庫存觀市

[庫存看市場]建材庫存回升,鋼價易跌難漲

2024年11月16日07:00   來源:西本資訊
摘要:接下來,預計終端需求有限,投機需求退縮,期貨低位起伏,現貨弱勢波動。本周行情是區間向下,預計下周無力反轉。

本周(1111日—11月15日),西本資訊監測的數據顯示,截止1115日,全國69個主要市場25mm規格三級螺紋鋼平均價格為3607元/噸,周環比下跌143元;高線HPB300φ6.5mm為3755/噸,周環比下跌134元。

本期,全國各地市場建筑鋼材價格整體下移:其中,北方需求減弱,補跌幅度加大;南方期現同步,震蕩走弱。本周西本鋼材指數下調,成本指數調低,顯示長流程鋼廠利潤空間變化不大;本周螺紋鋼期貨主力合約波動收低,對現貨市場有示范效應。(下圖為紅色線條為鋼材指數,黃色線條為成本指數)

期貨方面,本周黑色系主力合約震蕩趨低。其中,熱卷2501合約周五夜盤收在3425元環比上周3515元下跌90元;螺紋鋼2501合約周五夜盤收在3238元/噸環比上周3343元下跌105元;從全周走勢情況看,原料端波動下行,成材端及時跟跌。

回首本期,消息面沒有刺激,原料價格走弱,螺紋現貨下跌,當前行業面出現什么變化?后期鋼價走勢如何?一起看看西本資訊監控到的相關庫存數據,再具體分析。

一、上海市場分析

據西本資訊監測庫存數據:截至1114日,滬市螺紋鋼庫存總量為22.35萬噸,周環比增加1.63萬噸,增幅為7.87%(見下圖);目前庫存量較上年同期(1116日的25.96萬噸)減少3.61萬噸,降幅為13.91%。本周滬市螺紋鋼庫存環比增加,主要原因是部分資源補充,而出貨不太順暢

本期,西本資訊監測的滬市線螺周終端采購量為1.76萬噸,周環比減少11.56%(見下圖)。本周,終端需求環比回落,主要是因為價格走低,工地消極進貨

本期西本鋼材指數震蕩走弱,市場價格波動下移周一,整體走弱;周二,止跌趨穩;低位回漲;周盤中調低;周,跌幅擴大。當下上海市場現狀是:庫存再現回升需求環比減少市場預期較弱,廠商加快出貨本周市場價格區間向下,預計下周低位波動

二、庫存總結分析

本期,全國35個主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為822.06萬噸,周環比減少7.98萬噸,降幅0.96%。主要鋼材品種中,螺紋鋼庫存量為299.08萬噸,環比增加7.60萬噸增幅為2.61%;線盤庫存量為46.86萬噸,周環比增加2.35萬噸,增幅為5.28%;熱軋卷板庫存量為244.13萬噸,周環比減少10.79萬噸,降幅為4.23%;中厚板庫存量為118.17萬噸,周環比減少1.86萬噸,降幅為1.55%;冷卷板庫存量為113.82萬噸,周環比減少5.28萬噸,降幅為4.43%。

據西本資訊歷史數據,當前庫存總量較上年同期(20231116日的933.23萬噸)減少111.17萬噸,降幅11.91%。分品種看,本期五大鋼材品種庫存中,除了螺紋鋼和線材外,其它品種庫存環比下降。(見下圖)

本周,華東區域建筑鋼價格波動趨低,截至周五,以各地西本優質品為參照物,華東市場螺紋鋼主流基準價格從3220元到3450元/噸不等,周環比下移70-100/噸

本期,影響市場走勢的行業資訊主要有(以時間先后排序):

2024年10月份工業生產者出廠價格環比降幅收窄

2024年10月份,全國工業生產者出廠價格同比下降2.9%,工業生產者購進價格同比下降2.7%。工業生產者出廠價格環比下降0.1%,工業生產者購進價格環比下降0.3%,降幅均比上月收窄0.5個百分點。1—10月平均,工業生產者出廠價格和購進價格均比上年同期下降2.1%。

