況看,原料端(鐵礦石和焦炭)呈現修復,成材端(熱卷和螺紋)沒有突破。

回首本期,消息面偏向利好,原料價格繼續走強,螺紋現貨沖高受阻,當前行業面出現什么變化?后期鋼價走勢如何?一起看看西本資訊監控到的相關庫存數據,再具體分析。

一、上海市場分析

據西本資訊監測庫存數據顯示:截至6月9日,滬市螺紋鋼庫存總量為68.56萬噸,較上周增加3.8萬噸,增幅為5.87%;目前庫存量較上年同期(6月10日的44.96萬噸)增加23.6萬噸,增幅為52.49%。本周庫存量環比上升,主要原因是外地資源陸續到貨,而終端需求恢復緩慢,向周邊市場分流受阻,庫存多進少出。

本期,西本資訊監測的滬市線螺周終端采購量為0.68萬噸,增幅為9.68%;本周上海多數工地恢復生產,但沒有出現集中采購,終端日均采購量略低于上周水平(上周只有四個工作日)。

本期西本鋼材指數波動回升,市場價格起起落落:周一,全面反彈;周二,小幅回落;周三,繼續走弱;周四,低位上調;周五,降價出貨。當下上海市場現狀是:社會庫存處于高位,需求恢復并不及時;期貨尚未明確方向,商家預期再次迷茫。目前市場行情處于守望”狀態,預計下周西本鋼材指數反復試探。

二、庫存總結分析

本期全國35個主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為1552.03萬噸,較上周增加42.67萬噸,增幅為2.83%。主要鋼材品種中,本期螺紋鋼庫存量為852.04萬噸,環比上周增加27.15萬噸,增幅為3.29%;線盤總庫存量為181.24萬噸,環比上周增加4.95萬噸,增幅為2.81%;熱軋卷板庫存量為262.72萬噸,環比上周增加8.96萬噸,增幅為3.53%;冷軋卷板庫存量為138.91萬噸,環比上周減少0.04萬噸,減幅為0.03%;中厚板庫存量為117.12噸,環比上周增加1.65萬噸,增幅為1.43%

據西本資訊歷史數據,當前庫存總量較上年同期(2021610日的1411.25噸)增加140.78萬噸,增幅為9.98%。分品種看,本期五大品種庫存中,僅冷庫存略有減少,螺紋、線盤、冷卷、中厚板庫存總量均由減轉增。

本期社會庫存在連續四周減少后回升,主要原因是鋼廠積極出貨,廠區庫存向社會庫存轉移,而高考和降雨又抑制了需求釋放,最終導致社會庫存由降轉升

本周,華東區域建筑鋼價格震蕩運行。目前,安徽、江蘇和浙江市場價格總體較高,山東和江西市場價格依然較低。截至周五,以各地西本優質品為參照物,華東市場螺紋鋼主流價格區間在4530-4960元/噸,環比上周五波動幅度20-30/噸。

本期,影響市場走勢的行業資訊主要有(以時間先后排序):

李克強考察交通運輸部并主持召開座談會

6日,中共中央政治局常委、國務院總理李克強到交通運輸部考察,并主持召開座談會。他強調,要進一步暢通交通物流,保障市場主體運行,穩住經濟大盤。李克強說,各地各部門要強化協同聯動,推動貨運量盡快實現正增長,為二季度經濟合理增長提供支撐,保持中國經濟長期向好、平穩健康發展。要堅持適度超前,加強交通基礎設施和現代物流體系建設,抓緊梳理開工一批項目,優化審批,加大長期低息貸款支持。深化“放管服”改革,優化營商環境,培育壯大物流市場主體,建設統一開放的交通貨運市場體系,降低全社會物流成本。

5月下旬重點鋼企粗鋼日均產量回升

據中鋼協,2022年5月下旬,重點統計鋼鐵企業共生產粗鋼2551.19萬噸、生鐵2251.28萬噸、鋼材2492.86萬噸。其中,粗鋼日產231.93萬噸,環比增長0.88%;生鐵日產204.66萬噸,環比增長0.78%;鋼材日產226.62萬噸,環比增長2.11%。當旬末,鋼材庫存量1794.24萬噸,比上一旬減少203.50萬噸,降幅10.19%。比上月同旬降低14.632萬噸,降幅0.81%;比年初增加664.55萬噸,增幅為58.83%;比去年同期增加452.86.79萬噸,增幅為33.76%。比去年的最高點(3月上旬1788.39萬噸)增加5.85萬噸,增幅0.33%。

