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[庫存看市場]部分庫存回升,鋼價漲勢見緩

2023年11月18日06:37   來源:西本資訊
摘要:接下來,預計終端需求難以提升,投機需求不會沖動,期貨市場還有起落,現貨價格小幅試探??梢钥吹?,當前市場行情處于“消化”階段:價格重心上移,突破動力不足

本周(11月13日—11月17日),西本資訊監測的數據顯示,截止11月17日,全國69個主要市場25mm規格三級螺紋鋼平均價格為4192元/噸,周環比上漲75元/噸;高線HPB300φ6.5mm為4372/噸,周環比上漲67元/噸。

本期,全國各地市場建筑鋼材價格波動上移:其中,北方需求減弱,鋼廠推高;南方期現呼應區間向上。本周西本鋼材指數上調,成本指數回升,顯示長流程鋼廠利潤空間變化不大;本周螺紋鋼期貨主力合約高位震蕩,對現貨市場有引導作用。(下圖為紅色線條為鋼材指數,黃色線條為成本指數)

期貨方面,本周黑色系主力合約波動加劇:鐵礦沖高調整,焦炭再次上行,熱卷震蕩回升,螺紋拉高回調。其中,熱卷2401合約周五夜盤收在4010元,較上周五夜盤3994元/噸上漲16元;螺紋鋼2401合約周五夜盤收在3930元/噸,較上周五夜盤3904元/噸上漲26元;從全周走勢情況看,原料端熱點輪動,成材端跟隨而行。

回首本期,消息面相對中性,原料價格上行,螺紋現貨再漲,當前行業面出現什么變化?后期鋼價走勢如何?一起看看西本資訊監控到的相關庫存數據,再具體分析。

一、上海市場分析

據西本資訊監測庫存數據:截至11月16日,滬市螺紋鋼庫存總量為25.96萬噸,較上周增加1.04萬噸,幅為4.17%(見下圖);目前庫存量較上年同期(11月17日的24.18萬噸)增加1.78萬噸,幅為6.86%。本周滬市螺紋鋼庫存環比回升,主要原因是入庫資源繼續增加。

本期,西本資訊監測的滬市線螺周終端采購量為1.69萬噸,較上周減少0.59%(見下圖)。本周終端采購量環比略降顯示剛需徘徊不前。

本期西本鋼材指數波動回升,市場價格震蕩上行:周一,慣性調高;周二,穩中回落;周三,前高后低;周四,跌后回漲;周五,小幅震蕩。當下上海市場現狀是:社會庫存增加,需求難以放量供應出現改善,商家關注成交。目前市場行情處于搖擺”狀態,預計下周西本鋼材指數區間整理

二、庫存總結分析

本期,全國35個主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為940.23萬噸,較上周減少11.70萬噸,減幅為1.23%。主要鋼材品種中,螺紋鋼庫存量為371.76萬噸,環比上周減少12.15萬噸,減幅為3.16%;線盤庫存量為53.75萬噸,環比上周減少3.37萬噸,減幅為5.90%;熱軋卷板庫存量為264.37萬噸,環比上周減少5.96萬噸,減幅為2.20%;中厚板庫存量為139.75噸,環比上周增加10.27萬噸,幅為7.93%;冷卷板庫存量為110.60萬噸,環比上周增加0.51萬噸,幅為0.46%。

據西本資訊歷史數據,當前庫存總量較上年同期(2022年11月17日的893.58噸)增加46.65萬噸,增幅為5.22%。分品種看,本期五大鋼材品種庫存中,中厚板和冷卷版庫存增加,其它品種庫存下降。(見下圖)

本周,華東區域建筑鋼價格波動上移,其中,山東市場漲幅較大,其它市場漲幅接近,截至周五,以各地西本優質品為參照物,華東市場螺紋鋼主流基準價格從3810元到4080元/噸不等,周環比上漲30-60元/噸。

本期,影響市場走勢的行業資訊主要有(以時間先后排序):

住建部部長:房地產市場未來持續發展仍有堅實支撐

住房城鄉建設部部長倪虹在接受專訪時表示,當前,我國房地產市場正處在轉型期,雖然遇到了一些困難,但未來的持續發展仍然有堅實的支撐。隨著中央各項決策部署的持續落實,隨著房地產發展新模式的逐步建立,一定能夠推動房地產轉型升級、實現高質量發展,讓人民群眾住上更好的房子。

26省披露擬發行特殊再融資債券

據梳理,截至目前,全國已有26個?。ò?、直轄市、自治區)披露了擬發行特殊再融資債券,擬發行(含已發行)金額總計達到12553.09億元。與普通再融資債券的募集資金用于償還到期政府債券本金不同,特殊再融資債券的募集資金用于置換地方存量債務。

10月新增人民幣貸款7384億元

央行數據顯示,前十個月人民幣貸款增加20.49萬億元,同比多增1.68萬億元。10月份人民幣貸款增加7384億元,預估為6400億元,前值為23118億元。分部門看,住戶貸款減少346億元,其中,短期貸款減少1053億元,中長期貸款增加707億元;企(事)業單位貸款增加5163億元,其中,短期貸款減少1770億元,中長期貸款增加3828億元,票據融資增加3176億元;非銀行業金融機構貸款增加2088億元。

