西本要聞
[庫存看市場]庫存繼續下降,鋼價跌后回漲
2024年05月18日06:36 來源:西本資訊
本周(5月13日—5月17日),西本資訊監測的數據顯示,截止5月17日,全國69個主要市場25mm規格三級螺紋鋼平均價格為3980元/噸,周環比上漲33元;高線HPB300φ6.5mm為4176元/噸,周環比上漲37元。
本期,全國各地市場建筑鋼材價格波動抬升:其中,北方鋼廠強勢,漲多跌少;南方期現呼應,先弱后強。本周西本鋼材指數震蕩向上,成本指數小漲,顯示長流程鋼廠利潤空間波動不大;本周螺紋鋼期貨主力合約低位回升,對現貨市場有帶動作用。(下圖為紅色線條為鋼材指數,黃色線條為成本指數)
期貨方面,本周黑色系主力合約先抑后揚。其中,熱卷2410合約周五夜盤收在3848元,環比上周五夜盤3795元上漲53元;螺紋鋼2410合約周五夜盤收在3727元/噸,環比上周五夜盤3648元上漲79元;從全周走勢情況看,原料端礦焦反彈,成材端螺卷跟隨。
回首本期,消息面冷暖交替,原料價格盤整,螺紋現貨止跌回升,當前行業面出現什么變化?后期鋼價走勢如何?一起看看西本資訊監控到的相關庫存數據,再具體分析。
一、上海市場分析
據西本資訊監測庫存數據:截至5月16日,滬市螺紋鋼庫存總量為41.97萬噸,周環比減少1.89萬噸,降幅為4.31%(見下圖);目前庫存量較上年同期(5月18日的47.75萬噸)減少5.78萬噸,降幅為13.77%。本周滬市螺紋鋼庫存環比繼續下降,主要原因是到貨資源偏少。
本期,西本資訊監測的滬市線螺周終端采購量為1.73萬噸,周環比減少12.63%(見下圖)。本周,終端采購量環比下降,主要原因是本周恢復五個工作日,而上期有六個,如果換算到單日,環比略有增加。
本期西本鋼材指數波動提升,市場價格震蕩上揚:周一,穩中趨強;周二,漲后回落;周三,整體走弱;周四,止跌反彈;周五,繼續抬高。當下上海市場現狀是:庫存保持下降,需求表現良好;原料價格抗跌,廠家意圖托舉。本周市場價格波動回升,預計下周震蕩偏強。
二、庫存總結分析
本期,全國35個主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為1341.21萬噸,周環比減少56.42萬噸,降幅為4.04%。主要鋼材品種中,螺紋鋼庫存量為615.74萬噸,環比減少47.82萬噸,降幅為7.21%;線盤庫存量為89.60萬噸,周環比減少5.41萬噸,降幅為5.69%;熱軋卷板庫存量為330.77萬噸,周環比減少2.35萬噸,降幅為0.71%;中厚板庫存量為154.35萬噸,周環比減少0.61萬噸,降幅為0.39%;冷卷板庫存量為150.75萬噸,周環比減少0.23萬噸,降幅為0.15%。
據西本資訊歷史數據,當前庫存總量較上年同期(2023年5月18日的1289.37萬噸)增加51.84萬噸,增幅為4.02%。分品種看,本期五大鋼材品種庫存中,所有品種庫存環比下降。(見下圖)
本周,華東區域建筑鋼價格波動向上。截至周五,以各地西本優質品為參照物,華東市場螺紋鋼主流基準價格從3460元到3750元/噸不等,周環比上調40-50元。
本期,影響市場走勢的行業資訊主要有(以時間先后排序):
央行:前四個月人民幣存款增加7.32萬億元
央行數據顯示,4月末,本外幣存款余額297.45萬億元,同比增長6.4%。月末人民幣存款余額291.59萬億元,同比增長6.6%。前四個月人民幣存款增加7.32萬億元。其中,住戶存款增加6.71萬億元,非金融企業存款減少1.65萬億元,財政性存款減少1874億元,非銀行業金融機構存款增加1.23萬億元。
央行:前四個月人民幣貸款增加10.19萬億元
