庫存觀市

[庫存看市場]庫存仍有下降,鋼價區間震蕩

2024年09月21日06:26   來源:西本資訊
摘要:接下來,預計終端需求平穩,投機需求謹慎,期貨震蕩加劇,現貨被動跟隨。本周行情處于“試探”階段,預計下周弱勢調整。

本周(917日—920日),西本資訊監測的數據顯示,截止920日,全國69個主要市場25mm規格三級螺紋鋼平均價格為3507元/噸,周環比上漲14元;高線HPB300φ6.5mm為3719/噸,周環比上漲29元。

本期,全國各地市場建筑鋼材價格區間起伏:其中,北方需求有限,小幅震蕩;南方期現呼應,漲跌轉換。本周西本鋼材指數微調,成本指數抬高,顯示長流程鋼廠利潤空間收窄;本周螺紋鋼期貨主力合約頻繁起落,對現貨市場有示范作用。(下圖為紅色線條為鋼材指數,黃色線條為成本指數)

期貨方面,本周黑色系主力合約回升受挫。其中,熱卷2501合約周五夜盤收在3174環比上周五3245元下跌71元;螺紋鋼2501合約周五夜盤收在3109元/噸環比上周五3190元下跌81元;從全周走勢情況看,原料端先揚后抑,成材端震蕩收低

回首本期,消息面平淡,原料價格趨強,螺紋現貨波動,當前行業面出現什么變化?后期鋼價走勢如何?一起看看西本資訊監控到的相關庫存數據,再具體分析。

一、上海市場分析

據西本資訊監測庫存數據:截至919日,滬市螺紋鋼庫存總量為17.12萬噸,周環比減少2.05萬噸,降幅10.69%(見下圖);目前庫存量較上年同期(921日的31.52萬噸)減少14.40萬噸,降幅為45.69%。本周滬市螺紋鋼庫存環比繼續減少,主要原因是經銷商主動清庫,消極進貨

本期,西本資訊監測的滬市線螺周終端采購量為1.02萬噸,周環比減少41.71%(見下圖)。本周,終端需求環比驟降,主要原因是本周只有三個工作日,加上臺風天氣影響施工

本期西本鋼材指數調整,市場價格波動:周三,盤中走低;周四,先抑后揚;周五,再現回落。當下上海市場現狀是:庫存持續下降需求受到抑制廠商操作謹慎本周市場價格上下波動,預計下周區間震蕩

二、庫存總結分析

本期,全國35個主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為992.33萬噸,周環比減少43.35萬噸,降幅4.19%。主要鋼材品種中,螺紋鋼庫存量為324.55萬噸,環比減少34.52萬噸,降幅為9.61%;線盤庫存量為66.93萬噸,周環比增加3.28萬噸,增幅為5.15%;熱軋卷板庫存量為333.15萬噸,周環比減少6.35萬噸,降幅為1.87%;中厚板庫存量為132.85萬噸,周環比減少3.01萬噸,降幅為2.22%;冷卷板庫存量為134.85萬噸,周環比減少2.75萬噸,降幅為2.00%。

據西本資訊歷史數據,當前庫存總量較上年同期(2023921日的1124.62萬噸)減少1312.29萬噸,降幅11.76%。分品種看,本期五大鋼材品種庫存中,除線盤外,其它品種庫存環比下降。(見下圖)

本周,華東區域建筑鋼價格區間震蕩。截至周五,以各地西本優質品為參照物,華東市場螺紋鋼主流基準價格從3000元到3330元/噸不等,周環比波動0-20/噸

本期,影響市場走勢的行業資訊主要有(以時間先后排序):

央行:前八個月人民幣貸款增加14.43萬億元

央行:前八個月人民幣貸款增加14.43萬億元,人民幣存款增加12.88萬億元。央行:2024年前八個月社會融資規模增量累計為21.9萬億元,比上年同期少3.32萬億元。

財政部:截至7月末中央對地方轉移支付資金已下達9.26萬億元

財政部披露《國務院關于今年以來預算執行情況的報告》。其中提到,按照全國人大批準的預算,及時批復部門預算,抓緊下達中央對地方轉移支付資金,截至7月末已下達9.26萬億元,具備條件的均已下達完畢。

