宏觀數據
6月19日行業要聞早餐
2025年06月19日06:36 來源:鋼市早知道
國際 動 態
1、IMF預測今年全球表現最差的經濟體TOP20
根據國際貨幣基金組織(IMF)的最新預測,列舉2025年全球GDP預期增速最低的經濟體。其中,南蘇丹為全球表現最差經濟體,預期將錄得4.31%的負增長,原因是石油收入暴跌以及政治動蕩拖累經濟。同樣,赤道幾內亞和委內瑞拉在面臨結構性經濟挑戰以及對化石燃料的依賴下將錄得超4%的負增長。其他受沖突影響的國家,如伊拉克、也門和海地,也將錄得超1%的負增長。此外,榜單中還包含幾個歐洲發達經濟體。IMF預計奧地利、德國和意大利的經濟將停滯不前或略有增長。因高通脹、生產力低迷和人口老齡化導致經濟增長乏力,日本和瑞士的GDP將分別錄得0.55%和0.88%的增長。
2、七國集團峰會閉幕 呼吁解決以伊沖突
為期兩天的七國集團峰會17日在距加拿大卡爾加里市約100公里的卡納納斯基斯村落下帷幕,與會領導人呼吁解決以色列和伊朗沖突,進而促使中東地區緊張局勢降級。本次峰會沒有發布聯合公報。加拿大總理卡尼在閉幕記者會上承認七國集團領導人在許多問題上存在意見分歧,但他表示,他們努力為其中一些問題找到共同的解決方案。峰會發表了一系列聲明,涉及中東局勢、人工智能、量子計算、關鍵礦產和森林火災等方面。16日晚,峰會就以色列和伊朗沖突最新情況發表聲明,呼吁解決以伊沖突,促使包括加沙地帶在內的中東地區緊張局勢降級;同時強調七國集團將協調一致,維持能源市場穩定。(新華社)
3、中國4月份減持美債 英國、日本增持
美國財政部數據顯示,中國在四月份持有的美國國債為7570億美元,較三月份的7650億美元有所減少;英國持有量為8080億美元,較三月份的7790億美元有所增加;日本持有量為1.135萬億美元,3月份為1.131萬億美元。
4、美媒稱特朗普批準攻擊伊朗但暫不下令
據美國《華爾街日報》援引多位知情人士的消息報道,美國總統特朗普已告訴他的高級助手,他已批準了對伊朗的攻擊計劃,但暫不下達最終命令,以觀察伊朗是否會放棄其核計劃。知情人士透露,特朗普希望通過威脅手段迫使伊朗滿足其要求。(CCTV國際時訊)
5、連續第四次 美聯儲維持聯邦基金利率目標區間不變
當地時間18日,美國聯邦儲備委員會結束為期兩天的貨幣政策會議,宣布維持基準利率不變,將聯邦基金利率目標區間保持在4.25%至4.50%之間,符合市場預期。這也是自1月以來,美聯儲第四次決定維持利率不變。 分析指出,近期美國公布的5月CPI數據顯示出,美國通脹水平有抬頭的跡象,與此同時,私營部門就業人數較預期大幅下滑,就業市場逐漸降溫。美國關稅政策的不確定性以及油價走高令部分經濟學家擔心,未來幾個月內美國就業市場可能會持續疲軟,通脹反彈。因此美聯儲繼續持觀望態度,等候貿易談判進展并觀察通脹水平與就業市場的變化。
6、鮑威爾6月18日例行新聞發布會要點總結
1、貨幣政策:沒有人對這些利率路徑有很高的信心。2、整體經濟形勢:經濟不確定性已經回落但仍然偏高,似乎處于增長1.5%-2.0%這樣的程度。3、通脹問題:我們預計未來數月將出現大量通脹。 通脹在一定程度上高于2%這個目標。4、勞動力市場:可以看到就業市場在降溫,這沒什么好擔心的。5、關稅:關稅影響的規模、程度、持續時間都是高度不確定的。6、政策框架評估: 美聯儲政策框架不應當取決于由誰擔任美聯儲主席。7、個人的去留問題: 拒絕置評他的美聯儲主席職位于2026年任期屆滿之后是否會繼續擔任美聯儲理事。
