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[庫存看市場]庫存降幅放緩,鋼價小幅震蕩
2024年04月27日06:06 來源:西本資訊
本周(4月22日—4月26日),西本資訊監測的數據顯示,截止4月26日,全國69個主要市場25mm規格三級螺紋鋼平均價格為3940元/噸,周環比上漲2元;高線HPB300φ6.5mm為4135元/噸,周環比上漲5元。
本期,全國各地市場建筑鋼材價格波動運行:其中,北方鋼廠強勢,高位運行;南方期貨引導,小幅波動。本周西本鋼材指數整理,成本指數上移,顯示長流程鋼廠利潤空間再次收窄;本周螺紋鋼期貨主力合約區間起伏,對現貨市場有示范作用。(下圖為紅色線條為鋼材指數,黃色線條為成本指數)
期貨方面,本周黑色系主力合約止跌回升。其中,熱卷2410合約周五夜盤收在3818元,環比前一周3825元下跌7元;螺紋鋼2410合約周五夜盤收在3667元/噸,環比前一周收盤3672元下跌5元;從全周走勢情況看,原料端礦焦逞強,成材端螺卷起伏。
回首本期,消息面平淡,原料價格上調,螺紋現貨波動,當前行業面出現什么變化?后期鋼價走勢如何?一起看看西本資訊監控到的相關庫存數據,再具體分析。
一、上海市場分析
據西本資訊監測庫存數據:截至4月25日,滬市螺紋鋼庫存總量為50.42萬噸,周環比減少0.95萬噸,降幅為1.85%(見下圖);目前庫存量較上年同期(4月27日的47.61萬噸)增加2.81萬噸,增幅為5.90%。本周滬市螺紋鋼庫存環比下降,但降幅放緩。
本期,西本資訊監測的滬市線螺周終端采購量為1.62萬噸,周環比減少7.43%(見下圖)。本周,終端采購量環比減少,顯示剛需釋放不足。
本期西本鋼材指數小幅起落,市場價格區間波動:周一,穩中微調;周二,震蕩走弱;周三,先跌后漲;周四,回升受阻;周五,跌后小漲。當下上海市場現狀是:庫存略有下降,需求未見提升;成本支撐明顯,商家漲跌兩難。本周市場價格振幅較小,預計下周波動有限。
二、庫存總結分析
本期,全國35個主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為1436.63萬噸,周環比減少66.43萬噸,降幅為4.42%。主要鋼材品種中,螺紋鋼庫存量為708.60萬噸,環比減少49.26萬噸,降幅為6.50%;線盤庫存量為102.63萬噸,周環比減少6.85萬噸,降幅為6.26%;熱軋卷板庫存量為326.41萬噸,周環比減少5.02萬噸,降幅為1.51%;中厚板庫存量為151.66萬噸,周環比減少3.26萬噸,降幅為2.10%;冷卷板庫存量為147.33萬噸,周環比減少2.04萬噸,降幅為1.37%。
據西本資訊歷史數據,當前庫存總量較上年同期(2024年4月27日的1373.95萬噸)增加62.68萬噸,增幅為4.56%。分品種看,本期五大鋼材品種庫存中,所有品種庫存環比下降。(見下圖)
本周,華東區域建筑鋼價格震蕩運行,各地波動幅度都不大。截至周五,以各地西本優質品為參照物,華東市場螺紋鋼主流基準價格從3480元到3700元/噸不等,周環比變化0-20元。
本期,影響市場走勢的行業資訊主要有(以時間先后排序):
一年期、五年期LPR均維持不變
中國至4月22日一年期貸款市場報價利率 3.45%,預期3.45%,前值3.45%。中國至4月22日五年期貸款市場報價利率 3.95%,預期3.95%,前值3.95%。
財政部:增發國債資金已于年初全部下達
財政部副部長王東偉在發布會上表示,2023年四季度增發國債的1萬億元資金,大部分于今年使用。今年2月底前,財政部將1萬億元增發國債資金全部下達到地方。從一季度數據看,增發國債資金重點投向的城鄉社區支出、農林水支出、災害防治及應急管理支出同比分別增長12.1%、13.1%、53.4%,均實現了兩位數增長。
財政部:中央對地方轉移支付已下達8.68萬億元
4月22日,國新辦就2024年一季度財政收支情況舉行發布會。財政部副部長王東偉在發布會上表示,2024年安排中央對地方轉移支付10.2萬億元,可比增長4.1%。今年全國人大批準2024年中央預算后,財政部按照預算法規定,及時組織做好預算批復下達工作。截至4月上旬,2024年中央部門預算已全部批復到位,中央對地方轉移支付已下達8.68萬億元,占年初預算的85.1%;一般性轉移支付和共同財政事權轉移支付中,具備條件的項目資金已全部下達完畢。
一季度全國實施水利項目2.35萬個
水利部召開2024年第一季度水利基礎設施建設進展和成效新聞發布會,水利部副部長陳敏介紹說,一季度,全國實施水利項目2.35萬個,在建規模4.7萬億元,分別比去年同期增長15.8%、12.3%。其中新開工水利項目9683個,投資規模4733億元,分別比去年同期增長33.8%、47.6%。特別是總投資1億元以上的水利項目新開工687個,比去年同期增長了 94.6%。
