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2022年8月鋼鐵PMI顯示： 鋼鐵行業有所恢復 供需下行趨勢放緩

2022年08月31日09:30   來源：西本資訊
摘要：從中物聯鋼鐵物流專業委員會調查、發布的鋼鐵行業PMI來看，2022年8月份為46.1%，環比回升13.1個百分點，顯示鋼鐵市場連續收緊態勢有所放緩，行業運行有所恢復。從分項指數變化來看，市場需求下行趨勢有所放緩，鋼廠生產有所恢復，但供需兩端仍保持偏弱格局。鋼材價格小幅回升，原材料價格止跌反彈。預計9月份，鋼材需求繼續改善，但改善空間或將有限，鋼廠生產保持回升，鋼材價格或將小幅震蕩。

從中物聯鋼鐵物流專業委員會調查、發布的鋼鐵行業PMI來看，2022年8月份為46.1%，環比回升13.1個百分點，顯示鋼鐵市場連續收緊態勢有所放緩，行業運行有所恢復。從分項指數變化來看，市場需求下行趨勢有所放緩，鋼廠生產有所恢復，但供需兩端仍保持偏弱格局。鋼材價格小幅回升，原材料價格止跌反彈。預計9月份，鋼材需求繼續改善，但改善空間或將有限，鋼廠生產保持回升，鋼材價格或將小幅震蕩。

圖1  2019年以來鋼鐵行業PMI變化情況

8月份，國內鋼市需求下行趨勢有所放緩，但整體仍偏弱運行。一方面，月內穩經濟政策穩步推進，鋼材市場運行環境有所改善，但多地高溫天氣、疫情多點散發以及電力能源緊張等因素對下游需求釋放有所抑制。另一方面，作為主要用鋼大戶的房地產行業面臨較大壓力，對鋼材需求的支撐趨于弱化，1-7月份，房地產開發投資同比下降6.4 %，房屋新開工面積下降36.1% ，7月單月的房地產開發景氣指數為95.26，創下年內最低點。雖然近期國內多地出臺放松限購政策，但對房地產市場提振相對有限，購房者信心嚴重不足，這大大減弱了建筑鋼材需求的支撐力度。8月份新訂單指數為43.1%，較上月上升17.2個百分點，指數雖明顯回升，但仍位于44%以下的較低水平，當前需求仍有所不足。終端銷售情況也不樂觀，從監測的滬市終端線螺采購數據來看，8月份上海終端采購環比回升27.4%，但回升比率高的一個重要原因是前期基數過低，實際需求恢復有限，采購量低于往年同期水平。

圖2  2019年以來鋼鐵新訂單指數變化情況

 

圖3  2018年以來滬市終端線螺每周采購量監控數據變化情況

8月份，鋼廠生產有所恢復，產量止跌回穩。一方面，多地高爐檢修陸續完工，停產高爐也得以使用，另一方面，在前期產量、原材料價格大幅下降后，鋼廠利潤有所恢復，企業生產意愿有所復蘇。生產指數為47.4%，環比上升21.3個百分點。據中鋼協統計，截止到8月中旬，全國粗鋼日產量為273.29萬噸，環比增長4.04%；生鐵日產量237.63萬噸，環比增長4.51%；鋼材日產367.68萬噸，環比增長7.29%。生產恢復也帶動原材料采購的回升，采購量指數為43.7%，環比上升16.9個百分點。但值得關注的是，由于需求表現偏弱，鋼材市場供應恢復也相應比較謹慎，整體處于供需雙弱格局。

圖4  2019年以來鋼鐵生產指數變化情況

 

鋼鐵供需連續下降勢頭在8月份有所緩解，鋼價也結束了連續數月的震蕩下行態勢，8月份小幅反彈。上海螺紋鋼價格指數顯示，8月1日螺紋鋼價格為4105元/噸，較7月29日價格上升超過110元/噸，之后價格雖持續小幅震蕩，但一直運行在4000元/噸之上，至8月25日，價格為4100元/噸，較上月最低點反彈超300元/噸，8月鋼材均價較7月份上升達118元/噸。

圖5   2018年以來上海螺紋鋼價格指數變化情況

原材料價格呈現止跌反彈趨勢。7月份原材料價格大幅下降，進入8月份以來，一是鋼企生產回升帶動原材料采購增加，對原材料價格支撐力度有所強化；二是8月份處于美聯儲加息的空檔期，大宗商品受地緣政治等因素影響，價格有所反彈；三是鋼材價格小幅回升，對原材料價格有所帶動。綜合來看，原材料價格呈現止跌反彈趨勢，購進價格指數為44%，環比上升19.4個百分點，結束連續3個月環比下降態勢。從鋼廠反映情況來看，8月由于原料端價格全線反彈，各品種煉鋼成本均有所上升，但從購進價格指數水平來看，煉鋼成本仍在企業承受范圍之內。

圖6  2019年以來鋼鐵購進價格指數變化情況

 

9月份，鋼材市場需求或繼續改善。隨著各地氣溫逐步下降，影響施工的因素趨于消退，前期持續受到抑制的需求有望出現一定程度的釋放。在各地政府繼續落實穩經濟政策的帶動下，基建項目將加快落地，汽車將繼續恢復，海運向好發展也帶動船舶產業加快增長，房地產雖仍面臨較大壓力，但隨著下半年“保交房”政策及專項資金的陸續投放，房地產市場在低位或迎來一定支撐。結合來看，9月份鋼材需求有望繼續改善。但也要看到，目前我國實體經濟壓力較大，尤其鋼鐵產業鏈供需矛盾仍然較為突出，且目前的貨幣投放針對性還有縮減，因此短期內鋼鐵市場實質性改善空間有限，或將繼續處于偏弱格局。

鋼廠生產保持回升。9月份，在需求有望繼續恢復的情況下，企業生產也有上升動力。據統計，前三季度鋼材產量較去年同期有所下降，因此政策端對生產限制力度較弱，在當前煉鋼仍有利潤的情況下，鋼廠生產或穩中有升。鋼廠對后市預期也有所上升，8月生產經營活動預期指數為55.7%，較上月上升7.1個百分點，在連續4個月運行在50%以下后重回擴張區間。

鋼材價格小幅震蕩。在供給端和生產端均有所回升的情況下，鋼材價格或將有所支撐，但由于國際通脹情況并未得到明顯緩解，市場普遍預期9月份美聯儲繼續加息，且加息力度仍然較大，對于全球大宗市場將有一定影響，資金避險情緒較濃，大眾商品價格承壓，鋼價難有明顯反彈，預計仍將呈現震蕩態勢。

（任何轉載，必須與中國物流與采購聯合會鋼鐵物流專業委員會取得聯系，未經許可，任何單位或者個人不得轉載本文）


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