7、新興市場資產下跌,鮑威爾暗示美國通脹加劇
在美聯儲主席鮑威爾表示進口關稅可能會推高物價,且其對通脹的影響可能持續后,新興市場貨幣和股票連續第二天下跌。此前,美聯儲維持利率不變并重申2025年兩次降息的預期,資產一度出現雙雙下跌,但隨后因有關關稅的言論而再次下跌。
8、美聯儲將2025年GDP預估下調至1.4%
美聯儲FOMC經濟預期顯示,2025、2026、2027年底GDP增速預期中值分別為1.4%、1.6%、1.8%,3月預期均1.7%、1.8%、1.8%。2025、2026、2027年底失業率預期中值分別為4.5%、4.5%、4.4%。(3月預期分別為4.4%、4.3%、4.3%) 2025、2026、2027年底PCE通脹預期中值分別為3.0%、2.4%、2.1%。(3月預期分別為2.7%、2.2%、2.0%) 2025、2026、2027年底核心PCE通脹預期中值分別為3.1%、2.4%、2.1%。(3月預期分別為2.8%、2.2%、2.0%)
9、美聯儲點陣圖:仍預期今年降息兩次
美聯儲點陣圖顯示,在19位官員中,有7位官員認為2025年不降息(3月為4位),有2位官員認為2025年應累計降息25個基點,即降息1次(3月為4位),有8位官員認為2025年應累計降息50個基點,即降息2次(3月為9位),有2位官員認為2025年應累計降息75個基點,即降息3次(3月為2位)。
10、日本出口八個月來首次下降
由于美國的關稅措施令全球貿易承壓,日本出口八個月來首次下滑,這加劇了在年初經濟萎縮之后陷入技術性衰退的風險。日本財務省周三公布,5月出口額同比下降1.7%,主要受汽車、鋼鐵和礦物燃料拖累。分析師的預估中值為下降3.7%。進口同比下降7.7%,主要是由于原油和煤炭進口減少。 出口下滑和貿易逆差擴大加劇了對于日本經濟第二季度可能再次萎縮,從而陷入技術性衰退的擔憂。由于通脹持續超過工資增速,日本國內消費疲軟。
11、由于特朗普反對 歐盟據悉無法降低俄羅斯石油價格上限
據報道援引外交人士消息稱,由于美國總統唐納德?特朗普反對,歐盟將無法降低俄羅斯石油價格上限。據報道,歐盟委員會主席馮德萊恩和歐盟外交政策負責人卡拉斯在俄羅斯原材料價格限制問題上的意見并非決定性,因為沒有美方的批準,歐盟方面不太可能全面實施這些計劃。
12、英國通脹降幅小于預期
英國國家統計局表示,截至 5 月的一年里,消費者價格上漲 3.4%,低于前一個月的 3.5%。
13、鮑威爾稱美國對中東石油的依賴程度已大大降低
美聯儲主席鮑威爾表示,美聯儲正在關注中東沖突,但沒有對此作出太多評論。盡管在20世紀70年代,能源價格的飆升往往不會產生長期影響。他指出,與幾十年前相比,美國對中東石油的依賴程度已大大降低。
14、美國抵押貸款利率連續第三周下降
美國抵押貸款利率連續第三周下降,跌至5月中旬以來的最低水平。房地美在聲明中表示,30年期固定利率抵押貸款的平均利率為6.81%,低于上周的6.84%。潛在購房者一直面臨高借貸成本和房價上漲壓力。盡管更多賣家在掛牌出售,但此類負擔能力問題仍令交易承壓。
15、美國新屋開工數降至五年低點
由于待售房屋庫存處于高位與抵押貸款利率高企削弱了建房動力,美國5月新屋開工降至疫情開始以來的最慢水平。政府周三公布的數據顯示,5月新屋開工數下降9.8%,至折合年率126萬套。這份報告表明美國房屋建設活動低迷,建筑商面臨諸多不利因素,包括竣工房屋庫存處于2009年以來的最高水平。多年來的價格上漲和抵押貸款利率高企在抑制購房需求,促使建筑商加大激勵力度。