央行數據顯示,前四個月人民幣貸款增加10.19萬億元。分部門看,住戶貸款增加8134億元,其中,短期貸款增加50億元,中長期貸款增加8084億元;企(事)業單位貸款增加8.63萬億元,其中,短期貸款增加2.56萬億元,中長期貸款增加6.61萬億元,票據融資減少6619億元;非銀行業金融機構貸款增加4943億元。
央行:2024年前四個月社會融資規模增量累計為12.73萬億元
央行數據顯示,初步統計,2024年前四個月社會融資規模增量累計為12.73萬億元,比上年同期少3.04萬億元。其中,對實體經濟發放的人民幣貸款增加9.44萬億元,同比少增1.7萬億元;對實體經濟發放的外幣貸款折合人民幣增加1213億元,同比多增926億元。
2024年4月份工業生產者出廠價格同比降幅收窄
2024年4月份,全國工業生產者出廠價格同比下降2.5%,工業生產者購進價格同比下降3.0%,降幅比上月分別收窄0.3、0.5個百分點;工業生產者出廠價格和購進價格環比分別下降0.2%、0.3%。1—4月平均,工業生產者出廠價格比上年同期下降2.7%,工業生產者購進價格下降3.3%。
4月中國小松挖掘機開工小時數同比下降3.2%
近日,小松官網公布了2024年4月小松挖掘機開工小時數數據。數據顯示,2024年4月,中國小松挖掘機開工小時數為97小時,同比下降3.2%,降幅較3月收窄8.2個百分點;環比提高5%。1-4月,中國小松挖掘機開工小時數累計297.7小時,同比下降7.5%,降幅較1-3月收窄1.7個百分點。
1-4月全國鐵路貨運總發送量同比下降
據中國國家鐵路集團有限公司統計數據顯示,2024年1-4月全國鐵路貨運總發送量16.48億噸,同比下降1.4%,其中4月發送4.08億噸,同比下降1.9%。
中汽協:4月商用車銷量35.7萬輛
據中國汽車工業協會統計分析,2024年4月,在商用車主要品種中,與上年同期相比,客車產銷呈兩位數增長,貨車產量微降、銷量微增。2024年4月,商用車產銷分別完成35.8萬輛和35.7萬輛,環比分別下降18.3%和22%,同比分別增長0.8%和2.8%。2024年1-4月,商用車產銷分別完成135.4萬輛和139萬輛,同比分別增長3.9%和8.1%。
中鋼協:5月上旬重點鋼企粗鋼日產219.15萬噸
據中鋼協數據顯示,2024年5月上旬,重點統計鋼鐵企業粗鋼日產219.15萬噸,環比下降0.36%,同口徑比去年同期下降2.63%。5月上旬末,重點統計鋼鐵企業鋼材庫存量約1627.94萬噸,比上一旬(即4月下旬)增加39.84萬噸、上升2.51%;比上月同旬減少197.44萬噸、下降10.82%。
1—4月份全國固定資產投資增長4.2%
國家統計局數據顯示,2024年1—4月份,全國固定資產投資(不含農戶)143401億元,同比增長4.2%,其中,民間固定資產投資73913億元,同比增長0.3%。從環比看,4月份固定資產投資(不含農戶)下降0.03%。
1—4月份,全國房地產開發投資30928億元
國家統計局數據顯示,1—4月份,全國房地產開發投資30928億元,同比下降9.8%;其中,住宅投資23392億元,下降10.5%。1—4月份,房地產開發企業房屋施工面積687544萬平方米,同比下降10.8%。其中,住宅施工面積480647萬平方米,下降11.4%。房屋新開工面積23510萬平方米,下降24.6%。其中,住宅新開工面積17006萬平方米,下降25.6%。房屋竣工面積18860萬平方米,下降20.4%。其中,住宅竣工面積13746萬平方米,下降21.0%。
4月各線城市商品住宅銷售價格環比、同比降幅均有所擴大
