西本要聞
[庫存看市場]庫存臨近拐點,鋼價低位調整
2024年06月08日06:36 來源:西本資訊
本周(6月3日—6月7日),西本資訊監測的數據顯示,截止6月7日,全國69個主要市場25mm規格三級螺紋鋼平均價格為3894元/噸,周環比下跌78元;高線HPB300φ6.5mm為4070元/噸,周環比下跌75元。
本期,全國各地市場建筑鋼材價格波動下移:其中,北方需求受限,市場補跌;南方期貨引導,低位運行。本周西本鋼材指數調低,成本指數走弱,但后者跌幅更小,顯示長流程鋼廠利潤空間收縮;本周螺紋鋼期貨主力合約一度下探,對現貨市場形成打壓。(下圖為紅色線條為鋼材指數,黃色線條為成本指數)
期貨方面,本周黑色系主力合約低位起伏。其中,熱卷2410合約周五收在3813元,環比上周五夜盤3814元下跌1元;螺紋鋼2410合約周五收在3655元/噸,環比上周五夜盤3684元下跌29元;從全周走勢情況看,原料端礦焦調整,成材端螺卷波動。
回首本期,消息面冷暖交替,原料價格有穩有落,螺紋現貨繼續收跌,當前行業面出現什么變化?后期鋼價走勢如何?一起看看西本資訊監控到的相關庫存數據,再具體分析。
一、上海市場分析
據西本資訊監測庫存數據:截至6月6日,滬市螺紋鋼庫存總量為39.15萬噸,周環比減少0.53萬噸,降幅為1.34%(見下圖);目前庫存量較上年同期(6月8日的43.02萬噸)減少3.87萬噸,降幅為9%。本周滬市螺紋鋼庫存環比降幅放緩。
本期,西本資訊監測的滬市線螺周終端采購量為1.56萬噸,周環比增加3.31%(見下圖)。本周,終端采購量環比波動不大,顯示剛需受到抑制。
本期西本鋼材指數波動下調,市場價格低位起伏:周一,繼續下跌;周二,低位徘徊;周三,弱勢震蕩;周四,跌后回漲;周五,小幅回升。當下上海市場現狀是:庫存降幅不大,需求難以提振;廠家出貨為主,商家情緒不穩。本周市場價格整體調低,預計下周震蕩運行。
二、庫存總結分析
本期,全國35個主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為1278.17萬噸,周環比減少8.26萬噸,降幅為0.64%。主要鋼材品種中,螺紋鋼庫存量為573.31萬噸,環比減少0.64萬噸,降幅為0.11%;線盤庫存量為84.91萬噸,周環比減少0.81萬噸,降幅為0.94%;熱軋卷板庫存量為325.26萬噸,周環比減少6.62萬噸,減幅為1.99%;中厚板庫存量為146.17萬噸,周環比增加0.83萬噸,增幅為0.57%;冷卷板庫存量為148.52萬噸,周環比減少1.02萬噸,降幅為0.68%。
據西本資訊歷史數據,當前庫存總量較上年同期(2023年6月8日的1168.18萬噸)增加109.99萬噸,增幅為9.42%,環比增幅繼續擴大。分品種看,本期五大鋼材品種庫存中,中厚板庫存回升,其它品種庫存環比下降。(見下圖)
本周,華東區域建筑鋼價格環比走低。截至周五,以各地西本優質品為參照物,華東市場螺紋鋼主流基準價格從3420元到3660元/噸不等,周環比下調60-80元。
本期,影響市場走勢的行業資訊主要有(以時間先后排序):
前5月地方債已累計發行超2.8萬億元
截至目前,共有31個省份和4個計劃單列市披露2024年4-6月地方債發行計劃,披露總額共計19436億元。根據目前披露的發行計劃統計,新增一般債、新增專項債、再融資一般債和再融資專項債分別為1271億、9646億、5918億和2602億。按省份來看,共有6個省份發行額超千億,排名前三的分別為山東(1714億元)、四川(1616億元)和安徽(1272億元)。從前5月數據來看,今年地方債共計發行28213.66億元,其中新增債14527.28億元,再融資債13686.38億元。