16、惠譽:美國的財政前景仍然充滿挑戰
惠譽說,在沒有重大支出改革的情況下,美國的財政前景仍然充滿挑戰。惠譽表示,根據其基線預測,到2025年,美國一般政府財政赤字占GDP的比例將從2024年的近8%降至7.1%。然而,到2026年,政府總赤字將上升至GDP的7.6%。惠譽表示:“我們預計未來幾年財政赤字將保持在高位,因為我們預計在特朗普政府的剩余任期內不會出現重大的額外財政政策變化。”
17、瑞銀報告稱美國去年每天新增超1000名百萬富翁
周三發布的一份報告顯示,去年美國財富增長速度遠超其他地區,新增超 37.9 萬名美元百萬富翁,即每天新增超 1000 人。瑞銀(UBS)《2025 年全球財富報告》指出,受美元匯率穩定和金融市場向好推動,全球個人凈資產增長 4.6%,美洲地區增幅超 11%。2024 年,美國百萬富翁數量占全球近 40%。
18、國際原油期貨結算價小幅收漲
國際原油期貨結算價小幅收漲。WTI 7月原油期貨收漲0.3美元,漲幅0.4%,報75.14美元/桶。布倫特8月原油期貨收漲0.25美元,漲幅0.33%,報76.7美元/桶。
19、COMEX黃金期貨跌0.67%
COMEX黃金期貨跌0.67%,報3383.90美元/盎司。COMEX白銀期貨跌1.15%,報36.725美元/盎司。
20、美股周三收盤漲跌不一
美聯儲維持利率不變,與會者預測美國經濟滯脹壓力加劇。以色列與伊朗的沖突已進入第六天,伊朗宣稱拒絕投降后,投資者猜測美國可能直接卷入中東沖突。道指跌44.14點,跌幅為0.10%,報42171.66點;納指漲25.18點,漲幅為0.13%,報19546.27點;標普500指數跌1.86點,跌幅為0.03%,報5980.86點。
國 內 財 經
1、李強在江蘇調研時強調 推動經濟運行持續向好
中共中央政治局常委、國務院總理李強6月16日至18日在江蘇調研。他強調,要深入貫徹習近平總書記關于做好經濟工作的重要指示精神,堅持創新驅動發展,著力擴大有效需求,進一步營造干事創業濃厚氛圍,在深化改革開放中激發高質量發展動力活力,推動經濟運行持續向好。(新華社)
2、何立峰在山東調研外經貿工作
中共中央政治局委員、國務院副總理何立峰17日至18日在山東調研外經貿工作時強調,加大穩外經貿支持力度,加強對企業支持服務保障,充分發揮企業競爭優勢,持續推動外經貿高質量發展。何立峰指出,今年以來面對復雜嚴峻的國際環境,我國外經貿制造企業克服諸多困難,展現出頑強韌性,扛住了壓力、頂住了沖擊,生產經營穩定增長,以質高價優的出口產品享譽國際市場,不僅有力支撐了國內經濟發展,同時也有利于進一步增強世界經濟的穩定性,有效維護了全球產業鏈供應鏈的穩定暢通。(新華社)
3、潘功勝:人民銀行堅持支持性的貨幣政策立場
中國人民銀行行長潘功勝在2025陸家嘴論壇上表示,在去年的陸家嘴論壇上,我介紹了中國的貨幣政策立場和未來貨幣政策框架的演進。一年來,人民銀行堅持支持性的貨幣政策立場,從數量、價格、結構等方面,出臺了多項貨幣政策措施,有效支持了經濟持續回升向好和金融市場的穩定。同時,我們完善貨幣政策框架,優化貨幣政策中間變量,培育政策利率,提升貨幣政策傳導效率,豐富貨幣政策工具箱,做好政策溝通和預期引導。貨幣政策框架的轉型是一個漸進、持續的過程,未來我們還將不斷地做好評估和完善。