1—8月份全國城鎮固定資產投資329385億元

國家統計局發布數據顯示,2024年1—8月份,全國固定資產投資(不含農戶)329385億元,同比增長3.4%,其中,民間固定資產投資167911億元,下降0.2%。從環比看,8月份固定資產投資(不含農戶)增長0.16%。

1—8月份,全國房地產開發投資69284億元

國家統計局:1—8月份,全國房地產開發投資69284億元,同比下降10.2%;其中,住宅投資52627億元,下降10.5%。

1—8月房地產開發企業房屋施工面積同比下降12.0%

1—8月份,房地產開發企業房屋施工面積709420萬平方米,同比下降12.0%。其中,住宅施工面積496052萬平方米,下降12.6%。房屋新開工面積49465萬平方米,下降22.5%。其中,住宅新開工面積35909萬平方米,下降23.0%。房屋竣工面積33394萬平方米,下降23.6%。其中,住宅竣工面積24393萬平方米,下降23.2%。1—8月份,新建商品房銷售面積60602萬平方米,同比下降18.0%,其中住宅銷售面積下降20.4%。新建商品房銷售額59723億元,下降23.6%,其中住宅銷售額下降25.0%。

8月份70個大中城市中各線城市房價環比下降

國家統計局:2024年8月份,70個大中城市中,各線城市商品住宅銷售價格環比下降、同比降幅總體略有擴大,其中一線城市新建商品住宅銷售價格環比降幅收窄、同比降幅與上月相同。8月份,一線城市新建商品住宅銷售價格環比下降0.3%,降幅比上月收窄0.2個百分點。二、三線城市新建商品住宅銷售價格環比分別下降0.7%和0.8%,降幅均比上月擴大0.1個百分點。

8月乘用車產銷分別完成222.1萬輛和218.1萬輛

據中國汽車工業協會分析,8月,市場消費活力得到一定釋放,乘用車銷量較上月有所增長。2024年8月,乘用車產銷分別完成222.1萬輛和218.1萬輛,環比均增長9.4%,同比分別下降2.3%和4%。

8月份中國粗鋼產量7792萬噸

國家統計局數據顯示:2024年8月,中國粗鋼產量7792萬噸,同比下降10.4%;生鐵產量6814萬噸,同比下降8.8%;鋼材產量11090萬噸,同比下降6.5%。1-8月,中國粗鋼產量69141萬噸,同比下降3.3%;生鐵產量57770萬噸,同比下降4.3%;鋼材產量92573萬噸,同比增長0.4%。

9月上旬重點鋼企粗鋼日產回升

2024年9月上旬重點統計鋼鐵企業共生產粗鋼1936萬噸,平均日產 193.6 萬噸,日產環比增長2.7%;生鐵 1783 萬噸,平均日產178.3 萬噸,日產環比增長1.6%;鋼材 1865萬噸,平均日產186.5萬噸,日產環比下降4.6%。9月上旬,重點統計鋼鐵企業鋼材庫存量1497萬噸,環比上一旬增加43萬噸,增長2.9%;比年初增加261萬噸,上升21.1%;比上月同旬減少93萬噸,下降5.8%;比去年同旬減少83萬噸,下降5.3%。

國家發改委:適時推出一批增量政策舉措

國家發改委政策研究室主任、新聞發言人金賢東表示,加快全面落實已確定的政策舉措,統籌抓好項目建設“硬投資”和政策、規劃、機制等“軟建設”,促進“兩重”等政府投資項目盡快開工建設并形成實物工作量;推動加力支持“兩新”政策措施盡快落地見效,確保真金白銀的優惠直達企業和百姓。與此同時,加強政策預研儲備,適時推出一批操作性強、效果好、讓群眾和企業可感可及的增量政策舉措。

水利部:推動一批重大水利工程開工建設

據中國水利公眾號,9月14日,水利部黨組成員、副部長王寶恩主持開展全面加強水利基礎設施建設調度會商,加快增發國債水利項目實施,推進水利投資落實和完成,推動重大水利工程開工建設,確保實現全年目標。水利部總規劃師吳文慶參加調度會商。會商指出,今年1—8月全國落實和完成水利建設投資再創歷史新高,項目開工繼續保持高強度,穩就業作用有效發揮。同時,各有關單位要加快增發國債項目實施進度,推動一批重大水利工程開工建設,抓好投資落實和完成,提前做好明年項目儲備。