中指研究院:TOP100房企前五月拿地3146億元
中指研究院最新發布《2024年1—5月全國房地產企業拿地TOP100排行榜》顯示:2024年1—5月,TOP100企業拿地總額3146億元。4月底,自然資源部辦公廳發布文件,要求城市供地需與去化周期銜接,供地量減少導致1—5月房企拿地同比下降。央企國企仍是主力,民企也在重點深耕區域補充土儲。
1萬億元增發國債落地步伐加快
當前,增發國債項目的開工建設正在穩步推進。以得到增發國債重點支持的水利領域為例,超過一半增發國債用于防洪排澇等相關水利設施建設,在增發國債投向的具體項目中,有7800多個水利項目。水利部規劃計劃司副司長張世偉在5月30日召開的新聞通氣會上介紹,目前,超過85%的增發國債水利項目已開工實施,總體進展較為順利。其中,京津冀地區增發國債水利項目進度相對較快,北京88%的項目、天津100%的項目、河北98%的項目已開工實施。
機構:全國找房熱度環比上漲
58同城、安居客發布《5月國民安居指數報告》。報告顯示,2024年5月,全國找房熱度環比上漲5%,其中,一線城市新房找房熱度環比上漲7%,購房者信心指數環比上漲5.3%,三居室及以上戶型找房熱度占比達88.1%。重點監測的65城中,有24城新房線上價格環比上漲。經紀人信心指數方面,近3成經紀人認為6月二手房市場成交量將增加。
乘聯會:5月乘用車市場零售168.5萬輛
乘聯會數據顯示,初步統計,5月乘用車市場零售168.5萬輛,同比下降3%,環比增長10%,今年以來累計零售805.2萬輛,同比增長5%;5月全國乘用車廠商批發201萬輛,同比增長0%,環比增長3%,今年以來累計批發956萬輛,同比增長8%。
5月下旬重點鋼企粗鋼日產217.64萬噸
中鋼協數據顯示,2024 年5月下旬,重點統計鋼鐵企業粗鋼日產217.64 萬噸,環比下降1.49%,比去年同期增長3.87%;生鐵日產193.08 萬噸,環比下降 2.42%,比去年同期下降0.20%,比前年同期下降5.66%;鋼材日產223.74萬噸,環比增長5.54%。5月下旬末,重點統計鋼鐵企業鋼材庫存量約1456.69萬噸,比上一旬減少225.95萬噸、下降13.43%;比上月同旬減少131.41萬噸、下降 8.27%; 比去年同旬減少105.38 萬噸,下降6.75%。
前5個月全國300城土地成交同比下降23.8%
今年以來,土地市場供求兩端繼續縮量。中指研究院數據顯示,今年前5個月,全國300城共推出各類用地4.5億平方米,處于2012年以來低位;成交面積3.9億平方米,同比下降23.8%,其中住宅用地成交面積同比下降35.2%,一線城市供地面積同比減少近50%,成交面積減少35.8%,但成交樓面均價卻同比上升25.2%;二線城市土地成交面積、出讓金下降最為明顯;三四線城市土地供求則較為平緩。
5月各類挖掘機銷售同比增長6.04%
據中國工程機械工業協會對挖掘機主要制造企業統計,2024年5月銷售各類挖掘機17824臺,同比增長6.04%,其中國內8518臺,同比增長29.2%;出口9306臺,同比下降8.92%。2024年5月銷售各類裝載機9824臺,同比增長8.36%。其中國內市場銷量5172臺,同比增長14.3%;出口銷量4652臺,同比增長2.4%。
5月份裝載機銷量同比增長8.36%
據中國工程機械工業協會統計數據顯示,2024年5月份,裝載機主要制造企業銷售各類裝載機9824臺,同比增長8.36%。其中國內市場銷量5172臺,同比增長14.3%;出口銷量4652臺,同比增長2.4%。2024年1-5月,共銷售各類裝載機46224臺,同比下降3.78%。其中國內市場銷量23617臺,同比下降7.72%;出口銷量22607臺,同比增長0.7%。