4、8項重磅金融政策發布
在2025陸家嘴論壇上,中國人民銀行行長潘功勝宣布8項重磅金融政策。 一是設立銀行間市場交易報告庫。高頻匯集并系統分析銀行間債券、貨幣、衍生品、黃金、票據等各金融子市場交易數據,服務金融機構、宏觀調控和金融市場監管。 二是設立數字人民幣國際運營中心。推進數字人民幣的國際化運營與金融市場業務發展,服務數字金融創新。 三是設立個人征信機構。為金融機構提供多元化、差異化的個人征信產品,進一步健全社會征信體系。 四是在上海臨港新片區開展離岸貿易金融服務綜合改革試點。創新業務規則,支持上海發展離岸貿易。 五是發展自貿離岸債。遵循“兩頭在外”的原則和國際通行的規則標準,拓寬“走出去”企業及“一帶一路”共建國家和地區優質企業的融資渠道。 六是優化升級自由貿易賬戶功能。實現優質企業與境外資金高效融通,提升跨境貿易投資自由化便利化水平,助力上海高水平對外開放。 七是在上海“先行先試”結構性貨幣政策工具創新。包括開展航貿區塊鏈信用證再融資業務、“跨境貿易再融資”業務、碳減排支持工具擴容等試點。積極推動上海首批運用科技創新債券風險分擔工具,支持私募股權機構發行科創債券。 八是會同證監會研究推進人民幣外匯期貨交易。推動完善外匯市場產品序列,便利金融機構和外貿企業更好管理匯率風險。
5、國家防總:針對五省市啟動防汛四級應急響應
根據《國家防汛抗旱應急預案》及有關規定,國家防總決定于6月18日12時針對安徽、湖北、湖南、重慶、貴州啟動防汛四級應急響應,派出3個工作組分赴重點地區協助指導防汛救災工作。會商指出,據氣象部門預測,此輪降雨過程影響范圍廣、持續時間長、累計雨量大、局地極端性強,中小河流洪水、山洪和地質災害、城鄉漬澇等風險較高。
6、國家統計局發布5月份分年齡組失業率數據
國家統計局發布5月份分年齡組失業率數據。5月份,全國城鎮不包含在校生的16-24歲勞動力失業率為14.9%,不包含在校生的25-29歲勞動力失業率為7.0%,不包含在校生的30-59歲勞動力失業率為3.0%。
7、靈活就業人員參加住房公積金制度試點范圍穩步擴大
從住房城鄉建設部了解到,我國正在穩步擴大靈活就業人員參加住房公積金制度試點范圍。截至2024年末,全國已有36個城市開展試點,累計超過100萬名靈活就業人員繳存住房公積金,其中24萬人已使用住房公積金租房或購房。住房城鄉建設部發布的數據顯示,2024年,全國凈增住房公積金實繳單位34.24萬個,凈增住房公積金實繳人數174.07萬人,住房公積金繳存規模持續擴大。
8、今年5月經上海南港口岸出口車輛7.2萬輛
據上海海通國際汽車有限公司統計,今年前5個月,上海南港口岸外貿出口車輛達22.2萬輛,同比增長37.9%。其中,5月單月,出口車輛達7.2萬輛,同比增長200.9%,創單月歷史最高紀錄;國產品牌環比增長86.1%,同比增長465%。
9、長沙新房價格已連續三月上漲
近日,國家統計局發布5月全國70個大中城市商品住宅銷售價格變動情況。從湖南來看,5月長沙新房價格環比上漲0.3%,已經連續三個月實現了上漲,但二手房價格還在下跌,環比下跌0.7%;岳陽新房價格環比下跌0.3%,二手房價格環比下跌0.6%;常德新房價格環比下跌0.2%,二手房價格環比下跌0.7%。
證 券 期貨
1、中國證監會將推出進一步深化改革的“1+6”政策措施