8月份中國鋼筋產量為1255.3萬噸

國家統計局數據顯示,2024年8月份,中國鋼筋產量為1255.3萬噸,同比下降32.3%;1-8月累計產量為12968.5萬噸,同比下降15.7%。8月份,中國中厚寬鋼帶產量為1808.7萬噸,同比下降3.7%;1-8月累計產量為14475.3萬噸,同比增長3.2%。8月份,中國線材(盤條)產量為1043.3萬噸,同比下降9.8%;1-8月累計產量為8856.8萬噸,同比下降4.5%。

9月LPR報價維持不變

中國至9月20日一年期貸款市場報價利率 3.35%,前值3.35%。中國至9月20日五年期貸款市場報價利率 3.85%,前值3.85%。

財政部:1—8月全國一般公共預算收入147776億元

財政部:1—8月,全國一般公共預算收入147776億元,同比下降2.6%,扣除去年同期中小微企業緩稅入庫抬高基數、去年年中出臺的減稅政策翹尾減收等特殊因素影響后,可比增長1%左右。其中,企業所得稅31385億元,同比下降5%;個人所得稅9685億元,同比下降5.2%。

1—8月國有土地使用權出讓收入20218億元

財政部發布2024年8月財政收支情況,1—8月,全國政府性基金預算收入26821億元,同比下降21.1%。分中央和地方看,中央政府性基金預算收入2917億元,同比增長6.9%;地方政府性基金預算本級收入23904億元,同比下降23.5%,其中,國有土地使用權出讓收入20218億元,同比下降25.4%。

本期,宏觀面缺少暖意,主要體現在:1、固定資產投資增速不足,民間投資意愿偏弱;2、前8月金融數據公布,貸款和社融不及預期;3、9月LPR報價出籠,降息預期再次落空;4、發改委表態加強政策預研儲備,水利部強調推動更多工程開工;5、8月財政收支情況公布,賣地收入降幅未見收窄;6、乘用車產銷環比增長,但同比仍在下降;7、房地產開發投資繼續下降,核心指標沒有實質性改善;8、8月份各線城市房價環比下降,二、三線城市降幅還在擴大。

行業面上,國家統計局數據顯示,8月份國內粗鋼、生鐵和鋼材產量同比下降,粗鋼產量創下本年度新低;當月鋼筋產量刷新2012年2月以來新低,而線盤產量為本年度較低水平。數據表明,8月份鋼企積極減產,建筑鋼產量壓縮最為明顯。不過,供應減少的勢頭難以延續:據中鋼協數據,9月上旬,重點鋼企粗鋼、生鐵日產環比回升,同期企業庫存去化速度放緩;另從市場反饋的情況看,進入9月份后,建筑鋼材產量逐步恢復。展望后期,需求端不會呈現超預期提升,供應端的不確定性將成為擾動鋼價的決定因素

回首本周,期螺區間起落,現貨頻繁上下需求受到抑制,情緒仍然不穩。從行情走勢看,全國各地表現基本一致:在北方,市場起落,鋼廠跟隨;在南方,期現共振,上下試探對比來看,南北市場同步進退,區域價差停止擴大。總體而言原料價格止跌供應繼續回升;缺貨現象緩解,推高動力不足

期貨反復,現貨起落;情緒波動,無力突破這是本周市場的主要特色。接下來,預計終端需求平穩,投機需求謹慎,期貨震蕩加劇,現貨被動跟隨本周行情處于“試探”階段,預計下周弱勢調整

對于上海地區而言,市場現狀是:庫存大幅下降,商家消極囤貨;終端需求受阻,成交有待提升。當前的利好因素是:商家多數虧損,降價心有不甘;利空因素主要有降雨天氣增多,下游施工受限。本周鋼價區間波動與期貨市場形成共振,預計下周現貨價格繼續調整。需要關注的是:政策的動向,原料的變化,期貨的走勢[文]西本新干線特邀評論員希瑪拉亞峰

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