前5個月我國貨物貿易進出口總值17.5萬億元
據海關統計,今年前5個月,我國貨物貿易進出口總值17.5萬億元,同比增長6.3%。其中,出口9.95萬億元,增長6.1%;進口7.55萬億元,增長6.4%。5月當月,進出口3.71萬億元,同比增長8.6%。其中,出口2.15萬億元,增長11.2%;進口1.56萬億元,增長5.2%。
5月中國出口鋼材963.1萬噸
海關總署6月7日數據顯示,2024年5月中國出口鋼材963.1萬噸,較上月增加40.7萬噸,環比增長4.4%;1-5月累計出口鋼材4465.5萬噸,同比增長24.7%。5月中國進口鋼材63.7萬噸,較上月減少2.1萬噸,環比下降3.2%;1-5月累計進口鋼材304.3萬噸,同比下降2.7%。5月中國進口鐵礦砂及其精礦10203.3萬噸,較上月增加21.5萬噸,環比增長0.2%;1-5月累計進口鐵礦砂及其精礦51374.6萬噸,同比增長7.0%。
國家發改委:2024年繼續實施粗鋼產量調控
國家發改委等部門印發《鋼鐵行業節能降碳專項行動計劃》的通知。2024年繼續實施粗鋼產量調控。到2025年底,鋼鐵行業能效標桿水平以上產能占比達到30%,能效基準水平以下產能完成技術改造或淘汰退出。大氣污染防治重點區域要進一步提高鋼鐵行業能耗、環保、質量、安全、技術等要求,逐步淘汰限制類工藝和裝備。到2025年底,廢鋼利用量達到3億噸,電爐鋼產量占粗鋼總產量比例力爭提升至15%。
本期,宏觀面相對平淡,主要體現在:1、5月外貿數據出籠,進出口雙向增長;2、各地披露發行計劃,地方債發行繼續加碼;3、開工項目穩步推進,增發國債落地步伐加快;4、5月份工程機械內銷數量不錯,乘用車零售環比增長;5、房企拿地積極性不高,前5月土地成交面積大降;6、購房信心指數回升,全國找房熱度環比上漲。
行業面上,據海關總署數據,5月份我國鋼材出口量再次實現環比增長,扭轉了4月份下降的局面,絕對值為2016年7月以來次高,有效緩解了國內市場的供應壓力。另據中鋼協數據,5月下旬重點鋼企粗鋼、生鐵日均產量環比下降,顯示成材價格回落之后,鋼企增產的動力減弱;同期企業庫存降至今年1月下旬以來最低,表明鋼廠庫存轉移速度繼續加快。展望后期,鋼廠庫存壓力不大,但社會庫存消化緩慢,雖然國家發改委再次重申繼續實施粗鋼產量調控,但具體細則仍未明朗,如果供應端不能及時壓減,建筑鋼市很難走出低迷。
回首本周,期螺區間起伏,現貨重心下移,廠家隨行就市,商家心態不佳。從行情走勢看,全國各地表現一致:在北方,鋼廠讓步,高位回落;在南方,期貨引領,普遍調低;對比來看,價格“北高南低”狀況沒有改變,需求強度依然不足。總體而言,原料跌幅不大,供應依然充足;需求不及預期,庫存消化放緩。
期貨波動,現貨疲弱,銷售乏力,這是本周市場的主要特色。接下來,預計終端需求平淡,投機需求靜默,期貨區間整理,現貨小幅波動。當前行情處于“消磨”階段,上下幅度受到限制。
對于上海地區而言,市場現狀是:庫存小幅下降,需求無力提升,商家出貨為主。當前的利好因素是:原料尚未大跌,鋼廠有意托舉;利空因素主要有:庫存面臨拐點,市場信心不振。本周鋼價波動調低,既是受到期貨市場的帶動,更是因為供需矛盾顯現,預計下周現貨市場窄幅震蕩。需要關注的是:政策的影響,期貨的漲跌,需求的變化。[文]西本新干線特邀評論員希瑪拉亞峰
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