中國證監會主席吳清6月18日在2025陸家嘴論壇上宣布,將聚焦提升制度的包容性和適應性,以深化科創板、創業板改革為抓手,著力打造更具吸引力、競爭力的市場體系和產品服務矩陣。更好發揮科創板“試驗田”作用,加力推出進一步深化改革的“1+6”政策措施,統籌推進投融資綜合改革和投資者權益保護,加快構建更有利于支持全面創新的資本市場生態。(新華社)
2、中國證監會公告允許合格境外投資者參與ETF期權交易
中國證監會近日發布公告稱,經商中國人民銀行、國家外匯局,將從2025年10月9日起允許合格境外投資者參與場內ETF期權交易,交易目的限于套期保值。此舉旨在持續拓展合格境外投資者可投資范圍,發揮合格境外投資者制度的優勢和吸引力,便利境外機構投資者特別是配置型資金運用適配的風險管理工具,有利于提升外資機構投資行為的穩定性,促進其對A股的長期投資。后續,中國證監會還將出臺更多優化合格境外投資者制度的改革舉措,有力推進資本市場高水平制度型開放。
3、A股三大指數集體小幅收漲
A股三大指數集體小幅收漲,滬指漲0.04%,收報3388.81點;深證成指漲0.24%,收報10175.59點;創業板指漲0.23%,收報2054.73點。滬深兩市成交額11911億,較昨日小幅縮量161億。個股方面,上漲股票數量超過1800只,漲停股票數量不足50只。
4、A股回購熱潮新動向:金額大執行快
近日,A股市場掀起新一輪回購熱潮,并顯示出新特點、新趨勢。一方面,科創板公司積極行動,多家科創板公司發布董事長提議回購股份的公告;另一方面,美的集團股份有限公司等龍頭企業的回購方案加速落地,百億元級回購再現,“執行快”成為市場新趨勢。此外尤為引人注意的是,部分退市企業在退市整理期也加入了回購行列。(證券日報)
5、近六成主動權益基金年內收益轉正
自4月7日開啟觸底反彈以來,A股市場走出震蕩上揚的態勢,截至6月17日,萬得偏股混合型基金指數反彈超過11%。在這波回暖行情中,近六成主動權益產品凈值修復明顯,年內回報實現由虧轉盈。在目前業績排名前十的產品中,醫藥、北交所,以及新消費成為三大關鍵詞。其中,重倉醫藥相關板塊的產品占據六席之多,港股創新藥個股成為“業績密碼”。
6、首批科創債ETF上報材料已獲接收
6月18日晚間,證監會網站顯示,易方達基金、廣發基金、博時基金、南方基金、鵬華基金、景順長城基金、招商基金、華夏基金、富國基金、嘉實基金等10家基金公司上報的首批科創債ETF申請注冊材料于當日獲接收。
7、QFI可交易期貨期權品種總數達到100個
大商所、上期所、鄭商所均披露關于進一步擴大合格境外投資者(QFI)參與商品期貨、期權交易范圍的公告,合計新增16個可供QFI參與的商品期貨期權品種,6月19日夜盤起生效;同時,證監會最新公告,允許QFI參與場內ETF期權交易,10月9日施行,涉及的品種有9個。這使得目前QFI可交易期貨期權品種總數達到100個。
8、上期所:做好進一步擴大合格境外投資者參與商品期貨、期權交易范圍有關事項
上海期貨交易所發布通知,期貨公司會員接受合格境外投資者委托進行上期所商品期貨、期權交易的,應當按照《期貨市場客戶開戶管理規定》和中國期貨市場監控中心《特殊單位客戶統一開戶業務操作指引》,為合格境外投資者辦理開戶手續,并嚴格按照《關于進一步擴大合格境外投資者參與商品期貨、期權交易范圍的公告》等有關要求,做好客戶交易權限的管理工作。
行 業 縱 覽
股市及部分商品走勢
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