央行:10月份社會融資規模增量為1.85萬億元

初步統計,2023年前十個月社會融資規模增量累計為31.19萬億元,比上年同期多2.33萬億元。10月份社會融資規模增量為1.85萬億元,比上年同期多9108億元。其中,對實體經濟發放的人民幣貸款增加4837億元,同比多增232億元;對實體經濟發放的外幣貸款折合人民幣增加152億元,同比多增876億元。

財政部:1-10月累計全國一般公共預算收入187494億元

財政部數據顯示,1-10月累計,全國一般公共預算收入187494億元,同比增長8.1%。其中,稅收收入157841億元,同比增長10.7%;非稅收入29653億元,同比下降3.8%。分中央和地方看,中央一般公共預算收入85870億元,同比增長7.3%;地方一般公共預算本級收入101624億元,同比增長8.8%。

1-10月份全國固定資產投資419409億元

國家統計局數據顯示,1-10月份,全國固定資產投資(不含農戶)419409億元,同比增長2.9%,比1-9月份回落0.2個百分點。分領域看,基礎設施投資同比增長5.9%,制造業投資增長6.2%,房地產開發投資下降9.3%。

1-10月基礎設施投資同比增長5.9%

國家統計局公布數據,1-10月,全國基礎設施投資(不含電力、熱力、燃氣及水生產和供應業)同比增長5.9%。其中,鐵路運輸業投資增長24.8%,水利管理業投資增長5.7%,道路運輸業投資與去年同期持平,公共設施管理業投資下降2.2%。

財政部:1-10月國有土地使用權出讓收入34992億元

財政部數據顯示,1-10月累計,全國政府性基金預算收入43795億元,同比下降16%。分中央和地方看,中央政府性基金預算收入3417億元,同比下降5.8%;地方政府性基金預算本級收入40378億元,同比下降16.8%,其中,國有土地使用權出讓收入34992億元,同比下降20.5%。

1-10月份全國房地產開發投資同比下降9.3%

統計局:1-10月份,全國房地產開發投資95922億元,同比下降9.3%;其中,住宅投資72799億元,下降8.8%。1-10月份,商品房銷售面積92579萬平方米,同比下降7.8%,其中住宅銷售面積下降6.8%。商品房銷售額97161億元,下降4.9%,其中住宅銷售額下降3.7%。1-10月份,房地產開發企業房屋施工面積822895萬平方米,同比下降7.3%。其中,住宅施工面積579361萬平方米,下降7.7%。房屋新開工面積79177萬平方米,下降23.2%。其中,住宅新開工面積57659萬平方米,下降23.6%。房屋竣工面積55151萬平方米,增長19.0%。其中,住宅竣工面積40079萬平方米,增長19.3%。

10月中國粗鋼日產255.13萬噸

國家統計局數據顯示,2023年10月,中國粗鋼日均產量255.13萬噸,環比下降3.8%,創今年以來新低;生鐵日均產量223.19萬噸,環比下降6.4%;鋼材日均產量366.81萬噸,環比下降6.6%。10月,中國粗鋼產量7909萬噸,同比下降1.8%;生鐵產量6919萬噸,同比下降2.8%;鋼材產量11371萬噸,同比增長3.0%。1-10月,中國粗鋼產量87470萬噸,同比增長1.4%;生鐵產量74475萬噸,同比增長2.3%;鋼材產量114418萬噸,同比增長5.7%。

10月國家發展改革委審核固定資產總投資1.08萬億元

國家發展改革委發布數據顯示,1—10月份,共審批核準固定資產投資項目130個,總投資1.08萬億元,主要集中在高技術、能源、水利等行業。其中,10月份審批固定資產投資項目4個,總投資56億元,主要集中在能源、農業等行業。

10月70大中城市房價出爐

11月16日,國家統計局公布,10月份,70個大中城市中,新建商品住宅和二手住宅銷售價格環比下降城市分別有56個和67個,均比上月增加2個。

中鋼協:11月上旬重點鋼企粗鋼日產197.06萬噸

2023年11月上旬,重點統計鋼鐵企業粗鋼日產197.06萬噸,環比增長2.43%,同口徑相比去年同期下降 0.81%,同口徑相比前年同期增長9.51%;鋼材庫存量1468.96 萬噸,比上一旬(即10月下旬)增長6.67%,比上月同旬下降 10.22%。

10月中國四大家電產量出爐

國家統計局數據顯示,2023年10月中國空調產量1373萬臺,同比下降0.5%;1-10月累計產量20738.5萬臺,同比增長12.4%。10月全國冰箱產量827.2萬臺,同比增長20.3%;1-10月累計產量7996.8萬臺,同比增長14.1%。10月全國洗衣機產量1005.7萬臺,同比增長14.5%;1-10月累計產量8500.5萬臺,同比增長20.7%。10月全國彩電產量1629.5萬臺,同比下降14.8%;1-10月累計產量16055.9萬臺,同比下降0.1%。