央行:前十個月人民幣貸款增加16.52萬億元

央行:前十個月人民幣貸款增加16.52萬億元。分部門看,住戶貸款增加2.1萬億元,其中,短期貸款增加4514億元,中長期貸款增加1.65萬億元。央行:10月末,本外幣貸款余額258.18萬億元,同比增長7.5%。月末人民幣貸款余額254.1萬億元,同比增長8%。

央行:前十個月人民幣存款增加17.22萬億元

央行:前十個月人民幣存款增加17.22萬億元。其中,住戶存款增加11.28萬億元,非金融企業存款減少2.84萬億元,財政性存款增加1.32萬億元,非銀行業金融機構存款增加5.58萬億元。10月末,外幣存款余額8365億美元,同比增長6.6%。前十個月外幣存款增加386億美元。

十月多地工程機械開工率攀升

國家信息中心最新數據顯示,10月份,反映工程建設熱度的工程機械開工率,環比提升了1.6個百分點。這里面,不僅開工的設備更多,也更忙了。設備總工作時長連續5個月在持續增長,進入十月的增速明顯加快。與此同時,全國開工面積也更大了。10月份,31個省(區、市)中有28個省份開工率實現環比增長。其中,安徽、河南、湖北、遼寧等10余個省份開工率連續3個月持續上升。

中汽協:1至10月我國汽車產銷量同比分別增長1.9%和2.7%

從中國汽車工業協會獲悉,今年1至10月,我國汽車產銷量達2446.6萬輛和2462.4萬輛,同比分別增長1.9%和2.7%,汽車產銷量保持同比穩步增長。據中汽協副秘書長陳士華介紹,10月我國汽車產銷量達299.6萬輛和305.3萬輛,環比分別增長7.2%和8.7%,同比分別增長3.6%和7%。

20城土地出讓金再創新高

10月,土地出讓金超過100億元的城市達到6個,一線城市中上海、北京、廣州均在列。TOP20城市土地出讓金合計1553.6億元,超過9月,成為今年TOP20城土地出讓金最高的月份。10月,土地出讓面積TOP20城市合計出讓2135.5萬平方米,出讓面積超百萬平方米的城市有9個,也是目前全年最多的一個月份。各地土地供應和出讓積極性有所改善,TOP20城市土地出讓面積門檻值為71.7萬平方米,比9月68.5萬平方米再次提高。

1月至10月全國鐵路完成固定資產投資6351億元

1月至10月,中國國家鐵路集團有限公司科學有序推進鐵路建設,充分發揮鐵路投資對全社會投資的有效帶動作用,全國鐵路完成固定資產投資6351億元、同比增長10.9%,投產鐵路新線2274公里。

財政部:將各地區土地增值稅預征率下限統一降低0.5個百分點

財政部、稅務總局、住房城鄉建設部發布《關于促進房地產市場平穩健康發展有關稅收政策的公告》,公告明確,土地增值稅方面,將各地區土地增值稅預征率下限統一降低0.5個百分點。各地可以結合當地實際情況對實際執行的預征率進行調整。

11月上旬重點鋼企粗鋼日產環比上升

據中國鋼鐵工業協會統計數據顯示,2024年11月上旬重點鋼企生鐵日均產量188.2萬噸,旬環比下降0.1%,同比上升6.4%;粗鋼日均產量209.6萬噸,旬環比上升0.1%,同比上升1.1%;鋼材日均產量195.3萬噸,旬環比下降7.8%,同比持平。11月上旬重點鋼鐵企業鋼材庫存量為1366萬噸,旬環比增加2萬噸,上升0.1%;比上月同旬減少107萬噸,下降7.3%;比去年同旬減少103萬噸,下降7.0%。

2024年1—10月份全國固定資產投資增長3.4%

國家統計局:2024年1—10月份,全國固定資產投資(不含農戶)423222億元,同比增長3.4%,其中,民間固定資產投資212775億元,下降0.3%。從環比看,10月份固定資產投資(不含農戶)增長0.16%。