李克強主持召開國務院常務會議

聽取穩增長穩市場主體保就業專項督查情況匯報,要求打通堵點完善配套充分發揮政策效應。會議指出,近期國務院派出督查組,對12個省穩增長穩市場主體保就業開展專項督查。從督查情況看,各地貫徹黨中央、國務院部署,加快落實中央經濟工作會議和政府工作報告確定的政策、穩經濟一攬子措施,多數地方出臺配套舉措,助推經濟運行向好因素增多、市場信心增強;但有的地方存在政策落實不到位、“一刀切”、亂收費亂罰款等問題。

5月挖掘機銷量同比下降24.2%

據中國工程機械工業協會對26家挖掘機制造企業統計,2022年5月銷售各類挖掘機20624臺,同比下降24.2%;其中國內12179臺,同比下降44.8%;出口8445臺,同比增長63.9%。2022年1-5月,共銷售挖掘機122333臺,同比下降39.1%;其中國內80097臺,同比下降54.7%;出口42236臺,同比增長75.7%。

乘聯會:預計6月乘用車產銷同比實現10%以上增長

乘聯會表示,目前國內疫情高點已過,前期充分休假,目前復工復產循序漸進,6月乘用車生產能力很強,預計產銷同比實現10%以上增長,可實現上半年火爆收官的局面。

5月份我國進出口總值3.45萬億元

海關總署:5月份,我國進出口總值3.45萬億元,增長9.6%。其中,出口1.98萬億元,增長15.3%;進口1.47萬億元,增長2.8%;貿易順差5028.9億元,擴大79.1%。按美元計價,5月份我國進出口總值5377.4億美元,增長11.1%。其中,出口3082.5億美元,增長16.9%;進口2294.9億美元,增長4.1%;貿易順差787.6億美元,擴大82.3%。

5月中國出口鋼材775.9萬噸

海關總署6月9日數據顯示,5月中國出口775.9萬噸,較上月增加278.2萬噸,同比增長47.2%;1-5月累計出口鋼材2591.5萬噸,同比下降16.2%。5月中國進口鋼材80.6萬噸,較上月減少15萬噸,同比下降33.4%;1-5月累計進口鋼材498.0萬噸,同比下降18.3%。5月中國進口鐵礦砂及其精礦9251.7萬噸,較上月增加646.1萬噸,同比增長3.0%;1-5月累計進口鐵礦砂及其精礦44685.2萬噸,同比下降5.1%。5月中國進口煤及褐煤2054.9萬噸,較上月減少300.0萬噸,同比下降2.3%;1-5月累計進口煤及褐煤9595.5萬噸,同比下降13.6%。

中國5月份PPI同比上漲6.4%

中國5月份PPI同比上漲6.4%,預估為6.4%。全國工業生產者出廠價格同比上漲6.4%,環比上漲0.1%;工業生產者購進價格同比上漲9.1%,環比上漲0.5%。1—5月平均,工業生產者出廠價格比去年同期上漲8.1%,工業生產者購進價格上漲10.8%。從環比看,PPI上漲0.1%,漲幅比上月回落0.5個百分點。其中,生產資料價格上漲0.1%,漲幅回落0.7個百分點;生活資料價格上漲0.3%,漲幅擴大0.1個百分點。

交通部:按適度超前原則,正加快出疆入藏大通道等重大工程

交通運輸部副部長徐成光表示,目前,按照適度超前的原則,正在加快川藏鐵路及公路配套工程,出疆入藏大通道、西部陸海新通道(平陸)運河工程、小洋山北側集裝箱碼頭、寧波舟山港航設施及綜合交通樞紐等一大批戰略性重大工程項目,為穩投資、擴內需、帶就業、保民生,筑牢國民經濟宏觀大盤提供支撐保障。

國家鐵路局:大力發展城際、市域鐵路

國家鐵路局副局長安路生稱,下一步,鐵路在推動高質量發展方面重點做好三個方面的工作:一是科學有序推進鐵路建設。推動實施一批“十四五”規劃重大項目,完善“八縱八橫”高速鐵路網,優化普速鐵路網布局,解決西部鐵路“留白”太大的問題,大力發展城際、市域鐵路,打造一體化綜合交通樞紐。二是持之以恒提升運輸質量。全面優化貨運布局,大力發展多式聯運,持續推進運輸結構調整,穩步推進高速鐵路按設計標準達速運營,不斷提升運輸服務信息化、智能化水平。三是堅定不移推動安全發展。夯實鐵路安全生產基礎,提升安全管理水平,深化沿線安全環境治理,確保鐵路安全持續穩定。

水利部:全國水利建設全面提速

水利部副部長魏山忠在10日舉行的“加快水利基礎設施建設有關情況”新聞發布會上表示,今年1-5月,水利建設全面提速,14項重大水利項目開工建設。全國已落實投資6061億元,較去年同期增加1554億元,增長34.5%;吸納就業人數103萬人,其中農民工就業77萬個,充分發揮了水利對穩增長、保就業的重要作用。