1-10月中國挖掘機產量同比降34.6%

國家統計局最新數據顯示,2023年10月,我國挖掘機產量17186臺,同比下降34.6%。2023年1-10月,我國挖掘機累計產量195124臺,同比下降24.6%,降幅較1-9月擴大1.1個百分點。我國挖掘機累計產量降幅已連續6個月擴大。

10月中國鋼筋產量1825.1萬噸

國家統計局最新數據顯示,2023年10月份,中國鋼筋產量為1825.1萬噸,同比下降12.1%;1-10月累計產量為19266.9萬噸,同比下降1.2%。10月份,中國中厚寬鋼帶產量為1714.5萬噸,同比增長14.1%;1-10月累計產量為17269.6萬噸,同比增長13.2%。10月份,中國線材(盤條)產量為1104.1萬噸,同比下降4.6%;1-10月累計產量為11547.8萬噸,同比下降0.9%。

財政部:1—10月發行用于項目建設專項債券35192億元

財政部17日公布1—10月新增地方政府專項債券發行使用情況。 數據顯示,1—10月,各地在批準下達的新增債務限額內,發行用于項目建設的專項債券35192億元,主要用于市政建設和產業園區基礎設施、社會事業、交通基礎設施、保障性安居工程、農林水利等重點領域建設。 財政部有關負責人表示,下一步,將加大工作力度,一方面,提前下達2024年度部分新增地方政府債務額度,合理保障地方融資需求;另一方面,強化政府債券特別是地方政府專項債券管理,適度擴大專項債券投向領域和用作項目資本金范圍,保障重點項目建設資金需求,引導帶動社會有效投資,提高債券資金使用效益。

財政部:做好1萬億元國債項目審核和預算下達

財政部17日介紹了增加發行1萬億國債三方面工作的最新進展。具體來看:一是建立工作機制。國家發展改革委、財政部會同相關部門建立增發國債項目實施工作機制,加強部門協同,強化統籌協調,共同抓好增發國債各項工作。二是組織項目申報和審核。向地方印發通知,明確項目申報條件、程序等要求,根據地方申報項目情況分領域開展審核。三是做好國債發行。按照國債發行計劃和有關工作安排,合理把握發行節奏,推動增發國債平穩順利發行。財政部有關負責人表示,下一步,將會同有關方面抓好增發國債的各項具體工作,做好項目審核和預算下達,加強國債資金監管,切實提高國債資金使用效益。

本期,宏觀面不冷,微觀面不熱,主要體現在:1、10月新增人民幣貸款環比下降,社會融資規模同比增長;2、更多省市擬發行特殊再融資債券,總計金額超過1.25萬億;3、前10月固投增速環比回落,基礎設施投資相對強勢;4、全國一般公共預算收入同比增長,國有土地使用權出讓收入繼續下滑;5、房地產發展新模式逐步建立,10月份多數城市房價環比下降;6、房地產開發投資仍為負增長,核心數據沒有實質性改善;7、10月四大家電產量出爐,同比有增也有降;

總體來看,宏觀面依然有暖意,但微觀面缺少亮點,特別是房地產行業長期處于頹廢狀態,對需求端仍有拖累。

從行業面看,據國家統計局數據,10月份國內粗鋼、生鐵和鋼材日均產量均有下降,粗鋼日均產量更是創下今年以來新低,受此影響,前10月粗鋼產量同比增幅收窄,為全年“平控”創造了有利條件。另外,國內鋼筋產量已經連續四個月環比回落,線材產量則創下今年2月份以來最低,可以說,10月份建筑鋼產量減少,是推動11月份市場價格回漲的重要因素。不過,虧損倒逼鋼廠減產似乎沒有持續,據中鋼協數據,11月上旬,重點鋼企粗鋼日均產量結束了連續兩旬下降,再次環比回升;同期企業庫存也有增加,并走出了全年的低谷。展望后期,鋼廠復產和需求減弱的博弈還將繼續,而鐵礦石等原料價格偏強則不利于修復行業利潤,預計長材價格回升阻力會加大。

回首本周,期螺高位震蕩,現貨波動上移,原料價格趨高,需求繼續分化。從行情走勢看,全國各地表現相似:在北方,廠家續漲,剛需下降;在南方,期現聯動,起落頻繁;南北市場需求不一,有利于資源加快流動??傮w來看,原料價格堅挺,鋼廠有意推高;商家操作謹慎,共振效應減弱

期貨起伏,現貨跟隨,需求受制,這是本周市場的主要特色。接下來,預計終端需求難以提升,投機需求不會沖動,期貨市場還有起落,現貨價格小幅試探??梢钥吹?,當前市場行情處于“消化”階段:價格重心上移,突破動力不足。

對于上海地區而言,市場現狀是:庫存環比回升,需求波動不大,缺貨有所緩解,商家出貨為主。當前的利好因素是:期貨引領,心態尚可;利空因素主要有:供應改善,需求不旺。筆者以為,本周鋼價震蕩偏強,仍然是受到期貨市場的影響,實際成交沒有助推,預計下周市場波動運行,需要關注的是:期貨的起落,供應的變化,鋼廠的態度。[文]西本新干線特邀評論員希瑪拉亞峰

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