發改委聯合財政部完成2024年地方政府專項債券項目篩選工作
近日,國家發展改革委聯合財政部完成2024年地方政府專項債券項目的篩選工作,共篩選通過專項債券項目約3.8萬個、2024年專項債券需求5.9萬億元左右,為今年3.9萬億元專項債券發行使用打下堅實項目基礎。
乘聯會:3月汽車經銷商庫存系數同比下降12.4%
據乘聯會4月23日消息,近期,中國汽車流通協會發布2024年3月份“汽車經銷商庫存”調查結果:3月份汽車經銷商綜合庫存系數為1.56,環比下降10.3%,同比下降12.4%,庫存水平位于警戒線以上,經銷商庫存壓力下降。
4月中旬重點鋼企粗鋼日產環比增加
中鋼協:4月中旬,重點統計鋼鐵企業粗鋼日產211.88萬噸,環比增長0.33%,同口徑比去年同期下降7.47%,同口徑比前年同期下降5.23%;生鐵日產189.59萬噸,環比下降0.55%,同口徑比去年同期下降6.18%,同口徑比前年同期下降3.08%;鋼材日產204.89萬噸,環比增長 3.72%,同口徑比去年同期下降6.85%,同口徑比前年同期下降4.92%。4 月中旬末,重點統計鋼鐵企業鋼材庫存量約1811.61萬噸,比上一旬減少13.77萬噸、下降0.75%;比上月同旬減少141.76萬噸、下降7.26%;比去年同旬減少42.50萬噸,下降2.29%。
專項債完成全年額度近兩成
截至4月23日,地方新增專項債共發行約6544億元,僅占全年新增專項債額度比重(發債進度)17%,遠低于去年同期水平。財政部預算司司長王建凡對此表示,一方面是以往年度為應對疫情沖擊等特殊因素影響,加大了年初發行規模;另一方面也與地方項目建設資金需求、冬春季節施工條件、債券市場利率等因素相關。
多地多部門出臺政策支持“更新換新”
近期政策密集聚焦大規模設備更新和消費品以舊換新。其中,自然資源部近日印發《關于加強新一輪找礦突破戰略行動裝備建設的指導意見》。該文件提出,形成一批找礦裝備替換清單,引導勘查單位逐步進行裝備替換;與此同時,北京、天津、山東、內蒙古、福建等多地相繼出臺當地的實施方案或推進相關工作落地。
中鋼協姜維:當前鋼企庫存處于歷史同期高位
中國鋼鐵工業協會黨委副書記、副會長兼秘書長姜維在第20屆鋼鐵產業發展戰略會議上表示,2000年以來,國內表觀消費量首次連續3年下降,且首次跌破前期高點。當前,我國鋼鐵行業呈現高產量、高成本、高庫存、低需求、低價格、低效益的“三高三低”特征,原因主要在于供給端產量彈性釋放過大,對上游原料端價格形成支撐,對鋼材價格形成抑制。當前,鋼企庫存處于歷史同期高位,盡快降庫存是行業保效益的首要任務。
本期,宏觀面總體平淡,主要體現在:1、LPR繼續維持不變,貨幣政策進入觀察期;2、去年增發國債資金下達地方,重點投向民生支出;3、中央部門預算全部批復到位,中央對地方轉移支付加速完成;4、兩部門完成地方政府專項債券項目篩選,為今年專項債券發行使用打下基礎;5、專項債發行進度較慢,后期有望加速進行;6、水利投資大幅增長,一季度實施項目創新高;7、降價促銷效果顯現,汽車經銷商庫存壓力下降。
行業面上,據中鋼協數據,4月中旬,重點鋼企粗鋼和鋼材日產環比增長,而生鐵日產略有小降,表明供應端回升動力增強;同期企業庫存降幅放緩,則意味著鋼廠去庫存力度有待提升。當前,國內鋼鐵行業呈現高產量、高成本、高庫存、低需求、低價格、低效益的“三高三低”特征,而階段性復產已經推動原料價格走高,所以成材價格回升更多來自成本端的推動。展望后期,建筑鋼供應寬松的格局依舊,而需求回暖面臨阻力,“推高”和“消化”的博弈還將繼續。
回首本周,期螺區間起落,現貨上下試探,原料價格偏強,廠家漲多跌少。從行情走勢看,全國各地表現略有差異:在北方,鋼廠強勢,市場高掛;在南方,期貨引領,小幅起落;南北市場缺少差價,不利于資源跨區域流動。總體來看,原料價格上漲,鋼廠轉嫁壓力;商家情緒波動,需求有待提升。
期貨不穩,現貨起伏,震蕩消化,這是本周市場的主要特色。接下來,預計終端需求整體平緩,投機需求保持謹慎,期貨市場難以突破,現貨價格區間試探。當前市場處于“消磨”階段,漲跌幅度均有限。
對于上海地區而言,市場現狀是:庫存降幅不大,需求相對平緩,廠家有意推漲,商家無意沖動。當前的利好因素是:原料價格更高,生產成本提升;利空因素主要有:供應不見縮減,需求未見放大。本周鋼價頻繁波動,主要是受到期貨市場的擾動,而前期的漲幅逐漸消化,預計下周現貨市場波動運行。需要關注的是:原料的走勢,鋼廠的態度,期貨的變化。[文]西本新干線特邀評論員希瑪拉亞峰
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