國家統計局數據顯示,2024年4月份,房地產市場繼續調整,70個大中城市中,各線城市商品住宅銷售價格環比、同比降幅均有所擴大。4月份,一線城市新建商品住宅銷售價格環比下降0.6%,降幅比上月擴大0.5個百分點。二、三線城市新建商品住宅銷售價格環比分別下降0.5%和0.6%,降幅均比上月擴大0.2個百分點。4月份,一線城市二手住宅銷售價格環比下降1.1%,降幅比上月擴大0.4個百分點。二、三線城市二手住宅銷售價格環比均下降0.9%,降幅均比上月擴大0.4個百分點。
央行:下調個人住房公積金貸款利率0.25個百分點
中國人民銀行發布關于下調個人住房公積金貸款利率的通知,自2024年5月18日起,下調個人住房公積金貸款利率0.25個百分點,5年以下(含5年)和5年以上首套個人住房公積金貸款利率分別調整為2.35%和2.85%,5年以下(含5年)和5年以上第二套個人住房公積金貸款利率分別調整為不低于2.775%和3.325%。
央行:取消全國層面首套住房和二套住房商業性個人住房貸款利率政策下限
央行發布調整商業性個人住房貸款利率政策的通知。一、取消全國層面首套住房和二套住房商業性個人住房貸款利率政策下限。二、中國人民銀行各省級分行按照因城施策原則,指導各省級市場利率定價自律機制,根據轄區內各城市房地產市場形勢及當地政府調控要求,自主確定是否設定轄區內各城市商業性個人住房貸款利率下限及下限水平(如有)。三、銀行業金融機構應根據各省級市場利率定價自律機制確定的利率下限(如有),結合本機構經營狀況、客戶風險狀況等因素,合理確定每筆貸款的具體利率水平。此前相關規定與本通知不一致的,以本通知為準。
4月中國粗鋼產量8594萬噸
國家統計局數據顯示:2024年4月,中國粗鋼產量8594萬噸,同比下降7.2%;生鐵產量7163萬噸,同比下降8.0%;鋼材產量11652萬噸,同比下降1.6%。1-4月,中國粗鋼產量34367萬噸,同比下降3.0%;生鐵產量28499萬噸,同比下降4.3%;鋼材產量45103萬噸,同比增長2.9%。
本期,宏觀面冷暖交替,主要體現在:1、前4月金融數據公布,社融規模同比減少;2、存款規模總體放緩,貸款金額小幅增加;3、工業生產出廠價格下降,降幅環比上月收窄;4、前4月全國鐵路貨運發貨量下降,4月份同比降幅擴大;5、1-4月商用車產銷回升,4月份產銷環比下降;6、固定資產投資增速下降,房地產行業持續低迷;7、購房需求未能提升,4月各線房價降幅擴大;8、住房政策接連松綁,意圖提振市場預期。
行業面上,據國家統計局數據,4月份我國粗鋼、生鐵和鋼材產量同比下降,但4月份粗鋼日均產量環比增加,顯示供應端具有較強的韌性。另據中鋼協數據,5月上旬,重點鋼企粗鋼和鋼材日產環比下降,表明供應端回升動力有所減弱,同期企業庫存環比增幅較小,則意味著鋼企產銷壓力減輕。展望后期,政策性利好繼續釋放,成本仍有一定支撐,建筑鋼價更多受供應面的主導。
回首本周,期螺大幅起落,現貨漲跌變換,原料價格盤整,鋼廠有意托舉。從行情走勢看,全國各地表現趨向一致:在北方,鋼廠挺價,漲多跌少;在南方,期貨引導,跌后回升;對比來看,北方市場更為強勢,南方市場波動回升。總體而言,原料仍有支撐,供應趨于平緩;需求正常釋放,庫存壓力減輕。
期貨反復,現貨起落,情緒多變,這是本周市場的主要特色。接下來,預計終端需求平穩,投機需求謹慎,期貨市場起伏,現貨價格震蕩。在消息面的推動下,當前行情處于“拉升”階段,但需要更多力量配合。
對于上海地區而言,市場現狀是:庫存仍在減少,需求整體不錯,進貨成本偏高,商家心態搖擺。當前的利好因素是:原料尚未回調,產量受到抑制;利空因素主要有:商家消極囤貨,需求存在變數。本周鋼價漲跌轉換,完全與期貨走勢同步,表明市場更多被情緒左右,預計下周現貨市場繼續試探。需要關注的是:期貨的高度,廠家的態度,需求的力度。[文]西本新干線特邀評論員希瑪拉亞峰
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