中汽協:5月份汽車銷量同比下降12.6%

從中國汽車工業協會獲悉,中國5月份汽車銷量186.2萬輛,同比下降12.6%,環比上漲57.6%。1-5月份累計汽車銷量955.5萬輛,同比下降12.2%。5月份對經銷商的汽車銷量為186.2萬輛。5月乘用車銷量同比下降1.4%至162.3萬輛。

央行:5月新增人民幣貸款1.89萬億元

央行數據顯示,5月份人民幣貸款增加1.89萬億元,同比多增3920億元;預估為1.223萬億元,前值為6454億元。分部門看,住戶貸款增加2888億元,同比少增3344億元,其中,短期貸款增加1840億元,中長期貸款增加1047億元;企(事)業單位貸款增加1.53萬億元,同比多增7291億元,其中,短期貸款增加2642億元,中長期貸款增加5551億元,票據融資增加7129億元;非銀行業金融機構貸款增加461億元,同比少增163億元。2022年5月社會融資規模增量為2.79萬億元,比上年同期多8399億元。其中,對實體經濟發放的人民幣貸款增加1.82萬億元,同比多增3936億元。

本周,宏觀面消息偏暖,主要體現在:1、總理接連主持會議,強調穩住經濟大盤;2、堅持適度超前布局,加強交通基礎設施;3、5月進出口數據出籠,扭轉了4月份的頹勢;4、工業經濟恢復緩慢,5月份PPI漲幅略有回落;5、穩投資擴內需發力,重大工程項目提前啟動;6、水利建設全面提速,投資額度同比大增;7、金融政策繼續寬松,5月新增貸款和社融規模提升;8、5月乘用車市場零售降幅收窄,預計6月乘用車產銷同比增長;9、5月挖掘機銷量同比續降,但降幅環比明顯收縮。

從本周宏觀動向看,“穩經濟大盤”仍是政府工作的重點,在政策疊加效應推動下,一些先行指標已有回暖趨勢,如,5月份的進出口貿易值,汽車產銷量,新增貸款金額,以及社會融資規模等,均扭轉了4月份的下滑局面;隨著二季度的收尾,預計這些數據將發揮更大的正面引導,對提振市場信心是利好。

從行業面看,供給端沒有持續收斂:據中鋼協數據,5月下旬,重點統計鋼鐵企業粗鋼日均產量環比增加0.88%,結束了連續兩旬下降的局面,當期企業庫存量環比降幅10.19%,比去年的最高點增加0.33%。中鋼協數據表明,近期廠家生產積極性有所改善,庫存轉移也較前期順暢,所以復產動力依然存在。另據海關總署數據,5月我國鋼材出口量環比增加55.90%,同比增幅47.2%,創下一年以來的新高;與此同時,5月份鐵礦石進口量環比和同比也呈現雙增長態勢。從海關數據看,鋼材出口量大幅增長緩解了國內需求下降的壓力,而鐵礦石進口量的提升,則意味著鋼鐵企業的“成本大頭”很難降下來。值得一提的是,對鋼材市場影響更大的部分下游行業,如,房地產、基建、家電等,復蘇的力度仍然不及預期,這也是鋼價反彈受阻的主要原因。

回首本周,期貨區間起伏,現貨震蕩運行,成交未見放大,廠家力挺價格。從行情走勢看,全國各地表現有所差異:在北方,鋼廠推高受挫,市場漲勢難續;在南方,需求受到抑制,價格回升受阻;南北市場流動性減弱,行情未能形成合力。總體來看,原料價格更強,鋼廠不甘讓步;期貨上下試探,商家方向不明。

期貨漲跌兩難,現貨回升受挫,需求未能放量,商家隨波逐流,這是本周市場的主要特色;接下來,預計終端需求仍有反復,投機需求趨向謹慎,資本市場暫難突破,現貨價格起伏不定。可以看到,當前市場行情處于“相持”階段:鋼廠還在托舉,下游復蘇緩慢;雙向都有壓力,上下空間有限。

對于上海地區而言,市場行情沒有因“解封”而迅速升溫:施工逐步恢復,需求釋放滯后。當前的利好因素主要有:原料價格回漲,鋼廠利潤收縮;資源合理流通,區域價差較小。利空因素主要有:梅雨季節到來,庫存消化較慢,下游回款困難。筆者以為,本周鋼價反復上下,主因是上海需求力度偏弱,次因是資本市場頻繁起落,而周邊市場出貨量偏低也是干擾。預計下周市場價格還會區間整理,需要關注的是:政策的動向,期貨的漲跌,成交的好壞。[文]西本新干線特邀評論員?,斃瓉喎?/span>

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