1-10月份,全國房地產開發投資86309億元

1-10月份,全國房地產開發投資86309億元,同比下降10.3%;其中,住宅投資65644億元,下降10.4%。新建商品房銷售面積77930萬平方米,同比下降15.8%,其中住宅銷售面積下降17.7%。房地產開發企業房屋施工面積720660萬平方米,同比下降12.4%。房屋新開工面積61227萬平方米,下降22.6%。

2024年10月中國粗鋼產量8188萬噸

2024年10月,中國粗鋼產量8188萬噸,同比增長2.9%;生鐵產量7026萬噸,同比增長1.4%;鋼材產量11941萬噸,同比增長3.5%。1-10月,中國粗鋼產量85073萬噸,同比下降3.0%;生鐵產量71511萬噸,同比下降4.0%;鋼材產量116484萬噸,同比增長0.5%。

國家統計局:10月各線城市房價環比降幅總體收窄

10月份,一線城市新建商品住宅銷售價格環比下降0.2%,降幅比上月收窄0.3個百分點。一線城市二手住宅銷售價格環比由上月下降1.2%轉為上漲0.4%,為近13個月以來首次轉漲。10月份,二線城市新建商品住宅銷售價格環比下降0.5%,降幅比上月收窄0.2個百分點;二手住宅環比下降0.4%,降幅收窄0.5個百分點。三線城市新建商品住宅銷售價格環比下降0.5%,降幅收窄0.2個百分點;二手住宅環比下降0.6%,降幅收窄0.3個百分點。10月份,70個大中城市中,新建商品住宅銷售價格環比上漲城市有7個,比上月增加4個;二手住宅環比上漲城市有8個,比上月增加8個。

本期,宏觀面總體平淡,主要體現在:1、10月份PPI同比繼續下降,環比降幅略有收窄;2、前10月存貸款數據出籠,存款增量高于貸款數量;3、政策刺激不斷加碼,1-10月汽車產銷量小幅增長;4、十月多地工程機械開工率攀升,鐵路投資保持兩位數增長;5、土地增值稅預征率下調,部分城市土地出讓金環比增長6、固定資產投資增速平緩,房地產開發投資降幅不減;7、各線城市房價降幅收窄,一線城市有回暖跡象。

行業面上,據國家統計局數據,10月份我國粗鋼、生鐵和鋼材產量同比回升,粗鋼日均產量已經連續兩個月環比增長;表明供應端保持較強的韌性。另據中鋼協數據,11月下旬重點鋼企粗鋼日均產量環比回升,生鐵、鋼材日均產量環比下降,其中粗鋼產量已經連續7旬環比增加,但增勢已經放緩,同期企業庫存增幅不大。展望后期,供需雙向減弱的格局基本確立,如果沒有新的政策刺激,預計鋼價將跟隨原料價格波動,震蕩走弱的概率更大。

回首本周,期螺低位運行,現貨震蕩下跌商家心態不佳,需求力度不足。從行情走勢看,全國各地走勢相似,只是下跌的幅度不同:在北方,市場大跌,廠家跟隨;在南方,頻繁試探,最終走弱對比來看,南北市場價差逐步修復,有利于后期資源跨區域流動。總體而言供給沒有減少,需求無法提振,政策效應降溫,廠商加快出貨

期貨下移,現貨跟進信心受挫,降價出貨這是本周市場的主要特色。接下來,預計終端需求有限,投機需求退縮,期貨低位起伏,現貨弱勢波動本周行情是區間向下預計下周無力反轉

對于上海地區而言,市場現狀是:廠家無力托舉,商家消極進貨;庫存再現回升,交易受到抑制。當前的利好因素是:價格持續下跌,大跌空間有限;利空因素主要有:期貨易跌難漲需求進入淡季。本周鋼價震蕩趨低,預計下周低位調整。需要關注的是:宏觀的動向,期貨的起伏成交的冷熱[文]西本新干線特邀評論員希瑪拉亞峰

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